Che cos’è il margine di mantenimento?
Il margine di mantenimento è il capitale minimo che un investitore deve tenere nel conto di margine dopo che l’acquisto è stato fatto; è attualmente fissato al 25% del valore totale dei titoli in un conto di margine secondo i requisiti della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Punti chiave
- Il margine di mantenimento è la quantità minima di capitale che un investitore deve mantenere nel conto di margine dopo l’acquisto.
- Il margine di mantenimento è attualmente fissato al 25% del valore totale dei titoli in un conto di margine secondo i requisiti FINRA.
- L’investitore può essere colpito da una chiamata di margine se il capitale del conto scende sotto la soglia del margine di mantenimento, il che può rendere necessario che l’investitore liquidi le posizioni fino a quando il requisito è soddisfatto.
Capire il margine di mantenimento
Anche se FINRA richiede un margine di mantenimento minimo del 25%, molte società di intermediazione possono richiedere che sia disponibile fino al 30% – 40% del valore totale dei titoli.Il margine di mantenimento è anche chiamato requisito di mantenimento minimo o di mantenimento.
Un conto di margine è un conto con una società di intermediazione che permette a un investitore di acquistare titoli, tra cui azioni, obbligazioni o opzioni, il tutto con denaro prestato dal broker. Tutti i conti di margine, o l’acquisto di titoli a margine, hanno regole e regolamenti rigorosi. Il margine di mantenimento è una di queste regole, che stabilisce la quantità minima di capitale – il valore totale dei titoli nel conto di margine meno qualsiasi cosa presa in prestito dalla società di intermediazione – che deve essere in un conto di margine per tutto il tempo in cui l’investitore mantiene i titoli acquistati.
Quindi se un investitore ha 10.000 dollari di capitale nel suo conto di margine, deve mantenere un importo minimo di 2.500 dollari nel conto di margine. Se il valore del loro capitale aumenta a 15.000 dollari, allora il margine di mantenimento sale anche a 3.750 dollari. L’investitore viene colpito da una chiamata di margine se il valore dei titoli scende al di sotto del margine di mantenimento.
Il trading di margine è regolato dal governo federale e da altre agenzie di autoregolamentazione nel tentativo di mitigare le perdite potenzialmente paralizzanti sia per gli investitori che per i broker.
Margine di mantenimento
Conti di margine contro margini di mantenimento
Investitori e società di intermediazione devono firmare un accordo prima di aprire un conto di margine. Secondo i termini dell’accordo stabiliti dalla FINRA e dal Federal Reserve Board, il conto richiede un margine minimo da soddisfare prima che gli investitori possano negoziare sul conto. Il margine minimo o iniziale deve essere di almeno $2.000 in contanti o titoli.
Il regolamento T (Reg T) del Federal Reserve Board stabilisce un limite su quanto un investitore può prendere in prestito, che è fino al 50% del prezzo del titolo acquistato. Alcuni broker richiedono più di un deposito del 50% da parte dell’investitore.
Una volta che un investitore acquista un titolo a margine, il margine di mantenimento entra in vigore con FINRA che richiede che almeno il 25% del valore totale di mercato dei titoli sia sempre sul conto.Tuttavia, molti broker possono richiedere di più, come stipulato nel contratto di margine.
Se il patrimonio netto in un conto di margine scende al di sotto del margine di mantenimento, il broker emette una chiamata di margine, che richiede che l’investitore depositi più denaro nel conto di margine per portare il livello di fondi fino al margine di mantenimento o liquidare i titoli al fine di soddisfare l’importo di mantenimento. Il broker si riserva il diritto di vendere i titoli in un conto di margine, a volte senza consultare l’investitore, per soddisfare il margine di mantenimento. Di solito l’investitore riceverà prima un avvertimento dal suo broker, e solo dopo aver continuato a non pagare il margine sarà presa un’azione. Un Federal Call è un tipo speciale di margin call emesso dal governo federale.
I minimi di mantenimento eliminano anche parte del rischio per il broker nel caso in cui l’investitore sia inadempiente sul prestito.
I margini di mantenimento, le margin call, il Reg T e i regolamenti FINRA esistono tutti perché il margin trading ha il potenziale di incorrere in guadagni alle stelle, così come perdite colossali. Tali perdite sono un enorme rischio finanziario, e se lasciate incontrollate possono sconvolgere i mercati dei titoli, così come potenzialmente interrompere l’intero mercato finanziario.