Definizione
Il rapporto di capitalizzazione confronta il debito totale con la capitalizzazione totale (struttura del capitale). Il rapporto di capitalizzazione riflette la misura in cui un’azienda sta operando sul suo capitale.
Il rapporto di capitalizzazione è anche conosciuto come rapporto di leva finanziaria. Dice agli investitori in che misura l’azienda sta usando il suo capitale per sostenere le sue operazioni e la sua crescita. Questo rapporto aiuta nella valutazione del rischio. Le aziende con un alto indice di capitalizzazione sono considerate rischiose perché sono a rischio di insolvenza se non riescono a rimborsare il loro debito in tempo. Le aziende con un alto rapporto di capitalizzazione possono anche avere difficoltà ad ottenere altri prestiti in futuro.
Un alto rapporto di capitalizzazione non è sempre negativo, tuttavia, una maggiore leva finanziaria può aumentare il rendimento dell’investimento di un azionista perché di solito ci sono vantaggi fiscali associati ai prestiti.
Calcolo (formula)
Il rapporto di capitalizzazione è calcolato dividendo il debito a lungo termine per il totale del patrimonio netto e del debito a lungo termine. Questo può essere espresso come:
Rapporto di capitalizzazione = Debito a lungo termine / (Debito a lungo termine + Patrimonio netto)
Il rapporto di capitalizzazione è un rapporto di debito molto significativo perché dà una visione importante sull’uso della leva finanziaria da parte di una società. Si concentra sul rapporto del debito a lungo termine come componente della base di capitale totale dell’azienda. Il capitale totale è il capitale raccolto dagli azionisti e dai finanziatori.
La capitalizzazione della società (non dovrebbe essere confusa con la capitalizzazione di mercato) spiega la composizione del capitale a lungo termine della società. La capitalizzazione è anche conosciuta come struttura del capitale. Il capitale a lungo termine di un’azienda consiste in prestiti a lungo termine e capitale azionario.
Non c’è uno standard o un punto di riferimento per stabilire la giusta o ottimale quantità di debito. Il leverage dipenderà dal tipo di industria, dalla linea di business e dalla fase di sviluppo dell’azienda (e dei suoi prodotti). Tuttavia, è comunemente inteso che un basso debito e alti livelli di equity nel rapporto di capitalizzazione indicano una buona qualità dell’investimento.