Sijoittajat eivät ole paljosta samaa mieltä, mutta he ovat yhtä mieltä siitä, että rahan ansaitseminen markkinoilla edellyttää vakaata strategiaa, joka rakentuu tiettyjen sääntöjen ympärille. Ajattele hetki ensimmäisiä päiviäsi sijoittajana. Jos olet kuten monet muutkin, hyppäsit markkinoille hyvin vähän markkinoiden tuntemusta omaavana. Ostaessasi et tiennyt, mikä on osto- ja myyntitarjousten välinen ero, ja myit joko liian aikaisin, jos osake nousi, tai liian myöhään, jos osake laski.
Jos sinulla ei ole omaa huolellisesti laadittua sijoitussääntöjäsi, nyt on aika tehdä se, ja paras paikka aloittaa se on kysyä ihmisiltä, jotka ovat menestyneet sijoittajaurallaan. Emme ainoastaan löytäneet ihmisiä, jotka voivat väittää menestyneensä, vaan he ovat myös historian menestyneimpiä sijoittajia.
Keskeiset johtopäätökset
- Menestyneillä sijoittajilla on kaikilla yksi yhteinen piirre – heillä on säännöt.
- Huomattavat sijoittajat, kuten Warren Buffett, kehottavat keskittymään perustekijöihin ja johdon laatuun ennen osakkeen hinnan tarkastelua.
- Muut merkittävät sijoittajat neuvovat panostamaan isosti silloin, kun sinulla on etulyöntiasema, ja olemaan aina tulevaisuuteen suuntautunut.
1. Paina päälle. Dennis Gartman: Let Winners Run
Dennis Gartman aloitti The Gartman Letterin julkaisemisen vuonna 1987. Se on maailmanlaajuisia pääomamarkkinoita koskeva päivittäinen kommentti, joka toimitetaan joka aamu hedge-rahastoille, meklariyrityksille, sijoitusrahastoille sekä vilja- ja kaupankäyntiyrityksille ympäri maailmaa. Gartman on myös ansioitunut kauppias ja usein vieraana talousverkostoissa.
”Ole kärsivällinen voittavien kauppojen kanssa; ole valtavan kärsimätön häviävien kauppojen kanssa. Muista, että on täysin mahdollista tehdä suuria summia kaupankäynnillä/sijoittamisella, jos olemme ’oikeassa’ vain 30 % ajasta, kunhan tappiomme ovat pieniä ja voittomme suuria.” -Dennis Gartman
Hänen yllä oleva sääntönsä käsittelee useita virheitä, joita nuoret sijoittajat tekevät. Ensinnäkin, älä myy heti voittojen ilmaantuessa; anna voittavien kauppojen käydä. Toiseksi, älä anna tappiollisen kaupan karata. Sijoittajat, jotka tienaavat rahaa markkinoilla, eivät ole pahoillaan siitä, että he menettävät vähän rahaa kaupassa, mutta he eivät ole pahoillaan siitä, että he menettävät paljon rahaa.
Kuten Gartman huomauttaa, sinun ei tarvitse olla oikeassa suurimman osan ajasta. Tärkeämpää on antaa voittavan kaupan käydä ja poistua nopeasti tappiollisesta kaupasta. Jos noudatat tätä sääntöä, voittavista kaupoista saamasi rahat ovat paljon suuremmat kuin tappiollisista kaupoista saamasi rahat.
2. Voittavalla kaupalla on paljon enemmän arvoa kuin tappiollisella kaupalla. Warren Buffett: Tee tutkimusta
Warren Buffettia pidetään yleisesti historian menestyneimpänä sijoittajana. Hän ei ole ainoastaan yksi maailman rikkaimmista miehistä, vaan hänellä on ollut myös lukuisten presidenttien ja maailman johtajien taloudellinen korva. Kun Buffett puhuu, maailmanmarkkinat liikkuvat hänen sanojensa perusteella.
”On paljon parempi ostaa hieno yritys reiluun hintaan kuin reilu yritys hienoon hintaan.” -Warren Buffett
Buffett tunnetaan myös tuotteliaana opettajana. Hänen vuosittaista kirjettään yhtiönsä Berkshire Hathawayn sijoittajille käytetään yliopistojen rahoituskursseilla suurimmissa ja arvostetuimmissa yliopistoissa.
Buffett antaa kaksi keskeistä neuvoa yritystä arvioitaessa: Katso ensin yrityksen laatua ja sitten hintaa. Yrityksen laadun tarkasteleminen edellyttää tilinpäätösten lukemista, konferenssipuhelujen kuuntelemista ja johdon tarkastelua. Vasta sitten, kun olet vakuuttunut yrityksen laadusta, kannattaa arvioida hintaa.
Jos yritys ei ole laatuyritys, älä osta sitä vain siksi, että hinta on alhainen. Halpahintaiset yritykset tuottavat usein halpahintaisia tuloksia.
3. Bill Gross: Bill Gross on PIMCO:n toinen perustaja
Bill Gross on PIMCO:n toinen perustaja. Hän johti PIMCO Total Return Fund -rahastoa, joka on yksi maailman suurimmista joukkolainarahastoista, ja oli yhtiön sijoitusjohtaja ennen kuin jätti sen vuonna 2014.
Grossin sääntö keskittyy salkunhoitoon.
”Pidätkö todella tietystä osakkeesta? Laita siihen noin 10 prosenttia salkustasi. Tee ideasta tärkeä. Hyviä ideoita ei pidä hajauttaa merkityksettömään unohdukseen.” -Bill Gross
Yleispätevä sääntö, jonka useimmat nuoret sijoittajat tuntevat, on hajauttaminen, eli älä laita kaikkea sijoituspääomaasi yhteen nimeen. Hajauttaminen on hyvä nyrkkisääntö, mutta se voi myös pienentää voittojasi, kun yksi valitsemistasi nimistä tekee suuren liikkeen, kun taas muut nimet eivät.
Rahan tekeminen markkinoilla on myös riskien ottamista tyhjentävän tutkimuksen perusteella. Pidä aina jonkin verran käteistä tililläsi niitä tilaisuuksia varten, jotka vaativat hieman enemmän pääomaa, äläkä pelkää toimia, kun uskot, että tutkimuksesi osoittaa todellista voittajaa.
4. Kokeile, mitä voit tehdä. Prinssi Alwaleed Bin Talal: Kärsivällisyys on avain
Et ehkä ole koskaan kuullutkaan prinssi Alwaleed Bin Talalista, mutta sijoitusmaailmassa hänet tunnetaan hyvin. Saudi-Arabiasta kotoisin oleva sijoittaja, joka perusti Kingdom Holding Companyn, teki myöhemmin suuren panostuksen Citigroupin (C) edeltäjään Citicorpiin 1990-luvun alussa ja nousi pankin suurimmaksi osakkeenomistajaksi.
Sen lisäksi hän on tehnyt sijoituksia Twitteriin (TWTR) ja Snapiin (SNAP). Hänen kärsivällisyytensä joutui koetukselle suuren laman aikana, kun monet hänen sijoituksistaan kärsivät.
”Olen pitkäjänteinen. En ole myyjä.” -Prinssi Alwaleed Bin Talal
Kun muut ovat myyneet, erityisesti kun Citi oli kovan paineen alla 1990-luvun lopulla, prinssi Alwaleed Bin Talal teki sen, mitä monet parhaista sijoittajista tekevät kerätessään rikkauksiaan: piti sijoituksensa. Sijoittajat, joilla on vahva vakaumus ja jotka ovat tehneet tutkimustyötä, pystyvät pitämään sijoituksiaan pitkiä aikoja ja selviytymään vaikeista markkinatilanteista.
5. Carl Icahn: Ole varovainen
Carl Icahn on aktivistinen sijoittaja ja nykyajan yritysryöstö, joka ostaa suuria osuuksia yrityksistä ja yrittää saada äänioikeuksia osakkeenomistajien arvon kasvattamiseksi. Hänen omistuksiinsa ovat kuuluneet muun muassa Time Warner, Yahoo, Clorox ja Blockbuster Video.
”Tällä alalla oppii… Jos haluat ystävän, hanki koira.” -Carl Icahn
Icahn on vuosien varrella saanut osansa vihollisista, mutta sijoittajien ei kannata ottaa hänen neuvojaan tiukasti ihmissuhteiden kannalta. Kuinka monta kertaa sijoitusmenneisyydessäsi olet lukenut artikkelin, katsonut uutisraportin tai ottanut luotettavan ystäväsi vinkin seuraavasta kuumasta osakkeesta ja menettänyt rahaa?
Tässä on vain yksi neuvo, jonka mukaan kannattaa toimia: Käytä omaa tyhjentävää tutkimusta, joka perustuu luotettavista lähteistä saatuihin faktoihin (ei mielipiteisiin). Muitakin neuvoja voi harkita ja tarkistaa, mutta niiden ei pitäisi olla ainoa syy rahan sitomiseen.
6. Minkälaisia neuvoja? Carlos Slim: Katso eteenpäin
Toinen maailman rikkaimmista miehistä, Carlos Slim, omistaa satoja yrityksiä ja työllistää yli 250 000 työntekijää. Hänen sitaattinsa edustaa parhaiden sijoittajien ajattelutapaa.
”Olen vakuuttunut siitä, että kaikki tämä köyhyys Meksikossa ja Latinalaisessa Amerikassa, aivan kuten Kiinassa tapahtuu, on mahdollisuus kasvaa. Se on mahdollisuus investointeihin.” -Carlos Slim
Menestyvät sijoittajat eivät katso, mitä nyt tapahtuu. Sen sijaan tutkimalla yrityksen tai kokonaisen talouden vauhtia ja sitä, miten se on vuorovaikutuksessa kilpailijoidensa kanssa, he sijoittavat nyt sitä varten, mitä tapahtuu myöhemmin. He ajattelevat aina eteenpäin.
Jos katsot nyt tai yrität hypätä sellaisen sijoituksen kelkkaan, joka on jo saanut lyhytaikaisia voittoja, olet luultavasti missannut suuren liikkeen. Yritä löytää seuraava suuri voittaja, mutta ankkuroi salkkusi aina loistaviin yrityksiin, joilla on pitkäaikainen ja tasainen kasvu.
Lopputulos
Menestyneiltä sijoittajilta ja heidän kokemuksistaan voi oppia paljon. Jokainen näistä sijoittajista tunnetaan siitä, että he ovat sekä markkinoiden oppijoita että johtajia. Kun alat soveltaa näitä sääntöjä ja sitoudut noudattamaan niitä silloinkin, kun mielesi sanoo toisin, sinun pitäisi pärjätä markkinoilla hyvin.