- Treasury Notes ovat korollisia arvopapereita, joiden kiinteä maturiteetti on vähintään 1 vuosi ja enintään 10 vuotta liikkeeseenlaskupäivästä.
- Treasury laskee tällä hetkellä liikkeelle 2, 3, 5, 7 ja 10 vuoden maturiteetteja.
- Kauppalainat maksavat korkoa puolivuosittain.
- Sijoittaja saa velkakirjan erääntyessä sen nimellisarvon.
Hinta vs. maturiteettituotto
Kiinteäkorkoisen arvopaperin hinta riippuu sen maturiteettituoton ja koron välisestä suhteesta. Jos maturiteettituotto (YTM) on suurempi kuin korko, hinta on pienempi kuin nimellisarvo; jos YTM on yhtä suuri kuin korko, hinta on yhtä suuri kuin nimellisarvo; jos YTM on pienempi kuin korko, hinta on suurempi kuin nimellisarvo. Katso esimerkki hinnan ja maturiteettituoton välisestä riippuvuudesta.
Kauppaa tehtäessä valtion joukkovelkakirjalainan ostohintaan lisätään viimeisen koronmaksun jälkeen kertynyt korko. Seuraavana koronmaksupäivänä sijoittaja saa täyden koronmaksun.
Kertyneen koron laskemiseen käytetään seuraavaa kaavaa:
| A = P x r (( d / t )/2) | A = Kertynyt korko P = nimellisarvo r = joukkovelkakirjalainan korko d = päivien lukumäärä viimeisestä kuponginmaksusta lähtien t = päivien lukumäärä kuluvalla kuponkijaksolla |
Esimerkki: 5 %:n 10-vuotinen velkakirja (1000 dollarin pääoma) ostetaan 91 päivää viimeisen kuponginmaksun jälkeen. Nykyinen kuponkijakso sisältää 182 päivää.
A = 1000 x ,05 (( 91 / 182 )/2) , ratkaisee
A = 12,50 dollaria
Ostomenetelmät
- Velkakirjalainoja voivat ostaa yksityishenkilöt ja erityyppiset yhteisöt, mukaan lukien trustit, kuolinpesät, yritykset, henkilöyhtiöt jne. TreasuryDirectissä. Katso lisätietoja yhteisöjen tileistä kohdasta Lisätietoja yhteisöjen tileistä saadaksesi täydelliset tiedot uusista rekisteröintityypeistä.
- Treasury noteja voivat ostaa yksityishenkilöt, organisaatiot, edunvalvojat ja yrityssijoittajat välittäjän tai rahoituslaitoksen kautta.
- Instituutiot voivat perustaa TAAPS-tilin voidakseen tehdä tarjouksia valtiovarainministeriön arvopapereista suoraan huutokaupassa. Lisätietoja TAAPS-tilin perustamisesta.
Maturiteettiehdot ostotavan mukaan:
| Maturiteettiehto | TreasuryDirect | Broker/Financial Institution | TAAPS | |
|---|---|---|---|---|
| 2-Year Note | Yes | Yes | Yes | Yes |
| 3-Year Note | Yes | Yes | Yes | |
| 5-Year Note | Yes | Yes | Yes | Yes |
Auction Frequency
- The 2-year, 3-vuotiset, 5-vuotiset ja 7-vuotiset velkakirjat huutokaupataan kuukausittain.
- Kymmenvuotiset joukkovelkakirjalainat huutokaupataan neljännesvuosittaisen palautuksen yhteydessä helmi-, touko-, elo- ja marraskuussa.
- Kymmenvuotiset joukkovelkakirjalainat huutokaupataan myös uusintahuutokauppoina tammi-, maalis-, huhti-, huhti-, kesä-, heinä-, heinä-, syys-, loka- ja joulukuussa. Uudelleen avatulla arvopaperilla on sama eräpäivä, kuponkikorko ja koronmaksupäivät kuin alkuperäisellä arvopaperilla, mutta sillä on eri liikkeeseenlaskupäivä ja yleensä eri hinta.
Alustavat huutokauppapäivämäärät löytyvät alustavasta huutokauppasuunnitelmasta (PDF) tai varsinaiset suunnitellut huutokauppapäivämäärät Valtiovarainministeriön tulevista arvopaperihuutokaupoista. Voit myös tilata sähköposti-ilmoituksen huutokaupoista.
Tarjousten tekeminen
Huutokauppatarjoukset valtiovarainministeriön arvopapereista voidaan tehdä ei-kilpailullisina tai kilpailullisina.
- Ei-kilpailullisella tarjouksella tarjouksen tekijä sitoutuu hyväksymään huutokaupassa määritetyn tuoton. Tarjouksen tekijälle taataan, että hän saa arvopaperitarjouksen koko määrän.
- Kilpailullisessa tarjouksessa tarjouksen tekijä määrittelee hyväksyttävän tuoton. Tarjous voidaan hyväksyä täysimääräisenä, jos määritetty korko on pienempi kuin huutokaupassa määritetty tuotto, se voidaan hyväksyä pienempänä kuin koko pyydetty määrä, jos tarjous on yhtä suuri kuin korkea tuotto, tai se voidaan jättää hyväksymättä, jos määritetty korko on korkeampi kuin huutokaupassa määritetty tuotto.
Ei-kilpailullisen ostotarjouksen tekemiseen yksityishenkilöt ja erityyppiset yhteisöt, mukaan lukien trustit, kuolinpesät, yhtiöt, henkilöyhtiöt yms. voivat käyttää TreasuryDirectiä. Täydelliset tiedot rekisteröintityypeistä löytyvät kohdasta Lisätietoja yhteisöjen tileistä. Yksityishenkilöt, yhteisöt, varainhoitajat ja yrityssijoittajat voivat käyttää välittäjää tai muuta rahoituslaitosta.
Kilpailullisen tarjouksen tekemiseen tarjoajan on käytettävä välittäjää, rahoituslaitosta tai hänellä on oltava vakiintunut TAAPS-tili.
 |
|
| Alkuperäinen liikkeeseenlaskukorko: | Huutokaupassa määritetty tuotto. Seuraavien huutokauppojen korot |
| Miinimiostos: | 100$ |
| Maksimiostos: | Ei-kilpailullinen: 5 milj. dollaria Kilpailullinen: 35 % tarjottavasta määrästä (ks. tarjoustyypit) |
| Sijoitusten lisäys: | 100 dollarin monikertoja |
| Liikkeeseenlaskumenetelmä: | Elektroninen |
 |
|
Palauttaminen, uudelleensijoittaminen tai myyminen
Velkakirjalainan voi pitää eräpäivään asti tai myydä ennen sen erääntymistä. Jos velkakirja pidetään erääntymiseen asti, velkakirjan pääomaa voidaan käyttää toisen arvopaperin ostamiseen tai velkakirja voidaan lunastaa takaisin. Katso lisätietoja lunastamisesta, uudelleensijoittamisesta tai myymisestä.
Verotukseen liittyviä näkökohtia
Valtion joukkovelkakirjalainojen korot on vapautettu osavaltio- ja paikallisveroista, mutta niistä on maksettava liittovaltion veroa. Katso lisätietoja verotukseen liittyvistä näkökohdista.