A befektetők nem sok mindenben értenek egyet, de abban egyetértenek, hogy a piaci pénzszerzéshez szilárd stratégiára van szükség, amely egy sor szabályra épül. Gondolj egy pillanatra a kezdeti befektetői napjaidra. Ha olyan vagy, mint sokan mások, akkor nagyon kevés piaci ismerettel vágtál bele. Amikor vásároltál, nem tudtad, mi az a licit-ask spread, és vagy túl korán adtad el, ha a részvény emelkedett, vagy túl későn, ha esett.
Ha még nincs saját, gondosan kidolgozott befektetési szabályrendszered, itt az ideje, hogy megtedd, és a legjobb, ha megkérdezed azokat, akiknek sikeres volt a befektetői karrierjük. Nemcsak olyan embereket találtunk, akik sikert mondhatnak magukénak, hanem olyanokat is, akik a történelem legsikeresebb befektetői közé tartoznak.
Főbb tanulságok
- A sikeres befektetőkben egy dolog közös – vannak szabályaik.
- Az olyan neves befektetők, mint Warren Buffett, azt mondják, hogy a fundamentumokra és a menedzsment minőségére kell koncentrálni, mielőtt a részvények árfolyamát néznénk.
- Más nagy befektetők azt tanácsolják, hogy akkor tegyünk nagy téteket, ha előnyünk van, és mindig gondolkodjunk előre.
1. A részvények árfolyamát nézzük. Dennis Gartman: Let Winners Run
Dennis Gartman 1987-ben kezdte el publikálni a The Gartman Lettert. Ez egy napi kommentár a globális tőkepiacokról, amelyet minden reggel eljuttatnak a fedezeti alapoknak, brókercégeknek, befektetési alapoknak, valamint a gabona- és kereskedőcégeknek szerte a világon. Gartman emellett elismert kereskedő és gyakori vendég a pénzügyi hálózatokban.
“Legyen türelmes a nyerő ügyletekkel; legyen rendkívül türelmetlen a vesztes ügyletekkel. Ne feledje, hogy nagyon is lehetséges nagy összegeket keresni a kereskedéssel/befektetéssel, ha csak az esetek 30%-ában “igazunk” van, amennyiben a veszteségeink kicsik, a nyereségeink pedig nagyok.” -Dennis Gartman
A fenti szabálya számos hibával foglalkozik, amit a fiatal befektetők elkövetnek. Először is, ne adjuk el a nyereség első jelére; hagyjuk futni a nyerő kereskedéseket. Másodszor, ne hagyd, hogy egy vesztes kereskedés elmeneküljön. Azok a befektetők, akik pénzt keresnek a piacokon, nem bánják, ha egy kis pénzt veszítenek egy kereskedésen, de nem bánják, ha sok pénzt veszítenek.
Amint Gartman rámutat, nem kell, hogy az idő nagy részében igazad legyen. Sokkal fontosabb, hogy hagyjunk futni egy nyerő kereskedést, és gyorsan kiszálljunk egy vesztes kereskedésből. Ha ezt a szabályt követi, akkor a nyertes kereskedéseken keresett pénz messze meghaladja a vesztes kereskedéseket.
2. Warren Buffett: Tedd meg a kutatást
Warren Buffettet széles körben a történelem legsikeresebb befektetőjének tartják. Nemcsak a világ egyik leggazdagabb embere, hanem számos elnök és világvezető pénzügyi füle is volt rá. Amikor Buffett beszél, a világpiacok az ő szavai alapján mozognak.
“Sokkal jobb egy csodálatos vállalatot tisztességes áron megvenni, mint egy tisztességes vállalatot csodálatos áron.” -Warren Buffett
Buffett arról is ismert, hogy termékeny tanár. Cége, a Berkshire Hathaway befektetőinek írt éves levelét a legnagyobb és legrangosabb egyetemek főiskolai pénzügyi óráin használják.”
Buffett két kulcsfontosságú tanácsot ad egy vállalat értékeléséhez: Először nézzük meg a vállalat minőségét, majd az árat. Egy vállalat minőségének megnézéséhez el kell olvasni a pénzügyi kimutatásokat, meg kell hallgatni a konferenciahívásokat, és meg kell vizsgálni a menedzsmentet. Ezután, csak miután megbizonyosodtunk a vállalat minőségéről, szabad értékelni az árat.
Ha egy vállalat nem minőségi vállalat, ne vásároljuk meg csak azért, mert alacsony az ára. Az akciós cégek gyakran akciós eredményeket produkálnak.
3. Bill Gross: Bill Gross a PIMCO társalapítója. Ő vezette a PIMCO Total Return Fundot, a világ egyik legnagyobb kötvényalapját, és a cég befektetési igazgatója volt, mielőtt 2014-ben távozott.
Gross szabálya a portfóliókezelésre összpontosít.
“Tényleg tetszik egy adott részvény? Tegye rá a portfóliójának körülbelül 10%-át. Tegye, hogy az ötlet számítson. A jó ötleteket nem szabad az értelmetlen feledés homályába diverzifikálni”. -Bill Gross
Az egyetemes szabály, amit a legtöbb fiatal befektető ismer, a diverzifikáció, azaz ne tegye az összes befektetési tőkéjét egyetlen névbe. A diverzifikáció jó ökölszabály, de a nyereséget is csökkentheti, ha az egyik kiválasztott név nagyot lép, míg más nevek nem.
A pénzkeresés a piacon a kimerítő kutatáson alapuló kockázatvállalásról is szól. Mindig tartson némi készpénzt a számláján azokhoz a lehetőségekhez, amelyek egy kicsit több tőkét igényelnek, és ne féljen cselekedni, ha úgy véli, hogy a kutatásai egy igazi győztesre utalnak.
4. Alwaleed Bin Talal herceg: A türelem a kulcs
Lehet, hogy még sosem hallott Alwaleed Bin Talal hercegről, de a befektetők világában jól ismert. A szaúd-arábiai befektető megalapította a Kingdom Holding Company-t. Később a kilencvenes évek elején nagy tétet tett a Citigroup (C) elődjébe, a Citicorpba, és a bank legnagyobb részvényese lett.
Ezeken kívül a Twitterbe (TWTR) és a Snapbe (SNAP) is befektetett. Türelme próbára volt téve a nagy recesszió idején, amikor számos befektetése visszaesett.
“Hosszú távú befektető vagyok. Nem vagyok eladó.” Alwaleed Bin Talal herceg
Amikor mások eladták, nevezetesen amikor a Citi nagy nyomás alá került az 1990-es évek végén, Alwaleed Bin Talal herceg azt tette, amit a legjobb befektetők közül sokan tesznek a gazdagságuk felhalmozásához: megtartotta a befektetéseket. Azok a befektetők, akiknek erős meggyőződésük van, és elvégezték a kutatást, képesek hosszú ideig megtartani a befektetéseiket, és átvészelni a sziklás piaci eseményeket.
5. Carl Icahn: Légy óvatos
Carl Icahn aktivista befektető és modern kori vállalati fosztogató, aki nagy részesedéseket vásárol vállalatokban, és megpróbál szavazati jogot szerezni a részvényesi érték növelése érdekében. Néhány érdekeltsége közé tartozik a Time Warner, a Yahoo, a Clorox és a Blockbuster Video.
“Ebben az üzletben megtanulod… Ha barátot akarsz, szerezz egy kutyát”. -Carl Icahn
Icahn az évek során számos ellenséget szerzett magának, de a befektetőknek nem szabad a tanácsait szigorúan az interperszonális kapcsolatok tekintetében megfogadniuk. Hányszor fordult elő befektetői múltjában, hogy elolvasott egy cikket, megnézett egy híradót, vagy megfogadta egy megbízható barátja tippjét a következő menő részvényről, és pénzt veszített?
Egyetlen tanácsot kell megfogadni: Használja a saját kimerítő kutatását, amely megbízható forrásokból származó tényeken (nem pedig véleményeken) alapul. Más tanácsokat is figyelembe lehet venni és ellenőrizni, de nem szabad, hogy ez legyen az egyedüli ok a pénz lekötésére.
6. Carlos Slim: Nézz előre
A világ másik leggazdagabb embere, Carlos Slim több száz vállalat tulajdonosa, és több mint 250 000 alkalmazottja van. Idézete jól tükrözi a legjobb befektetők gondolkodásmódját.
“Meggyőződésem, hogy ez az egész szegénység Mexikóban és Latin-Amerikában, ahogy Kínában is történik, a növekedés lehetősége. Ez egy lehetőség a befektetésekre.” -Carlos Slim
A sikeres befektetők nem azt nézik, hogy mi történik most. Ehelyett egy vállalat vagy egy egész gazdaság lendületét és a versenytársakkal való kölcsönhatását tanulmányozva most fektetnek be annak érdekében, ami később fog történni. Ők mindig előre gondolkodnak.
Ha a mostot nézed, vagy megpróbálsz felugrani egy olyan befektetés vonatára, amely már rövid távú nyereséget hozott, akkor valószínűleg lemaradtál a nagy mozgásról. Próbáld megtalálni a következő nagy győztest, de mindig olyan nagyszerű vállalatokkal horgonyozd le a portfóliódat, amelyek hosszú távú, folyamatos növekedést mutatnak.
A lényeg
A sikeres befektetőktől és tapasztalataiktól sokat lehet tanulni. Mindegyik befektető arról ismert, hogy a piacok tanulói és vezetői is egyben. Ha elkezdi alkalmazni ezeket a szabályokat, és elkötelezi magát amellett, hogy akkor is követi őket, amikor az elméje mást mond, akkor jól fog boldogulni a piacon.