Hyvässä fundamentaalisessa sijoittamisessa on kyse tuoton maksimoinnista ja riskien minimoinnista. Tämä edellyttää taloudellisten tavoitteidesi ja riskinsietokykysi ymmärtämistä. Sinun tulisi myös ymmärtää eri osake- ja joukkovelkakirjasalkkujen painotusten historialliset tuotot.
Osakkeiden historiallinen tuotto on ollut 8-10 prosenttia vuodesta 1926 lähtien. Joukkovelkakirjojen historiallinen tuotto on ollut 4 – 6 % vuodesta 1926 lähtien. Molemmat omaisuusluokat ovat tuottaneet hyvin ajan mittaan. Tärkeintä on selvittää, mikä yhdistelmä sopii parhaiten riskinsietokykyysi ja taloudellisiin tavoitteisiisi.
Kirjoita erityiset taloudelliset tavoitteesi paperille tai word-dokumenttiin. Joitakin yleisiä taloudellisia tavoitteita ovat mm:
- Säästää tarpeeksi verojen jälkeisiä sijoituksia eläkkeelle siirtymistä varten
- Tuottoa 2X 10-vuotisen valtion joukkovelkakirjalainan tuotto
- Säästää tarpeeksi 529-suunnitelmaan, jotta voit maksaa lapsesi korkeakouluopinnot
- Pääomaa mahdollisten pitkäaikaisten-ikääntyvien vanhempien pitkäaikaishoitokulut
- Säästät tarpeeksi ostaaksesi luotettavan ja turvallisen auton
- Korostat 401(k)-rahastosi joka vuosi ilman muuta, koska eläkkeitä ei enää ole
Miten määritellä riskinsietokykysi
Riskinsietokykysi määrittämiseksi, yksinkertaisesti kysy itseltäsi, kuinka paljon olet valmis menettämään sijoituksissasi ennen kuin joudut myymään. Jos et aio koskaan myydä, koska tiedät, että osakkeet ja joukkovelkakirjat ovat yleensä menneet ylös ja oikealle vuosikymmeniä, sinulla on ehkä korkea riskinsietokyky. Jos aiot ottaa voittoja, jos osakemarkkinat laskevat 20 prosenttia tai enemmän, sinulla on ehkä keskisuuri riskinsietokyky.
Olen keksinyt Financial SEER -menetelmän, jonka avulla voit määrittää riskinsietokykysi oikein. Malli perustuu siihen, kuinka monta kuukautta olet valmis työskentelemään korvataksesi mahdolliset osakemarkkinoiden tappiot. Mitä vanhempi olet, sitä vähemmän aikaa olet valmis hukkaamaan.
Tiedä vain, että mitä ikinä luuletkin riskinsietokykysi olevan, todennäköisesti yliarvioit riskinsietokykysi. Kun ihmiset alkoivat menettää suuria summia rahaa vuosien 2008-2009 finanssikriisin aikana, syntyi joukkopaniikki, koska he olivat menettämässä myös talonsa ja työpaikkansa.
Maaliskuussa 2020, koronavirus-hysterian huipentuessa, monet vasta-alkajat, jotka eivät olleet koskaan aiemmin kokeneet laskusuhdannetta, myivät osakkeita.
Sijoitukset, jotka tarjoavat eritasoisia riskejä & Tuotto
Nollariski: Eräpäivään asti pidettävät valtion joukkovelkakirjalainat, rahamarkkinatilit ja CD:t, joissa FDIC takaa enintään 250 000 dollarin tappiot henkilöä kohti.
Minimaalinen riski: Osavaltiosi korkeimmalle luokitellut kunnalliset joukkovelkakirjalainat. Voit löytää 20-vuotisia kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, joiden tuotto on yli 4 % liittovaltion ja osavaltion verovapaata. AAA-luokiteltujen kunnallisten joukkovelkakirjojen maksukyvyttömyysaste on alle 1 %. 15,5 vuodessa tuplaat rahasi. Niin kauan kuin pidät kunnallisen joukkovelkakirjalainan eräpäivään asti, saat koko pääomasi takaisin sekä vuotuisen kupongin, jos kunta ei mene konkurssiin.
Määräinen riski: Barclays U.S. Aggregate Bond Index tarjoaa noin 5 %:n vuotuisen tuoton joka vuosi riippuen siitä, mitä 10 vuoden aikaväliä tarkastelet. Voit ottaa enemmän riskiä ostamalla yksittäisiä yrityslainoja, kehittyvien markkinoiden joukkolainoja tai korkean tuoton joukkolainoja. Kaiken kaikkiaan joukkovelkakirjaindeksin ostaminen on kuitenkin kohtalaisen riskialtis sijoitus.
Korkea riski: Osakemarkkinat ovat tuottaneet keskimäärin 8 – 10 % vuodessa, riippuen tarkasteltavasta ajanjaksosta. Aivan kuten joukkovelkakirjamarkkinoilla, voit ostaa kaikenlaisia erilaisia osakkeita, joilla on erilaiset riskiprofiilit. Mutta kuten tiedämme, osakemarkkinoilla voi tapahtua rajuja korjauksia. Katso viimeaikaisten korjausten määrä ja suuruus alla olevasta kaaviosta.
Vanhuksilla on yhdistelmä erityyppisiä riskitasoja. Kysymys kuuluukin, millaisia sijoituspainotuksia kullakin pitäisi olla riskiprofiilinsa perusteella.
Oikeaa vastausta ei ole, koska kaikkien riskinsietokyky on erilainen. Voimme kuitenkin aloittaa tarkastelemalla erityyppisten salkkujen riskipalkkiomittareita.
Historialliset tuotot eri osake- ja joukkovelkakirjasalkkujen painotuksista
Tuottopohjaiset salkut
Osakkeiden 0 %:n ja joukkovelkakirjalainojen 100 %:n painotus on tuottanut keskimäärin 5,4 %:n vuotuisen tuoton, mikä on lyönyt inflaation suurin piirtein 3,4 %:lla vuodessa ja on ollut kaksi kertaa niin suuri kuin tämänhetkinen riskitön tuottoaste. 14 vuodessa eläkesalkkusi on kaksinkertaistunut.
20 prosentin painotus osakkeissa ja 80 prosentin painotus joukkovelkakirjalainoissa on tuottanut keskimäärin 6,6 % vuodessa, huonoimman vuoden ollessa -10,1 %
30 prosentin osuudella osakkeisiin voisit parantaa sijoitustuottojasi 1,8 %:lla vuodessa 7,2 %:iin. Mutta kun mahdollinen parannus on 1,8 % vuodessa, kasvatat mahdollisen tappion suuruutta 75 % (-8,1 %:sta -14,2 %:iin) historian perusteella.
Tasapainotetut eläkesalkut
Tasapainotettu sijoittaja pyrkii vähentämään potentiaalista volatiliteettia sisällyttämällä salkkuunsa tuloa tuottavia sijoituksia ja hyväksymällä maltillisen pääoman kasvun. Tämäntyyppinen sijoittaja on myös valmis sietämään lyhytaikaisia kurssivaihteluita.
40 prosentin painotus osakkeisiin ja 60 prosentin painotus joukkovelkakirjoihin on tuottanut keskimäärin 7,8 prosenttia vuodessa, huonoimman vuoden ollessa -18,4 prosenttia.
50 prosentin painotus osakkeisiin ja 50 prosentin painotus joukkovelkakirjoihin on tuottanut keskimäärin 8,3 prosenttia vuodessa, huonoimman vuoden ollessa -22,3 prosenttia.
Useimmille eläkkeelle siirtyneille enintään 60 prosentin osuuden sijoittaminen varoistaan osakkeisiin on hyvä raja. Keskimääräinen 8,7 prosentin vuotuinen tuotto on noin 4X inflaatiovauhti ja 3X riskitön tuotto. Sinun on kuitenkin kysyttävä itseltäsi, kuinka mukavalta tuntuisi menettää 26,6 prosenttia rahoistasi vakavan laskusuhdanteen aikana. Jos olet yli 65-vuotias ja sinulla ei ole muita tulonlähteitä, hikoilet todennäköisesti hieman.
Kasvupohjaiset salkut
Kasvupohjaiset salkut on tarkoitettu nuoremmille sijoittajille tai sijoittajille, joilla on paljon korkeampi riskinsietokyky.
70 %:n painotus osakkeissa ja 30 %:n painotus joukkovelkakirjalainoissa on tarjonnut keskimääräisen vuotuisen tuoton, joka on ollut 9,1 %:n luokkaa, ja huonoimpana vuotena on ollut -30,1 %. Se on melko jyrkkä lasku.
80 %:n painotus osakkeissa ja 20 %:n painotus joukkovelkakirjalainoissa on tuottanut keskimäärin 9,5 %:n vuosituoton, huonoimman vuoden ollessa -40 %.
100 %:n painotus osakkeissa ja 0 %:n painotus joukkovelkakirjalainoissa on tuottanut keskimäärin 10,2 %:n vuosituoton, huonoimman vuoden ollessa -40,1 %. Näimme tämän myynnin tapahtuvan vuosina 2008-2009, jolloin monet sijoittajat myivät absoluuttisella pohjalla ja kesti 10 vuotta vain päästä takaisin tasoihin.
100 %:n osakeallokaatiolla on ollut 25 tappiollista vuotta 91:stä vuodesta, ja pahimpana vuonna olisit menettänyt 43 % rahoistasi. 43% rahoistasi menettäminen on ihan ok, jos olet 30-vuotias ja sinulla on vielä 20+ vuotta työtä jäljellä. Mutta ei niinkään, jos tavoitteenasi on viettää loppuelämäsi risteillen ympäri maailmaa.
Sijoita riskinsietokykysi perusteella
Kahdenkymppisenä minulla oli 90-100 prosentin osakeallokaatio. Kolmekymppisenä minulla oli 70 prosentin osakeallokaatio. Ja nyt, kun olen nelikymppinen ja minulla on ei-työssäkäyvä puoliso ja pieni poika hoidettavana, osakeallokaationi rajoittuu 60 %:n allokaatioon.
Voit harkita erilaisia osakeallokaatioita myös joukkovelkakirjalainojen tuoton mukaan. Ottaen huomioon, että voit saada riskittömän tuoton valtion joukkovelkakirjalainoilla, jollakin tarpeeksi korkealla joukkovelkakirjojen tuotolla ei kannata ottaa liikaa riskiä osakkeissa.
Rahan menettämisen tuska on aina paljon pahempi kuin rahan tekemisen ilo. Jos sinulla on jo kaikki rahat, joita tulet koskaan tarvitsemaan, ei yksinkertaisesti ole mitään järkeä ottaa ylimitoitettua riskiä lainkaan.
Suositus varallisuuden rakentamiseen
Nyt kun tunnet eri osake- ja joukkovelkakirjasalkkujen painotusten historialliset tuotot, voit tehdä parempia riskinmukaisia sijoituksia.
Sijoitussalkkujasi kartuttaessasi sinun on myös seurattava salkkujasi ahkerasti. Rekisteröidy Personal Capitaliin, joka on internetin suurin ilmainen varallisuudenhallintatyökalu, jotta saat taloutesi paremmin hallintaan.
Paremman rahanvalvonnan lisäksi aja sijoituksesi heidän palkitun Investment Checkup -työkalunsa läpi. Näet tarkalleen, kuinka paljon maksat maksuja. Maksoin 1700 dollaria vuodessa maksuja, joista minulla ei ollut aavistustakaan.
Kun olet yhdistänyt kaikki tilisi, käytä heidän eläkesuunnittelulaskuriaan. Se käyttää todellisia tietojasi antaakseen sinulle mahdollisimman puhtaan arvion taloudellisesta tulevaisuudestasi. Ehdottomasti ajaa numerot nähdäksesi, miten olet tekemässä.
Olen käyttänyt Personal Capitalia vuodesta 2012 lähtien. Se on paras mahdollinen rahanhallintatyökalu.
