Un buon investimento fondamentale consiste nel massimizzare il rendimento minimizzando il rischio. Per fare ciò è necessaria una comprensione dei vostri obiettivi finanziari e della vostra tolleranza al rischio. Dovreste anche capire i rendimenti storici delle diverse ponderazioni del portafoglio azionario e obbligazionario.
I rendimenti storici per le azioni sono tra l’8% – 10% dal 1926. Il rendimento storico delle obbligazioni è tra il 4% e il 6% dal 1926. Entrambe le classi di attività hanno ottenuto buoni risultati nel tempo. La chiave è capire quale combinazione funziona meglio per la vostra tolleranza al rischio e gli obiettivi finanziari.
Scrivi i tuoi obiettivi finanziari specifici su un pezzo di carta o in un documento word. Alcuni obiettivi finanziari comuni includono:
- Risparmiare abbastanza investimenti al netto delle tasse per la pensione
- Risparmiando 2 volte il rendimento dei titoli del tesoro a 10 anni
- Risparmiare abbastanza in un piano 529 per pagare l’istruzione universitaria di tuo figlio
- Avere il capitale per coprire qualsiasi costo di assistenza a lungo termine per irisparmiare abbastanza per comprare un’auto affidabile e sicura
- Massimizzare il tuo 401(k) ogni anno senza problemi, perché non ci sono più pensioni
Come determinare la tua tolleranza al rischio
Per determinare la tua tolleranza al rischio, chiedetevi semplicemente quanto siete disposti a perdere nei vostri investimenti prima di aver bisogno di vendere. Se non avete mai intenzione di vendere perché sapete che le azioni e le obbligazioni sono generalmente andate su e verso destra per decenni, forse avete un’alta tolleranza al rischio. Se hai intenzione di prendere profitti se il mercato azionario è in calo del 20% o più, allora forse hai una tolleranza al rischio media.
Ho ideato la metodologia SEER finanziaria per quantificare correttamente la tua tolleranza al rischio. Il modello si basa su quanti mesi siete disposti a lavorare per compensare le potenziali perdite del mercato azionario. Più sei vecchio, meno tempo sei disposto a perdere.
Basta sapere che qualsiasi cosa pensiate sia la vostra tolleranza al rischio, è probabile che stiate sovrastimando la vostra tolleranza al rischio. Quando la gente ha iniziato a perdere molti soldi durante la crisi finanziaria del 2008-2009 c’è stato il panico di massa perché stavano perdendo anche le loro case e il loro lavoro.
Poi nel marzo 2020, durante il culmine dell’isteria da coronavirus, molti neofiti che non avevano mai sperimentato una flessione prima hanno venduto azioni.
Investimenti che forniscono vari livelli di rischio & di rendimento
Rischio zero: Obbligazioni del Tesoro detenute fino alla scadenza, conti del mercato monetario e CD dove la FDIC garantisce fino a 250.000 dollari di perdite per persona.
Rischio minimo: Le obbligazioni municipali con il rating più alto del tuo stato. Puoi trovare obbligazioni municipali a 20 anni che rendono il 4%+ esente da tasse federali e statali. Le obbligazioni municipali con rating AAA hanno tassi di default inferiori all’1%. In 15,5 anni, raddoppierai i tuoi soldi. Se tieni il tuo bond municipale fino alla scadenza, riavrai tutto il tuo capitale più la cedola annuale, se il comune non fallisce.
Rischio moderato: L’indice Barclays U.S. Aggregate Bond fornisce circa il 5% di rendimento annuo ogni anno, a seconda del periodo di 10 anni a cui si guarda. Si può prendere più rischio comprando singole obbligazioni societarie, obbligazioni dei mercati emergenti o obbligazioni ad alto rendimento. Ma nel complesso, comprare l’indice obbligazionario aggregato è un investimento moderatamente rischioso.
Rischio più elevato: Il mercato azionario ha reso in media tra l’8% e il 10% all’anno, a seconda del periodo di tempo che si sta guardando. Proprio come nel mercato obbligazionario, si possono comprare tutti i tipi di azioni diverse con diversi profili di rischio. Ma come sappiamo, il mercato azionario può avere violente correzioni. Vedere il numero recente e la grandezza delle correzioni nel grafico qui sotto.
I pensionati avranno una combinazione di diversi tipi di livelli di rischio. La domanda da porsi è quale tipo di ponderazione degli investimenti si dovrebbe avere in ciascuno in base al loro profilo di rischio.
Non esiste una risposta giusta perché la tolleranza al rischio di ognuno è diversa. Ma possiamo iniziare guardando le metriche di rischio/ricompensa dei diversi tipi di portafogli.
Rendimenti storici di diverse ponderazioni di portafogli azionari e obbligazionari
Portafogli basati sul reddito
Una ponderazione dello 0% in azioni e del 100% in obbligazioni ha fornito un rendimento medio annuo del 5,4%, battendo l’inflazione di circa il 3,4% all’anno e il doppio del tasso di rendimento attuale senza rischio. In 14 anni, il suo portafoglio pensionistico sarà raddoppiato.
Una ponderazione del 20% in azioni e una ponderazione dell’80% in obbligazioni ha fornito un rendimento medio annuo del 6,6%, con l’anno peggiore -10,1%
Con un’allocazione del 30% in azioni, potrebbe migliorare il rendimento dei suoi investimenti dell’1,8% all’anno fino al 7,2%. Ma con un miglioramento potenziale dell’1,8% all’anno, si aumenta la grandezza di una perdita potenziale del 75% (da -8,1% a -14,2%) sulla base della storia.
Portafogli pensionistici bilanciati
Un investitore orientato al bilancio cerca di ridurre la volatilità potenziale includendo investimenti che generano reddito nel suo portafoglio e accettando una crescita moderata del capitale. Questo tipo di investitore è anche disposto a tollerare le fluttuazioni dei prezzi a breve termine.
Una ponderazione del 40% in azioni e una ponderazione del 60% in obbligazioni ha fornito un rendimento annuale medio del 7,8%, con l’anno peggiore -18,4%.
Una ponderazione del 50% in azioni e una ponderazione del 50% in obbligazioni ha fornito un rendimento annuale medio dell’8,3%, con l’anno peggiore -22,3%.
Per la maggior parte dei pensionati, allocare al massimo il 60% dei loro fondi in azioni è un buon limite da considerare. Un rendimento medio annuo dell’8,7% è circa 4 volte il tasso di inflazione e 3 volte il tasso di rendimento privo di rischio. Ma devi chiederti quanto ti sentirai a tuo agio a perdere il 26,6% dei tuoi soldi durante una grave flessione. Se avete più di 65 anni e non avete altre fonti di reddito, probabilmente starete sudando qualche pallottola.
Portafogli basati sulla crescita
I portafogli basati sulla crescita sono per gli investitori più giovani o per gli investitori che hanno una tolleranza al rischio molto più alta.
Un peso del 70% in azioni e un peso del 30% in obbligazioni ha fornito un ritorno annuale medio del 9,1%, con l’anno peggiore -30,1%. Questo è un declino piuttosto ripido.
Una ponderazione dell’80% in azioni e una ponderazione del 20% in obbligazioni ha fornito un rendimento medio annuo del 9,5%, con l’anno peggiore -40%.
Una ponderazione del 100% in azioni e una ponderazione dello 0% in obbligazioni ha fornito un rendimento medio annuo del 10,2%, con l’anno peggiore -40,1%. Abbiamo visto questo sell-off accadere nel 2008-2009 dove molti investitori hanno venduto al fondo assoluto e ci sono voluti 10 anni solo per tornare in pari.
Con un’allocazione azionaria al 100%, ci sono stati 25 anni di perdite su 91 anni, e nell’anno peggiore avresti perso il 43% dei tuoi soldi. Perdere il 43% dei tuoi soldi va bene se hai 30 anni e più di 20 anni di lavoro rimasti in te. Ma non tanto se il tuo obiettivo è quello di passare il resto dei tuoi giorni in crociera intorno al mondo.
Investi in base alla tua tolleranza al rischio
Nei miei 20 anni, avevo un’allocazione azionaria del 90% – 100%. Nei miei 30 anni, avevo un’allocazione azionaria del 70%. E ora che sono nei miei 40 anni con un coniuge che non lavora e un bambino di cui prendermi cura, la mia allocazione azionaria è limitata a un’allocazione del 60%.
Si possono anche considerare varie allocazioni azionarie in base al rendimento delle obbligazioni. Dato che si può guadagnare un tasso di rendimento privo di rischio con i buoni del tesoro, a qualche rendimento obbligazionario abbastanza alto, non ha senso prendere troppo rischio nelle azioni.
Il dolore di perdere soldi è sempre molto peggio della gioia di fare soldi. Se hai già tutti i soldi di cui avrai mai bisogno, semplicemente non ha senso correre rischi eccessivi.
Raccomandazione per costruire la ricchezza
Ora che conosci i rendimenti storici delle diverse ponderazioni dei portafogli azionari e obbligazionari, puoi fare migliori investimenti adeguati al rischio.
Come costruisci il tuo portafoglio di investimenti, dovresti anche monitorare diligentemente il tuo portafoglio. Iscrivetevi a Personal Capital, lo strumento di gestione patrimoniale gratuito numero 1 sul web, per avere una migliore gestione delle vostre finanze.
Oltre a una migliore supervisione del denaro, eseguite i vostri investimenti attraverso il loro premiato strumento di controllo degli investimenti. Vedrai esattamente quanto stai pagando di tasse. Stavo pagando 1.700 dollari all’anno in commissioni che non avevo idea di pagare.
Dopo aver collegato tutti i tuoi conti, usa il loro calcolatore di pianificazione del pensionamento. Tira i tuoi dati reali per darti una stima più pura possibile del tuo futuro finanziario. Sicuramente esegui i tuoi numeri per vedere come stai facendo.
Ho usato Personal Capital dal 2012. È il miglior strumento di gestione del denaro in circolazione.
