Cash Management

O que é a Gestão de Caixa?

Administração de caixa é o processo de recolha e gestão de fluxos de caixa. A gestão de caixa pode ser importante tanto para indivíduos como para empresas. Nos negócios, é um componente chave para a estabilidade financeira de uma empresa. Para os indivíduos, o dinheiro também é essencial para a estabilidade financeira, ao mesmo tempo que é normalmente considerado como parte de uma carteira de riqueza total.

Indivíduos e empresas têm uma vasta gama de ofertas disponíveis em todo o mercado financeiro para ajudar em todos os tipos de necessidades de gestão de caixa. Os bancos são tipicamente um prestador de serviços financeiros primários para a custódia de activos em numerário. Existem também muitas soluções diferentes de gestão de caixa para indivíduos e empresas que procuram obter o melhor retorno dos activos em dinheiro ou o uso mais eficiente do dinheiro de forma abrangente.

Entendimento da gestão de caixa

O dinheiro é o principal activo que os indivíduos e as empresas utilizam para pagar as suas obrigações numa base regular. Nos negócios, as empresas têm uma infinidade de entradas e saídas de caixa que devem ser gerenciadas com prudência para cumprir com as obrigações de pagamento, planejar os pagamentos futuros e manter a estabilidade adequada do negócio. Para os indivíduos, a manutenção de saldos de caixa e, ao mesmo tempo, o retorno de caixa ocioso são geralmente as principais preocupações.

Na gestão de caixa corporativa, também conhecida como gestão de tesouraria, os gerentes de negócios, tesoureiros corporativos e diretores financeiros são normalmente os principais indivíduos responsáveis pelas estratégias gerais de gestão de caixa, responsabilidades relacionadas a caixa e análise de estabilidade. Muitas empresas podem terceirizar parte ou todas as suas responsabilidades de gestão de caixa para diferentes prestadores de serviços. Independentemente disso, há várias métricas chave que são monitoradas e analisadas pelos executivos de gestão de caixa em uma base diária, mensal, trimestral e anual.

A demonstração do fluxo de caixa é um componente central da gestão do fluxo de caixa corporativo. Embora seja frequentemente reportada de forma transparente às partes interessadas numa base trimestral, partes dela são normalmente mantidas e acompanhadas internamente, numa base diária. A demonstração dos fluxos de caixa registra de forma abrangente todos os fluxos de caixa de uma empresa. Ela inclui caixa recebido de contas a receber, caixa pago para contas a pagar, caixa pago para investimento, e caixa pago para financiamento. A linha inferior da demonstração do fluxo de caixa informa quanto dinheiro uma empresa tem prontamente disponível.

A demonstração do fluxo de caixa

A demonstração do fluxo de caixa é dividida em três partes: operação, investimento e financiamento. A parte operacional das atividades de caixa variará fortemente com base no capital circulante líquido que é reportado na demonstração dos fluxos de caixa como ativo circulante da empresa menos passivo circulante. As outras duas seções da demonstração de fluxo de caixa são um pouco mais diretas, com entradas e saídas de caixa relativas a investimentos e financiamentos.

Controles Internos

Existem muitos controles internos usados para gerenciar e assegurar fluxos de caixa comerciais eficientes. Algumas das principais considerações sobre o fluxo de caixa de uma empresa incluem a duração média das contas a receber, processos de cobrança, baixas por contas a receber não cobradas, liquidez e taxas de retorno de investimentos equivalentes de caixa, gerenciamento de linha de crédito e níveis de caixa operacional disponíveis. Em geral, os fluxos de caixa relativos às atividades operacionais estarão fortemente focados no capital de giro, que é impactado pelas mudanças nas contas a receber e contas a pagar. Os fluxos de caixa de investimento e financiamento são geralmente eventos extraordinários de caixa que envolvem procedimentos especiais para fundos.

Capital de giro

O capital de giro de uma empresa é o resultado do seu ativo circulante menos o passivo circulante. Os saldos de capital de giro são uma parte importante da gestão do fluxo de caixa porque mostram o valor do ativo circulante que uma empresa tem para cobrir seus passivos circulantes. As empresas se esforçam para ter saldos de ativos circulantes que excedem os saldos do passivo circulante. Se o passivo circulante exceder o ativo circulante, uma empresa provavelmente precisará acessar suas linhas de reserva para contas a pagar.

Em geral o capital de giro inclui o seguinte:

Ativo circulante: caixa, contas a receber dentro de um ano, inventário

Passivo circulante: todas as contas a pagar com vencimento dentro de um ano, pagamentos de dívida de curto prazo com vencimento dentro de um ano

Ativo circulante menos passivo circulante resulta em capital de giro. Na demonstração dos fluxos de caixa, as empresas geralmente reportam a variação no capital circulante de um período para o próximo dentro da seção operacional da demonstração dos fluxos de caixa. Se a variação líquida no capital circulante for positiva, uma empresa aumentou seu ativo circulante disponível para cobrir o passivo circulante, o que aumenta o total de caixa na linha de fundo. Se uma variação líquida no capital circulante for negativa, uma empresa aumentou seu passivo circulante, o que reduz sua capacidade de pagá-lo com a mesma eficiência. Uma mudança líquida negativa no capital de giro reduz o total de caixa na linha de fundo.

Existem várias coisas que uma empresa pode fazer para melhorar a eficiência tanto das contas a receber como das contas a pagar, levando, em última análise, a um maior capital de giro e a um melhor fluxo de caixa operacional. As empresas que operam com faturamento de faturas podem reduzir os dias a pagar ou oferecer descontos para pagamentos rápidos. Elas também podem optar por utilizar tecnologias que facilitem pagamentos mais rápidos e fáceis, como o faturamento automático e pagamentos eletrônicos. A tecnologia avançada para a gestão de contas a pagar também pode ser útil. As empresas podem optar por fazer pagamentos automáticos de facturas ou usar depósitos directos na folha de pagamentos para ajudar a melhorar a eficiência dos custos das contas a pagar.

Rácios

Em conjunto com os controlos internos, as empresas também monitorizam e analisam regularmente os rácios de liquidez e solvência dentro da gestão de caixa. Os dois principais rácios de liquidez analisados em conjunto com a gestão de caixa incluem o rácio rápido e o rácio actual.

O rácio rápido é calculado a partir do seguinte:

Quick ratio = (equivalentes de caixa + títulos negociáveis + contas a receber) / passivos correntes

O rácio actual é um pouco mais abrangente. É calculado a partir do seguinte:

Rácio corrente = activo corrente / passivo corrente

Rácios de solvência olha para a capacidade de uma empresa para gerir todas as suas contas a pagar, incluindo tanto a curto como a longo prazo. Alguns dos rácios de solvência mais populares incluem: dívida sobre capital próprio, dívida sobre activos, fluxo de caixa sobre dívida e o rácio de cobertura de juros.