Tuttavia, oltre a queste esigenze molto reali, hai anche un’opportunità molto reale.
Vi mostrerò come accumulare denaro in un modo che la maggior parte delle persone può realizzare: Se inizi presto, mettendo da parte meno di 100 dollari al mese e investendoli saggiamente, puoi andare in pensione con milioni. Pensa a 100 dollari al mese. Sono meno di 25 dollari a settimana. Se sei pronto a cogliere un’opportunità, non dovrebbe essere troppo scoraggiante spremere così tanto da un budget.
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Nel mondo di oggi, questo può ancora essere una compressione. Ma a lungo termine, la ricompensa ti lascerà senza dubbi che ne è valsa la pena. Vi illustrerò come sarebbe andata se aveste iniziato a risparmiare questa modesta somma all’inizio del 1970. I numeri presuppongono che tu abbia aumentato i tuoi risparmi del 3% ogni anno per tenere conto di un tasso di inflazione presunto.
Per capire le due tabelle di questo articolo, ricordate che la vostra ricchezza proviene da due fonti: I vostri risparmi e i vostri guadagni.
Nei primi anni di un programma come questo, i vostri risparmi faranno il lavoro pesante per costruire la vostra ricchezza. Negli anni successivi, quell’onere ricade (molto pesantemente, a quanto pare) sui guadagni del portafoglio.
Le due tabelle mostrano i rendimenti di quattro portafogli azionari:
– Lo Standard & Poor’s 500 Index SPX
– La parte azionaria dell’Ultimate Buy and Hold Strategy
– Un portafoglio di quattro fondi di azioni value
– Un portafoglio aggressivo di un solo fondo di azioni value a piccola capitalizzazione
– Una combinazione di quattro fondi.
La tabella 1 mostra i primi 10 anni di questo programma. I vostri contributi annuali sono aumentati un po’ ogni anno, raggiungendo 1.305 dollari nel 1979. Sono 108,75 dollari al mese, o circa 25 dollari a settimana, quindi non dovrebbe essere stato un grosso peso.
Tabella 1: Risultati di tutte le azioni dei primi 10 anni di risparmio 1970-1979
| Portafoglio azionario | Contributi | Rendite | Valore finale |
| S&P 500 | $11,465 | $4,780 | $16,245 |
| Ultimate Buy/Hold* | $11,465 | $15,405 | $26,870 |
| All-Value* | $11,465 | $12,178 | $23,643 |
| Valore* | $11,465 | $22,189 | $33,654 |
| Composizione di quattro fondi* | $11,465 | $13,131 | $24,596 |
*Vedi le definizioni in fondo all’articolo
Si noteranno naturalmente le significative differenze nei risultati di questi vari portafogli. Nessuno avrebbe potuto prevedere in anticipo le differenze.
Ma era assolutamente prevedibile che nei primi 10 anni, i vostri risparmi avrebbero costituito gran parte della vostra ricchezza. In questi quattro scenari, i vostri risparmi rappresentavano ovunque dal 34% (small-cap value) al 71% (S&P 500) della vostra ricchezza alla fine del 1979.
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Se si guarda solo a questo punto, si potrebbe pensare che risparmiare e investire denaro non era tutto quello che si diceva. Certamente non avevi motivo di pensare di essere sulla strada dei milioni.
Ora, andiamo avanti veloce di 20 anni, supponendo che tu abbia continuato a risparmiare ogni mese, aggiustandoti annualmente verso l’alto del 3%.
Tabella 2: Risultati di tutte le azioni dei primi 30 anni di risparmio 1970-1999
| Portafoglio azionario | Contributi | Ricavi | Valore finale |
| S&P 500 | $47,579 | $651,613 | $699,192 |
| Ultimate Buy/Hold* | $47,579 | $697,295 | $742,874 |
| All-Value* | $47.579 | $749.159 | $796.738 |
| Small-cap value* | $47.579 | $1.017.809 | $1.065,388 |
| Combinazione di quattro fondi* | $47.579 | $734.018 | $781.597 |
*Vedi definizioni in fondo all’articolo
Che differenza fanno altri 20 anni. Questo è il motivo per cui dovreste continuare ad andare avanti invece di arrendervi nello sconforto dopo che i primi anni non sembrano fare molto per voi. Ovviamente, la tua ricchezza a questo punto è aumentata ben oltre i tuoi contributi, che costituiscono ovunque dal 4,5% (small-cap value) al 7% (S&P 500) della tua ricchezza.
Dopo 40 anni, i tuoi contributi rappresentano dal 2% (valore small-cap) all’11% (S&P 500) del tuo patrimonio.
In un altro modo e usando la combinazione di quattro fondi come esempio:
– Dopo 10 anni, i tuoi risparmi valevano 2,15 dollari per ogni dollaro che avevi messo.
– Dopo 20 anni, i tuoi risparmi valevano 4,85 dollari per ogni dollaro investito.
– Dopo 30 anni, i tuoi risparmi valevano 16,43 dollari per ogni dollaro investito.
Se lo facessimo per altri 10 anni, la crescita diventerebbe molto meno spettacolare, poiché il decennio 2000-2009 ha contenuto due brutti mercati orso (ognuno dei quali ha rimosso più della metà del valore dell’S&P 500) e solo gli inizi della ripresa dal secondo di essi. Alla fine del 2009, il tuo gruzzolo valeva 16,97 dollari per ogni dollaro che avevi versato.
Tuttavia, e questo non poteva essere previsto in modo plausibile, il decennio successivo è stato praticamente un mercato toro senza sosta.
Per la fine del 2019, la tua ricchezza nella combo di quattro fondi avrebbe avuto un valore di 4.170.219 dollari, o 37,30 dollari per ogni dollaro del tuo denaro.
Tutto questo è successo mentre stavi risparmiando quantità abbastanza modeste di denaro nel corso degli anni.
Come mostrano le cifre dei due decenni più recenti, gli alti e bassi del mercato fanno un’enorme differenza per gli investitori che hanno risparmiato. Ma nei primi anni, l’ammontare dei vostri risparmi avrà il maggiore impatto sulla vostra ricchezza.
Questo semplice (ma non necessariamente ovvio) fatto rafforza la raccomandazione di molti consulenti finanziari di prendere più rischi quando si è giovani.
Nei primi anni, i vostri contributi fanno la grande differenza. Quando un mercato ribassista deprime i prezzi delle azioni, i vostri contributi regolari vi permettono di acquistare beni a lungo termine a prezzi più bassi. Queste tabelle recitano solo i risultati in questi periodi specifici. Ma se volete vedere i dettagli anno per anno, siete fortunati.
In questa pagina del mio sito web troverete i link alle tabelle per ciascuna di queste strategie, complete di dati anno per anno. Tutti i dati che ho usato sono storici, e il passato non si ripete con precisione.
Ma non conosco alcun motivo per dubitare che un portafoglio azionario ben allocato continuerà a trasformare risparmi modesti e costanti in grandi numeri.
Se non avete ancora iniziato a risparmiare, questo è il momento perfetto. Se state risparmiando regolarmente e a volte vi sentite scoraggiati mentre aspettate il payoff finale, guardate di nuovo la tabella 2. Ecco i dettagli delle strategie utilizzate nelle tabelle precedenti:
– Il portafoglio azionario Ultimate Buy and Hold consiste in 10 classi di attività equamente ponderate: S&P 500, U.S. large-cap value, U.S. small-cap blend, U.S. small-cap value, U.S. REITs, international large-cap blend, international large-cap value, international small-cap blend, international small-cap value e emerging markets. (Per i dettagli, controlla qui.)
– Il portafoglio All-Value è composto da quattro classi di attività ugualmente ponderate: U.S. large-cap value, U.S. small-cap value, international large-cap value e international small-cap value.
– Small-cap value contiene solo una classe di attività: U.S. small-cap value.
– La combo di quattro fondi è composta da quattro classi di attività statunitensi, ugualmente pesate: large-cap blend, large-cap value, small-cap blend e small-cap value.
Se stai risparmiando – o pensi di dover risparmiare – per la pensione, dai un’occhiata al mio podcast per saperne di più su questo importante argomento.
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Richard Buck ha contribuito a questo articolo.