Un unit investment trust UIT è uno dei tre tipi fondamentali di società di investimento. Gli altri due tipi sono fondi aperti (di solito fondi comuni) e fondi chiusi. I fondi negoziati in borsa (ETF) sono generalmente strutturati come fondi aperti, ma possono anche essere strutturati come UIT.
Un UIT investe il denaro raccolto da molti investitori nella sua offerta pubblica una tantum in un portafoglio generalmente fisso di azioni, obbligazioni o altri titoli.
Queste sono alcune delle caratteristiche tradizionali e distintive degli UIT:
- Un UIT tipicamente farà un’offerta pubblica una tantum solo di un numero specifico e fisso di titoli o quote come un fondo chiuso.
- Un UIT tipicamente emette quote rimborsabili, come un fondo comune. Questo significa che l’UIT riacquisterà le quote di un investitore al loro valore patrimoniale netto approssimativo (o NAV). Molti sponsor UIT, tuttavia, manterranno anche un mercato secondario, che permette agli investitori di acquistare e vendere le quote UIT al prezzo di mercato.
- Un UIT non negozia attivamente il suo portafoglio di investimenti. Un UIT compra un portafoglio relativamente fisso di titoli (per esempio, cinque, dieci, o venti azioni o obbligazioni specifiche), e li tiene con pochi o nessun cambiamento per la vita dell’UIT. Poiché il portafoglio di investimento di un UIT è generalmente fisso, gli investitori sanno più o meno in cosa stanno investendo per la durata del loro investimento. Gli investitori troveranno i titoli del portafoglio detenuti dall’UIT elencati nel suo prospetto.
- Un UIT terminerà e si dissolverà in una data che è specificata al momento della creazione dell’UIT. Nel caso di un UIT che investe in obbligazioni, per esempio, la data di chiusura può essere determinata dalla data di scadenza degli investimenti in obbligazioni. Quando un UIT termina, tutti i rimanenti titoli del portafoglio di investimento vengono venduti e il ricavato viene pagato agli investitori.
- Un UIT non ha un consiglio di amministrazione, funzionari aziendali, o un consulente di investimento per fornire consulenza durante la vita del trust.
- Gli stessi UIT sono registrati presso la SEC e soggetti alla regolamentazione SEC.
Gli UIT detengono una varietà di titoli. Ogni UIT può avere diversi obiettivi di investimento, strategie e portafogli di investimento. Possono anche essere soggetti a diversi rischi, commissioni e spese. Le commissioni riducono i rendimenti sugli investimenti del fondo e sono un fattore importante che gli investitori dovrebbero considerare quando acquistano azioni.
Inoltre, prima di investire in un UIT, dovreste leggere attentamente tutte le informazioni disponibili dell’UIT, incluso il suo prospetto.