Gestion de trésorerie

Qu’est-ce que la gestion de trésorerie ?

La gestion de la trésorerie est le processus de collecte et de gestion des flux de trésorerie. La gestion de la trésorerie peut être importante tant pour les particuliers que pour les entreprises. Dans les entreprises, elle est un élément clé de la stabilité financière d’une société. Pour les particuliers, la trésorerie est également essentielle à la stabilité financière tout en étant généralement considérée comme faisant partie d’un portefeuille de richesse totale.

Les particuliers et les entreprises disposent d’un large éventail d’offres disponibles sur le marché financier pour répondre à tous les types de besoins en matière de gestion de trésorerie. Les banques sont généralement un fournisseur de services financiers primaires pour la garde des actifs en espèces. Il existe également de nombreuses solutions de gestion de la trésorerie pour les particuliers et les entreprises qui cherchent à obtenir le meilleur rendement des actifs en espèces ou l’utilisation la plus efficace de la trésorerie de manière globale.

Comprendre la gestion de la trésorerie

La trésorerie est le principal actif que les particuliers et les entreprises utilisent pour payer leurs obligations sur une base régulière. Dans le monde des affaires, les entreprises ont une multitude d’entrées et de sorties d’argent qui doivent être gérées avec prudence afin de respecter les obligations de paiement, de planifier les paiements futurs et de maintenir une stabilité adéquate de l’entreprise. Pour les particuliers, le maintien des soldes de trésorerie tout en obtenant un rendement sur les liquidités inutilisées sont généralement des préoccupations de premier plan.

Dans la gestion de la trésorerie des entreprises, également souvent connue sous le nom de gestion de la trésorerie, les directeurs commerciaux, les trésoriers d’entreprise et les directeurs financiers sont généralement les principales personnes responsables des stratégies globales de gestion de la trésorerie, des responsabilités liées à la trésorerie et de l’analyse de la stabilité. De nombreuses entreprises peuvent externaliser une partie ou la totalité de leurs responsabilités en matière de gestion de trésorerie à différents prestataires de services. Quoi qu’il en soit, il existe plusieurs mesures clés qui sont surveillées et analysées par les responsables de la gestion de la trésorerie sur une base quotidienne, mensuelle, trimestrielle et annuelle.

Le tableau des flux de trésorerie est un élément central de la gestion de la trésorerie des entreprises. S’il est souvent communiqué de manière transparente aux parties prenantes sur une base trimestrielle, certaines parties de ce tableau sont généralement conservées et suivies en interne sur une base quotidienne. Le tableau des flux de trésorerie enregistre de manière exhaustive tous les flux de trésorerie d’une entreprise. Il comprend l’argent reçu des comptes clients, l’argent payé pour les comptes fournisseurs, l’argent payé pour l’investissement et l’argent payé pour le financement. La ligne inférieure de l’état des flux de trésorerie indique combien d’argent une entreprise a facilement disponible.

L’état des flux de trésorerie

L’état des flux de trésorerie se décompose en trois parties : exploitation, investissement et financement. La partie exploitation des activités de trésorerie variera fortement en fonction du fonds de roulement net qui est présenté dans le tableau des flux de trésorerie comme l’actif à court terme d’une entreprise moins le passif à court terme. Les deux autres sections du tableau des flux de trésorerie sont un peu plus directes avec les entrées et les sorties de trésorerie relatives à l’investissement et au financement.

Contrôles internes

Il existe de nombreux contrôles internes utilisés pour gérer et assurer l’efficacité des flux de trésorerie des entreprises. Parmi les principales considérations relatives aux flux de trésorerie d’une entreprise, on peut citer la durée moyenne des comptes clients, les processus de recouvrement, les amortissements des créances non recouvrées, les liquidités et les taux de rendement des investissements équivalents à des liquidités, la gestion des lignes de crédit et les niveaux de trésorerie d’exploitation disponibles. En général, les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation seront fortement axés sur le fonds de roulement, qui est influencé par les variations des comptes clients et des comptes fournisseurs. Les flux de trésorerie d’investissement et de financement sont généralement des événements de trésorerie extraordinaires qui impliquent des procédures spéciales pour les fonds.

Le fonds de roulement

Le fonds de roulement d’une entreprise est le résultat de ses actifs courants moins ses passifs courants. Les soldes du fonds de roulement constituent une partie importante de la gestion de la trésorerie car ils indiquent le montant des actifs courants dont dispose une entreprise pour couvrir ses passifs courants. Les entreprises s’efforcent d’avoir des soldes d’actifs courants supérieurs aux soldes de passifs courants. Si les passifs à court terme dépassent les actifs à court terme, une entreprise devra probablement accéder à ses lignes de réserve pour les créditeurs.

En général, le fonds de roulement comprend les éléments suivants :

Actifs à court terme : liquidités, comptes débiteurs à moins d’un an, stocks

Passifs à court terme : tous les comptes créditeurs à moins d’un an, paiements de la dette à court terme à moins d’un an

L’actif à court terme moins le passif à court terme donne le fonds de roulement. Dans le tableau des flux de trésorerie, les entreprises indiquent généralement la variation du fonds de roulement d’une période de déclaration à l’autre dans la section d’exploitation du tableau des flux de trésorerie. Si la variation nette du fonds de roulement est positive, l’entreprise a augmenté ses actifs à court terme disponibles pour couvrir les passifs à court terme, ce qui accroît le total des liquidités au bilan. Si la variation nette du fonds de roulement est négative, l’entreprise a augmenté ses dettes à court terme, ce qui réduit sa capacité à les payer de manière efficace. Une variation nette négative du fonds de roulement réduit le total des liquidités sur la ligne de fond.

Il y a plusieurs choses qu’une entreprise peut faire pour améliorer l’efficacité des créances et des dettes, ce qui conduit finalement à un fonds de roulement plus élevé et à un meilleur flux de trésorerie d’exploitation. Les entreprises qui fonctionnent avec la facturation sur facture peuvent réduire les jours de paiement ou offrir des remises pour les paiements rapides. Elles peuvent également choisir d’utiliser des technologies qui facilitent des paiements plus rapides et plus faciles, comme la facturation automatisée et les paiements électroniques. Une technologie avancée pour la gestion des comptes créditeurs peut également être utile. Les entreprises peuvent choisir d’effectuer des paiements de factures automatisés ou d’utiliser des dépôts directs de salaires pour aider à améliorer l’efficacité des coûts des comptes créditeurs.

Ratios

En conjonction avec les contrôles internes, les entreprises surveillent et analysent aussi régulièrement les ratios de liquidité et de solvabilité dans le cadre de la gestion de la trésorerie. Les parties prenantes externes trouvent ces ratios importants à diverses fins d’analyse également.

Les deux principaux ratios de liquidité analysés conjointement avec la gestion de la trésorerie comprennent le ratio rapide et le ratio courant.

Le ratio rapide est calculé à partir de ce qui suit :

Ratio rapide = (équivalents de trésorerie + titres négociables + comptes débiteurs) / passif à court terme

Le ratio courant est un peu plus complet. Il est calculé à partir de ce qui suit :

Ratio courant = actifs courants / passifs courants

Les ratios de solvabilité examinent la capacité d’une entreprise à gérer l’ensemble de ses dettes, y compris à court et à long terme. Certains des ratios de solvabilité les plus populaires comprennent : la dette par rapport aux capitaux propres, la dette par rapport aux actifs, le flux de trésorerie par rapport à la dette et le ratio de couverture des intérêts.

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