Investorer er ikke enige om meget, men de er enige om, at det kræver en fast strategi at tjene penge på markedet, som er bygget op omkring et sæt regler. Tænk et øjeblik på dine tidlige dage som investor. Hvis du er som mange andre, hoppede du ind med meget lidt viden om markederne. Når du købte, vidste du ikke, hvad et bid-ask spread var, og du solgte enten for tidligt, hvis aktien steg, eller for sent, hvis aktien faldt.
Hvis du ikke har dit eget omhyggeligt udformede sæt af investeringsregler, er det nu, du skal gøre det, og det bedste sted at starte er at spørge de mennesker, der har haft succes i deres investeringskarriere. Vi har ikke kun fundet folk, der kan hævde succes, men som også er nogle af de mest succesfulde investorer i historien.
Key Takeaways
- Succesfulde investorer har alle én ting til fælles – de har regler.
- Notable investorer som Warren Buffett siger, at man skal fokusere på fundamentale forhold og ledelsens kvalitet, før man ser på prisen på en aktie.
- Andre store investorer råder til at satse stort, når man har en fordel, og til altid at være fremsynet.
1. Dennis Gartman: Lad vinderne løbe
Dennis Gartman begyndte at udgive The Gartman Letter i 1987. Det er en daglig kommentar til de globale kapitalmarkeder, der hver morgen leveres til hedgefonde, mæglerfirmaer, gensidige fonde og korn- og handelsfirmaer over hele verden. Gartman er også en dygtig erhvervsdrivende og en hyppig gæst på finansielle netværk.
“Vær tålmodig med vindende handler; vær enormt utålmodig med tabende handler. Husk, at det er ganske muligt at tjene store summer på handel/investering, hvis vi kun har ‘ret’ i 30 % af tiden, så længe vores tab er små og vores overskud er store.” -Dennis Gartman
Hans ovenstående regel omhandler en række af de fejl, som unge investorer begår. For det første skal man ikke sælge ved det første tegn på overskud; lad vindende handler køre. For det andet skal du ikke lade en tabende handel slippe væk. Investorer, der tjener penge på markederne, er okay med at tabe en lille smule penge på en handel, men de er ikke okay med at tabe mange penge.
Som Gartman påpeger, behøver man ikke at have ret et flertal af tiden. Det, der er vigtigere, er at lade en vindende handel køre og komme hurtigt ud af en tabende handel. Hvis du følger denne regel, vil de penge, du tjener på de vindende handler, langt overgå de tabende handler.
2. Warren Buffett: Gør research
Warren Buffett anses af mange for at være den mest succesfulde investor i historien. Ikke alene er han en af de rigeste mænd i verden, men han har også haft adskillige præsidenters og verdenslederes økonomiske øre. Når Buffett taler, bevæger verdensmarkederne sig på baggrund af hans ord.
“Det er langt bedre at købe en vidunderlig virksomhed til en rimelig pris end en rimelig virksomhed til en vidunderlig pris.” -Warren Buffett
Buffett er også kendt som værende en produktiv underviser. Hans årlige brev til investorerne i hans selskab, Berkshire Hathaway, bruges i college-finansundervisning på de største og mest prestigefyldte universiteter.
Buffett giver to vigtige råd, når man skal vurdere en virksomhed: Først skal man se på virksomhedens kvalitet og derefter på prisen. Når man ser på kvaliteten af et selskab, kræver det, at man læser regnskaber, lytter til telefonmøder og undersøger ledelsen. Først når du har tillid til virksomhedens kvalitet, bør du derefter vurdere prisen.
Hvis en virksomhed ikke er en kvalitetsvirksomhed, skal du ikke købe den, bare fordi prisen er lav. Selskaber, der er et røverkøb, giver ofte resultater, der er et røverkøb.
3. Bill Gross: Har overbevisning
Bill Gross er medstifter af PIMCO. Han ledede PIMCO Total Return Fund, en af verdens største obligationsfonde, og var firmaets investeringschef, inden han forlod det i 2014.
Gross’ regel fokuserer på porteføljeforvaltning.
“Kan du virkelig lide en bestemt aktie? Sæt 10 % eller deromkring af din portefølje på den. Få idéen til at tælle. Gode idéer skal ikke spredes væk til meningsløs glemsel.” -Bill Gross
En universel regel, som de fleste unge investorer kender, er diversificering, dvs. at du ikke skal placere hele din investeringskapital i ét navn. Diversificering er en god tommelfingerregel, men den kan også mindske dit overskud, når et af dine valg foretager et stort ryk, mens andre navne ikke gør det.
At tjene penge på markedet handler også om at tage chancer baseret på udtømmende research. Behold altid nogle kontanter på din konto til de muligheder, der kræver lidt mere kapital, og vær ikke bange for at handle, når du mener, at din research peger på en rigtig vinder.
4. Prins Alwaleed Bin Talal: Tålmodighed er nøglen
Du har måske aldrig hørt om prins Alwaleed Bin Talal, men han er velkendt i investeringsverdenen. Han er en investor fra Saudi-Arabien, som grundlagde Kingdom Holding Company og senere foretog en stor satsning på Citigroups (C) forgænger Citicorp i begyndelsen af 1990’erne og blev bankens største aktionær.
Dertil kommer, at han også har foretaget investeringer i Twitter (TWTR) og Snap (SNAP). Hans tålmodighed blev sat på prøve under den store recession, da mange af hans investeringer fik et slag.
“Jeg er en langtidsforbruger. Jeg er ikke en sælger.” -Prins Alwaleed Bin Talal
Da andre har solgt, især da Citi var under stærkt pres i slutningen af 1990’erne, gjorde prins Alwaleed Bin Talal det, som mange af de bedste investorer gør for at samle deres rigdomme: han holdt sine investeringer. Investorer, der har stærke overbevisninger og har foretaget research, er i stand til at holde fast i lange perioder og ride ud over ustabile markedsbegivenheder.
5. Carl Icahn: Vær på vagt
Carl Icahn er en aktivistisk investor og moderne corporate raider, der køber store andele i virksomheder og forsøger at få stemmerettigheder for at øge aktionærernes værdi. Han har bl.a. ejet Time Warner, Yahoo, Clorox og Blockbuster Video.
“Man lærer i denne branche… Hvis du vil have en ven, så køb en hund.” -Carl Icahn
Icahn har fået sin rimelige andel af fjender gennem årene, men investorer bør ikke tage hans råd strengt i forhold til interpersonelle relationer. Hvor mange gange i din investeringsfortid har du ikke læst en artikel, set et nyhedsindslag eller taget imod et tip fra en betroet ven om den næste hotte aktie og tabt penge?
Der er kun ét råd, som du skal handle efter: Brug din egen udtømmende research baseret på fakta (ikke udtalelser), der er indhentet fra troværdige kilder. Andre råd kan overvejes og verificeres, men de bør ikke være den eneste grund til at begå penge.
6. Carlos Slim: Se fremad
En anden af verdens rigeste mænd, Carlos Slim, ejer hundredvis af virksomheder og har mere end 250.000 ansatte. Hans citat repræsenterer tankegangen hos de bedste investorer.
“Jeg er overbevist om, at al denne fattigdom i Mexico og Latinamerika, ligesom det sker i Kina, er en mulighed for at vokse. Det er en mulighed for at investere.” -Carlos Slim
Succesfulde investorer ser ikke på, hvad der sker nu. Ved at studere dynamikken i en virksomhed eller en hel økonomi, og hvordan den interagerer med sine konkurrenter, investerer de i stedet nu med henblik på det, der vil ske senere. De er altid fremadrettede.
Hvis du kigger på nuet eller forsøger at hoppe med på vognen af en investering, der allerede har haft kortvarige gevinster, har du sandsynligvis misset det store træk. Prøv at finde den næste store vinder, men forankr altid din portefølje med gode virksomheder, der har en lang track record med stabil vækst.
Bottom line
Der er meget at lære af succesfulde investorer og deres erfaringer. Hver af disse investorer er kendt for at være studerende på markederne såvel som ledere. Når du begynder at anvende disse regler og forpligter dig til at følge dem, selv når dit sind siger noget andet, bør du klare dig godt på markedet.