Consulenti finanziari, agenti di borsa e professionisti dell’investimento di ogni tipo nuotano in un mare di denominazioni e certificati. Poiché ogni titolo ha la sua abbreviazione di tre o quattro lettere, le denominazioni sono conosciute come la “zuppa dell’alfabeto” dell’industria della consulenza d’investimento.
Due dei titoli più faticosi ma finanziariamente remunerativi sono il Master of Business Administration, MBA, e il Chartered Financial Analyst, CFA. Un potenziale consulente finanziario o chiunque consideri una carriera nella finanza o negli investimenti dovrebbe considerare le loro differenze.
Si dovrebbe investire il tempo, le risorse e il denaro in un MBA o CFA?
Punti chiave
- Per i professionisti della finanza, due delle credenziali più significative da avere sono il Master of Business Administration, o MBA, e il Chartered Financial Analyst, o CFA.
- Un MBA richiede due anni di studio a tempo pieno in un programma che costerà almeno 100.000 dollari, con studenti che prendono lezioni che coprono tutti gli aspetti del mondo degli affari, oltre alla possibilità di concentrarsi su un settore specifico.
- Un CFA richiede almeno 19 mesi di studio autonomo e il superamento di tre esami; è più economico di un MBA – sotto i 5.000 dollari – e si concentra più specificamente sull’analisi degli investimenti, la strategia di portafoglio e l’asset allocation.
- Lo stipendio medio di partenza di quelli con un MBA è di circa 89.000 dollari, mentre quelli con una designazione CFA potrebbero vedere uno stipendio medio di partenza di 94.875 dollari.
Corso di studio MBA
Un MBA richiede due anni di studio a tempo pieno, con classi che coprono vari aspetti della gestione di un business. I corsi vanno dalle risorse umane alla contabilità, dal marketing e dalle vendite alla gestione delle operazioni, alle catene di fornitura e alla tecnologia. Gli studenti ottengono MBA in argomenti specifici – come l’assistenza sanitaria, le comunicazioni, la tecnologia dei sistemi informativi – a seconda del campo che più li interessa. Questi gradi sottolineano ancora un’ampia conoscenza dei concetti di base del business.
Costo e ricompensa dell’MBA
Prendere un MBA è solitamente costoso. Non solo gli studenti stanno pagando per due anni di scuola di specializzazione a tempo pieno, o il suo equivalente part-time, ma stanno anche perdendo i potenziali guadagni durante quel periodo. Un programma MBA di due anni può finire per costare molto più a nord di 100.000 dollari da una business school di alto livello, senza contare la stanza, il vitto, i libri e le spese periferiche.
La quantità di debito per i laureati MBA è alta verso l’alto per un importo di 70.000 dollari o più, e queste sono solo le cifre più recenti (2017) a dicembre 2020.
Inoltre, considerare gli effetti di qualsiasi salario a cui si rinuncia durante la scuola. Naturalmente, gli aiuti finanziari possono ridurre questo onere in qualche modo, e alcune aziende si assumono una parte delle spese per i dipendenti che cercano un MBA. Il ritorno sul tuo investimento, tuttavia, potrebbe renderlo utile. Ottenere un MBA da una scuola ben rispettata può renderti più attraente per i datori di lavoro perché dimostra l’unità e l’etica del lavoro, per non parlare di una solida rete. Fornisce contatti professionali per tutta la vita con decine di altri “Type A overachievers” con i quali hai condiviso una lunga e difficile sfida.
Se vuoi un ruolo manageriale in una grande azienda o in aree come il marketing, la consulenza, la finanza o l’investment banking, faresti bene a considerare almeno un MBA. L’assistenza sanitaria è un altro campo in cui il mid- e upper-management è sempre più popolato da MBA per affrontare meglio i cambiamenti nell’assicurazione, nella regolamentazione governativa e negli standard di registrazione dei pazienti.
Un MBA è più costoso da acquisire di un CFA e richiede di essere uno studente a tempo pieno, mentre qualcuno che studia per un CFA può contemporaneamente tenere un lavoro a tempo pieno; ma il compromesso è che dopo il completamento, un MBA spesso dà una spinta maggiore al tuo potenziale di guadagno che un CFA.
Il CFA
La designazione CFA, introdotta per la prima volta nel 1962, fornisce a coloro che superano tre esami, conosciuti come detentori della carta, competenze specializzate come l’analisi degli investimenti, la strategia di portafoglio e l’asset allocation. È meno generica di un MBA e piuttosto ambita dai professionisti dell’investimento. Gli organismi di regolamentazione in oltre 30 paesi riconoscono la carta come un proxy per soddisfare alcuni requisiti di licenza, secondo il CFA Institute, che amministra il test e assegna la certificazione.
Finanziariamente, ottenere una designazione CFA è più economico che guadagnare un MBA, in quanto il programma è basato sull’auto-studio e non sull’andare a lezione. L’unica spesa richiesta sono le tasse d’esame. Questi costi variano a seconda di quanto presto ci si iscrive, ma le tasse standard sono $700, $1,000, e $1,450 per la registrazione anticipata, standard e tardiva per ogni esame, più una tassa di iscrizione una tantum di $450.
Il CFA è estenuante e prolungato
Anche se conveniente, il tempo richiesto per guadagnare un CFA è sostanziale. Gli esami CFA hanno tre sezioni, che richiedono sei ore ciascuna. È necessario superare ogni sezione prima di procedere alla successiva. La prima sezione, Livello I, è offerta a dicembre e giugno, mentre le sezioni II e III sono offerte solo a giugno.
Questo significa che se un candidato supera ogni parte al primo tentativo, perseguire il CFA è ancora un viaggio di almeno 19 mesi. Infatti, il CFA Institute dice che i candidati spendono una media di 300 ore di studio per ogni sezione e che il candidato medio impiega quattro o cinque anni per passare ogni sezione. Il tasso di passaggio per ogni sezione si è aggirato intorno al 43% in un dato anno, rendendo il CFA uno dei test più estenuanti che si possano affrontare.
In effetti, il consenso generale è che l’esame CFA è più difficile da passare, e richiede più studio, dell’esame CPA. E quell’esame non è certo una passeggiata. I commentatori del forum sul sito d’informazione e revisione CPA Another71, che hanno familiarità con entrambi gli esami, vedono generalmente il CFA come la sfida maggiore che richiede più tempo di studio. Notano però che, poiché l’esame CFA include problemi di revisione, coloro che hanno un background di contabilità hanno un vantaggio nel sostenerlo.
Alcuni individui molto motivati ottengono entrambe le credenziali MBA e CFA, dando loro una formazione sia negli aspetti generali che in quelli più specifici del business, del patrimonio e della gestione del portafoglio.
Chi ottiene un CFA?
Payscale mette lo stipendio medio nazionale per un CFA a 92.000 dollari, secondo le sue indagini. Che tipo di professionisti potrebbero scegliere di ottenere un CFA? “I percorsi di carriera più tradizionali per i quali la carta CFA è stata più rilevante sono per gli analisti di ricerca e quelli che potrebbero diventare gestori di portafoglio”, dice Stephen Horan, Ph.D., CFA, CIPM, amministratore delegato e co-lead per l’istruzione al CFA Institute. “La carta, tuttavia, è una credenziale di investimento generalista. Sempre più spesso, è una risorsa utile per una vasta gamma di carriere, come trader, broker, accademici, risk manager, regolatori e amministratori delegati. Questi ruoli non tradizionali sono la categoria più grande di possessori di carte”. Alcuni individui motivati perseguono sia MBA che CFA.
“Un MBA e il programma CFA sono complementari in molti modi”, nota Horan. “I programmi MBA tradizionali sono più ampi del programma CFA, coprendo argomenti come la gestione, il marketing e la strategia, mentre il programma CFA fornisce una copertura più profonda della gestione degli investimenti rispetto ai tipici programmi MBA”, aggiunge Horan.
La maggior parte dei programmi MBA insegnano i principi della finanza, in particolare la finanza aziendale, ma non approfondiscono questioni sofisticate come i titoli derivati, le strategie di copertura, la gestione del portafoglio e la pianificazione patrimoniale. Il programma CFA sintetizza l’applicazione in queste aree, secondo Horan.
Avere sia un MBA che un CFA è particolarmente prezioso per il portafoglio e le posizioni di gestione aziendale, ha aggiunto Horan. I titolari della carta lavorano sempre più spesso in ruoli di finanza aziendale che sarebbero naturalmente popolati da MBA, secondo Horan. L’età media di un candidato al programma CFA è di circa 28 anni, tuttavia, in questi giorni gli studenti più giovani spesso entrano nel programma nel loro ultimo anno di scuola o poco dopo. Alcune scuole di specializzazione insegnano il programma CFA all’interno dei loro corsi MBA, permettendo agli studenti di ottenere una laurea e prepararsi per la certificazione quasi allo stesso tempo.
The Bottom Line
Avere sia un MBA che un CFA è particolarmente prezioso per il portafoglio e le posizioni di gestione aziendale, ha aggiunto Horan. I detentori della carta stanno sempre più lavorando in ruoli di finanza aziendale che sarebbero naturalmente popolati da MBA, secondo Horan. L’età media di un candidato al programma CFA è di circa 28 anni, tuttavia, in questi giorni gli studenti più giovani spesso entrano nel programma nel loro ultimo anno di scuola o poco dopo.
Alcune scuole di specializzazione insegnano il programma CFA all’interno dei loro corsi MBA, permettendo agli studenti di ottenere una laurea e prepararsi per la certificazione quasi allo stesso tempo.
In fondo, sia l’MBA che il CFA sono preziosi. Il CFA, tuttavia, è ampiamente ambito dagli investitori professionali che lavorano presso money manager e consulenti di investimento registrati, i tipi di aziende che molti consulenti finanziari ottengono i loro primi lavori e la formazione iniziale e il background.