Cash Management

Co to jest Cash Management?

Zarządzanie środkami pieniężnymi to proces zbierania i zarządzania przepływami pieniężnymi. Zarządzanie gotówką może być ważne zarówno dla osób indywidualnych, jak i firm. W biznesie, jest to kluczowy element stabilności finansowej firmy. Dla osób fizycznych, gotówka jest również niezbędne dla stabilności finansowej, podczas gdy również zazwyczaj uważane za część całkowitego portfela wealth.

Osoby fizyczne i przedsiębiorstwa mają szeroki zakres ofert dostępnych na rynku finansowym, aby pomóc we wszystkich rodzajach potrzeb zarządzania gotówką. Banki są zazwyczaj głównym dostawcą usług finansowych w zakresie przechowywania aktywów pieniężnych. Istnieje również wiele różnych rozwiązań w zakresie zarządzania gotówką dla osób fizycznych i firm, które chcą uzyskać najlepszy zwrot z aktywów gotówkowych lub najbardziej efektywne wykorzystanie gotówki kompleksowo.

Zrozumienie zarządzania gotówką

Gotówka jest podstawowym aktywem, którego osoby fizyczne i firmy używają do regularnego regulowania swoich zobowiązań. W biznesie, firmy mają wiele wpływów i wypływów gotówki, które muszą być ostrożnie zarządzane w celu spełnienia zobowiązań płatniczych, planowania przyszłych płatności i utrzymania odpowiedniej stabilności biznesu. Dla osób fizycznych, utrzymanie sald gotówkowych, a także zarabianie zwrotu z bezczynnej gotówki są zwykle top concerns.

W korporacji zarządzania gotówką, znany również często jako zarządzanie skarbem, menedżerów biznesowych, skarbników korporacyjnych i dyrektorów finansowych są zazwyczaj główne osoby odpowiedzialne za ogólne strategie zarządzania gotówką, gotówki związane obowiązki i analizy stabilności. Wiele firm może zlecać część lub całość swoich obowiązków związanych z zarządzaniem gotówką różnym usługodawcom. Niezależnie od tego, istnieje kilka kluczowych wskaźników, które są monitorowane i analizowane przez dyrektorów ds. zarządzania gotówką w ujęciu dziennym, miesięcznym, kwartalnym i rocznym.

Rachunek przepływów pieniężnych jest centralnym elementem zarządzania przepływami pieniężnymi w przedsiębiorstwie. Chociaż często jest on w sposób przejrzysty przedstawiany interesariuszom co kwartał, jego części są zazwyczaj utrzymywane i śledzone wewnętrznie w trybie dziennym. Rachunek przepływów pieniężnych kompleksowo przedstawia wszystkie przepływy pieniężne w przedsiębiorstwie. Obejmuje on środki pieniężne otrzymane z tytułu należności, środki pieniężne zapłacone z tytułu zobowiązań, środki pieniężne zapłacone z tytułu inwestycji oraz środki pieniężne zapłacone z tytułu finansowania. Dolna linia rachunku przepływów pieniężnych informuje, ile gotówki firma ma łatwo dostępnej.

Rachunek przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych jest podzielony na trzy części: operacyjną, inwestycyjną i finansową. Część operacyjna działalności gotówkowej zależy w dużej mierze od kapitału obrotowego netto, który jest wykazywany w rachunku przepływów pieniężnych jako aktywa obrotowe firmy minus zobowiązania krótkoterminowe. Pozostałe dwie sekcje rachunku przepływów pieniężnych są nieco bardziej proste, z wpływami i wypływami środków pieniężnych dotyczących inwestycji i finansowania.

Kontrole wewnętrzne

Istnieje wiele kontroli wewnętrznych wykorzystywanych do zarządzania i zapewnienia efektywnych przepływów pieniężnych w biznesie. Niektóre z najważniejszych czynników wpływających na przepływy pieniężne w firmie obejmują średnią długość okresu spłaty należności, procesy windykacyjne, odpisy na nieściągnięte należności, płynność i stopy zwrotu z inwestycji w ekwiwalenty środków pieniężnych, zarządzanie liniami kredytowymi oraz dostępne poziomy gotówki operacyjnej. Ogólnie rzecz biorąc, przepływy pieniężne związane z działalnością operacyjną koncentrują się głównie na kapitale obrotowym, na który wpływ mają zmiany stanu należności i zobowiązań. Inwestycyjne i finansowe przepływy pieniężne są zazwyczaj nadzwyczajne zdarzenia pieniężne, które obejmują specjalne procedury dla funduszy.

Kapitał obrotowy

Kapitał obrotowy firmy jest wynikiem jego aktywów obrotowych minus zobowiązania krótkoterminowe. Salda kapitału obrotowego są ważną częścią zarządzania przepływami pieniężnymi, ponieważ pokazują ilość aktywów obrotowych, które firma ma na pokrycie swoich zobowiązań bieżących. Firmy dążą do tego, aby salda aktywów obrotowych przewyższały salda zobowiązań krótkoterminowych. Jeśli zobowiązania krótkoterminowe przewyższają aktywa krótkoterminowe, firma prawdopodobnie będzie musiała sięgnąć do swoich linii rezerwowych na pokrycie zobowiązań.

Ogólnie kapitał obrotowy obejmuje następujące elementy:

Aktywa obrotowe: gotówka, należności w ciągu jednego roku, zapasy

Zobowiązania krótkoterminowe: wszystkie zobowiązania płatne w ciągu jednego roku, krótkoterminowe płatności dłużne płatne w ciągu jednego roku

Aktywa obrotowe minus zobowiązania krótkoterminowe dają kapitał obrotowy. W rachunku przepływów pieniężnych firmy zazwyczaj wykazują zmianę kapitału obrotowego z jednego okresu sprawozdawczego na następny w części operacyjnej rachunku przepływów pieniężnych. Jeśli zmiana netto w kapitale obrotowym jest dodatnia, firma zwiększyła swoje aktywa obrotowe dostępne na pokrycie zobowiązań bieżących, co zwiększa łączną sumę środków pieniężnych w rachunku zysków i strat. Jeśli zmiana netto w kapitale obrotowym jest ujemna, firma zwiększyła swoje zobowiązania krótkoterminowe, co zmniejsza jej zdolność do ich efektywnego spłacania. Ujemna zmiana netto w kapitale obrotowym zmniejsza całkowitą gotówkę na dolnej linii.

Istnieje kilka rzeczy, które firma może zrobić, aby poprawić zarówno należności, jak i efektywność zobowiązań, co ostatecznie prowadzi do zwiększenia kapitału obrotowego i lepszego przepływu środków pieniężnych z działalności operacyjnej. Firmy działające w oparciu o fakturowanie mogą zmniejszyć liczbę dni do zapłaty lub zaoferować zniżki za szybkie płatności. Mogą również zdecydować się na wykorzystanie technologii, które ułatwiają szybsze i łatwiejsze płatności, takie jak zautomatyzowane fakturowanie i płatności elektroniczne. Zaawansowana technologia zarządzania zobowiązaniami może być również pomocna. Firmy mogą zdecydować się na zautomatyzowane płatności rachunków lub korzystać z bezpośrednich depozytów płacowych, aby poprawić efektywność kosztową zobowiązań.

Wskaźniki

W połączeniu z kontrolą wewnętrzną, firmy również regularnie monitorują i analizują wskaźniki płynności i wypłacalności w ramach zarządzania gotówką. Interesariusze zewnętrzni uważają te wskaźniki za ważne również dla różnych celów analitycznych.

Dwa główne wskaźniki płynności analizowane w związku z zarządzaniem środkami pieniężnymi obejmują wskaźnik szybki i wskaźnik bieżący.

Wskaźnik szybki oblicza się na podstawie następujących danych:

Wskaźnik szybki = (ekwiwalenty środków pieniężnych + zbywalne papiery wartościowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik bieżący jest nieco bardziej wszechstronny. Jest on obliczany na podstawie następującego wzoru:

Current ratio = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźniki wypłacalności patrzą na zdolność firmy do zarządzania wszystkimi jej zobowiązaniami, w tym zarówno krótkoterminowymi, jak i długoterminowymi. Niektóre z najbardziej popularnych wskaźników wypłacalności obejmują: stosunek zadłużenia do kapitału własnego, stosunek zadłużenia do aktywów, stosunek przepływów pieniężnych do zadłużenia oraz wskaźnik pokrycia odsetek.

.