Managementul numerarului

Ce este managementul numerarului?

Gestiunea numerarului este procesul de colectare și gestionare a fluxurilor de numerar. Gestionarea numerarului poate fi importantă atât pentru persoane fizice, cât și pentru companii. În afaceri, este o componentă cheie a stabilității financiare a unei companii. Pentru persoanele fizice, numerarul este, de asemenea, esențial pentru stabilitatea financiară, în timp ce, de asemenea, este de obicei considerat ca parte a unui portofoliu total de avere.

Persoanele fizice și întreprinderile au la dispoziție o gamă largă de oferte disponibile pe piața financiară pentru a le ajuta cu toate tipurile de nevoi de gestionare a numerarului. Băncile sunt, de obicei, un furnizor principal de servicii financiare pentru custodia activelor în numerar. Există, de asemenea, multe soluții diferite de gestionare a numerarului pentru persoanele fizice și juridice care doresc să obțină cel mai bun randament al activelor în numerar sau cea mai eficientă utilizare a numerarului în mod cuprinzător.

Înțelegerea gestionării numerarului

Numerarul este principalul activ pe care persoanele fizice și juridice îl folosesc pentru a-și plăti obligațiile în mod regulat. În afaceri, companiile au o multitudine de intrări și ieșiri de numerar care trebuie gestionate cu prudență pentru a îndeplini obligațiile de plată, pentru a planifica plățile viitoare și pentru a menține o stabilitate adecvată a afacerii. Pentru persoanele fizice, menținerea soldurilor de numerar și, în același timp, obținerea unui randament al numerarului inactiv sunt, de obicei, preocupări de prim rang.

În cadrul managementului de numerar corporativ, cunoscut adesea și sub numele de managementul trezoreriei, managerii de afaceri, trezorierii corporativi și directorii financiari sunt, de obicei, principalele persoane responsabile pentru strategiile generale de management al numerarului, responsabilitățile legate de numerar și analiza stabilității. Multe companii pot externaliza o parte sau toate responsabilitățile lor de gestionare a numerarului către diferiți furnizori de servicii. Indiferent de aceasta, există mai mulți parametri cheie care sunt monitorizați și analizați de directorii de gestionare a numerarului zilnic, lunar, trimestrial și anual.

Declarația privind fluxul de numerar este o componentă centrală a gestionării fluxurilor de numerar corporative. În timp ce este adesea raportată în mod transparent către părțile interesate pe bază trimestrială, părți ale acesteia sunt de obicei menținute și urmărite zilnic pe plan intern. Situația fluxurilor de numerar înregistrează în mod cuprinzător toate fluxurile de numerar ale unei întreprinderi. Acesta include numerarul primit din conturi de primit, numerarul plătit pentru conturi de plătit, numerarul plătit pentru investiții și numerarul plătit pentru finanțare. Linia de jos a situației fluxurilor de numerar raportează cât de mult numerar are o companie la îndemână.

Situația fluxurilor de numerar

Situația fluxurilor de numerar este împărțită în trei părți: exploatare, investiții și finanțare. Partea de exploatare a activităților de numerar va varia în mare măsură în funcție de fondul de rulment net, care este raportat în situația fluxurilor de numerar ca fiind activele curente ale unei companii minus pasivele curente. Celelalte două secțiuni ale situației fluxurilor de numerar sunt oarecum mai simple, cu intrări și ieșiri de numerar referitoare la investiții și finanțare.

Controale interne

Există multe controale interne utilizate pentru a gestiona și a asigura fluxuri de numerar eficiente pentru întreprinderi. Unele dintre cele mai importante considerente legate de fluxurile de numerar ale unei companii includ durata medie a creanțelor, procesele de colectare, anularea creanțelor neîncasate, lichiditatea și ratele de rentabilitate a investițiilor echivalente de numerar, gestionarea liniei de credit și nivelurile de numerar de exploatare disponibile. În general, fluxurile de numerar aferente activităților de exploatare se vor concentra în mare măsură pe capitalul de lucru, care este influențat de modificările conturilor de încasat și ale conturilor de plătit. Fluxurile de numerar de investiții și de finanțare sunt, de obicei, evenimente de numerar extraordinare care implică proceduri speciale pentru fonduri.

Capitalul de lucru

Capitalul de lucru al unei companii este rezultatul activelor sale curente minus pasivele curente. Soldurile fondului de rulment sunt o parte importantă a managementului fluxului de numerar, deoarece arată valoarea activelor curente pe care o companie le are pentru a-și acoperi datoriile curente. Companiile se străduiesc să aibă solduri de active curente care să depășească soldurile de pasive curente. Dacă pasivele curente depășesc activele curente, o companie va trebui probabil să acceseze liniile sale de rezervă pentru datorii.

În general, fondul de rulment include următoarele:

Activele curente: numerar, creanțe în termen de un an, stocuri

Pasive curente: toate conturile de plătit scadente în termen de un an, plăți de datorii pe termen scurt scadente în termen de un an

Activele curente minus pasivele curente rezultă în fondul de rulment. În situația fluxurilor de trezorerie, companiile raportează, de obicei, modificarea capitalului de lucru de la o perioadă de raportare la alta în cadrul secțiunii de exploatare a situației fluxurilor de trezorerie. Dacă variația netă a fondului de rulment este pozitivă, înseamnă că societatea și-a mărit activele circulante disponibile pentru a acoperi pasivele circulante, ceea ce mărește numerarul total pe linia de bază. În cazul în care variația netă a fondului de rulment este negativă, o societate și-a mărit pasivele curente, ceea ce îi reduce capacitatea de a le plăti la fel de eficient. O variație netă negativă a fondului de rulment reduce numerarul total pe linia de fund.

Există mai multe lucruri pe care o companie le poate face pentru a îmbunătăți atât eficiența creanțelor, cât și a datoriilor, ceea ce duce în cele din urmă la un fond de rulment mai mare și la un flux de numerar operațional mai bun. Companiile care operează cu facturarea facturilor pot reduce zilele de plată sau pot oferi reduceri pentru plăți rapide. De asemenea, ele pot alege să utilizeze tehnologii care facilitează plăți mai rapide și mai ușoare, cum ar fi facturarea automată și plățile electronice. Tehnologia avansată pentru gestionarea creanțelor poate fi, de asemenea, utilă. Companiile pot alege să efectueze plăți automate ale facturilor sau să utilizeze depozite directe de salarii pentru a ajuta la îmbunătățirea eficienței costurilor cu datoriile de plătit.

Ratele

În paralel cu controalele interne, companiile monitorizează și analizează, de asemenea, în mod regulat, ratele de lichiditate și de solvabilitate în cadrul gestionării numerarului. Părțile interesate externe consideră că acești indici sunt de asemenea importanți pentru o varietate de scopuri de analiză.

Cei doi indici principali de lichiditate analizați împreună cu managementul de numerar includ raportul rapid și raportul curent.

Raportul rapid este calculat din următoarele:

Raportul rapid = (echivalente de numerar + titluri de valoare tranzacționabile + creanțe) / datorii curente

Raportul curent este puțin mai cuprinzător. Acesta se calculează din următoarele:

Raportul curent = active curente / pasive curente

Raportul de solvabilitate analizează capacitatea unei companii de a gestiona toate datoriile sale, inclusiv cele pe termen scurt și pe termen lung. Unele dintre cele mai populare ratele de solvabilitate includ: raportul dintre datorii și capitaluri proprii, raportul dintre datorii și active, raportul dintre fluxul de numerar și datorii și raportul de acoperire a dobânzilor.