I tagli fiscali di Bush erano due modifiche al codice fiscale che il presidente George W. Bush ha autorizzato durante il suo primo mandato. Il Congresso ha emanato tagli fiscali per le famiglie nel 2001 e per gli investitori nel 2003. Dovevano scadere alla fine del 2010. Invece, il Congresso li ha estesi per altri due anni, e molte delle disposizioni fiscali rimangono in vigore – e continuano a influenzare l’economia – fino ad oggi.
Bush Tax Cuts Timeline
Il presidente Bush ha supervisionato tre grandi tagli fiscali.
Taglio dell’imposta sul reddito EGTRRA del 2001
Nel 2001, il presidente George Bush ha autorizzato un taglio delle tasse chiamato Economic Growth and Tax Relief Reconciliation Act del 2001 (EGTRRA) per stimolare l’economia durante la recessione di quell’anno. Le disposizioni principali erano di ridurre le aliquote marginali dell’imposta sul reddito e ridurre e infine abrogare l’imposta di successione. Come risultato, ha salvato i contribuenti, ma non in egual misura. I tagli fiscali beneficiarono maggiormente gli individui ad alto reddito; quelli nel top 1% delle famiglie videro le loro aliquote medie diminuire del 4,1% rispetto a solo il 2% o meno per le altre famiglie. Inoltre, ha aumentato il debito degli Stati Uniti di 1,35 trilioni di dollari in un periodo di 10 anni.
Taglio fiscale JGTRRA del 2003
Nel 2003, il presidente Bush ha autorizzato il Jobs and Growth Tax Relief Reconciliation Act (JGTRRA). Ha ridotto le aliquote fiscali sui guadagni di capitale a lungo termine e sui dividendi al 15%. Ha anche aumentato le deduzioni fiscali per le piccole imprese. JGTRRA ha anche accelerato diverse disposizioni in EGTRRA che stavano prendendo troppo tempo, come un aumento della deduzione standard per le coppie sposate. Un aumento del credito per la cura dei bambini ha beneficiato le famiglie a medio reddito, ma come con EGTRRA, i redditi alti hanno beneficiato maggiormente.
Rimborso dell’imposta sul reddito del 2008
Il Congresso ha approvato il rimborso fiscale di 168 miliardi di dollari di Bush all’inizio del 2008.Il rimborso ammontava in media a 1.000 dollari per contribuente ed è stato inviato attraverso un assegno di stimolo, per posta o elettronicamente, a 130 milioni di famiglie.
Questa somma avrebbe dovuto essere sufficiente per stimolare la crescita economica. Purtroppo, quando gli assegni sono stati emessi, Lehman Brothers era crollata. Il salvataggio di Fannie Mae, Freddie Mac e American Investment Group ha distrutto la fiducia nel sistema bancario globale. Negò qualsiasi effetto positivo degli sconti fiscali facendo sprofondare l’economia americana in cinque trimestri di recessione.
Scadenza del taglio delle tasse di Bush
Il phase-out delle riduzioni fiscali non ha avuto l’esito sperato.
Impatto della scadenza sulle elezioni di metà mandato del 2010
Nel 2009, il presidente Obama ha firmato la legge American Recovery and Reinvestment Act, che aveva lo scopo di fornire sgravi fiscali e promuovere la ripresa economica. Tuttavia, la frustrazione per i costi del pacchetto di stimolo economico ha portato al movimento Tea Party, che si oppone all’aumento della spesa e alla crescita del deficit.
Durante la sua campagna presidenziale del 2008. Obama si era impegnato a far scadere i tagli fiscali di Bush per coloro che guadagnano più di 250.000 dollari l’anno. Il Tea Party ha detto che questo avrebbe soffocato la creazione di posti di lavoro, danneggiando i proprietari di piccole imprese che creano il 60% di tutti i nuovi posti di lavoro. Questo ha avuto un impatto sulle elezioni di metà mandato del 2010, che ha creato una maggioranza repubblicana alla Camera.
Perché i tagli alle tasse non sono mai veramente scaduti
Il Congresso ha programmato la scadenza dei tagli alle tasse di Bush nel 2010 per conformarsi alla regola Byrd, che vieta a qualsiasi legge fiscale di aumentare il deficit oltre i 10 anni.
Tuttavia, quello era un anno di elezioni di medio termine. Nessun membro del Congresso voleva mettere a rischio la rielezione votando contro una proposta di estensione dei tagli fiscali di Bush e quindi aumentando le tasse sugli americani a basso e medio reddito.
Come risultato, il Congresso e il presidente Obama hanno approvato un’estensione di due anni dei tagli fiscali fino al 2012 come parte del Tax Relief, Unemployment Insurance Reauthorization, and Job Creation Act del 2010. L’accordo da 858 miliardi di dollari ha tagliato le tasse sui salari del 2%. Ha anche esteso un credito d’imposta per le tasse universitarie e ha rilanciato la tassa di successione.
EGTTRA sarebbe dovuto scadere di nuovo nel 2011. Ma l’economia stava lottando per riprendersi dalla peggiore recessione dalla Grande Depressione. Nel 2012, il presidente Obama ha firmato l’American Taxpayer Relief Act del 2012, che ha reso permanente l’82% dei tagli fiscali di Bush.
Le disposizioni di taglio delle tasse di Bush che sono scadute includevano la riduzione del reddito, dei guadagni di capitale e delle aliquote fiscali sui dividendi, i limiti sulle esenzioni personali e la riduzione delle aliquote dell’imposta patrimoniale.
Impatti economici dei tagli fiscali di Bush
I tagli hanno avuto l’effetto cumulativo di aggiungere al debito senza stimolare significativamente la crescita. Il primo 1% delle famiglie ha guadagnato un aumento del reddito al netto delle tasse del 6,7%, mentre quelli nel quinto più basso hanno guadagnato solo l’1%.
La ricerca non mostra alcuna prova che i tagli fiscali abbiano un impatto sulle abitudini di spesa dei contribuenti a reddito più alto. I tagli fiscali di Bush avrebbero aumentato la crescita solo abbastanza da compensare il 10% del loro costo a lungo termine.Inoltre, il mantenimento dei tagli è stato stimato costare 4,6 trilioni di dollari dal 2012 al 2021.
I motivi dei tagli fiscali di Bush
Conseguenze sia politiche che economiche hanno motivato i tagli fiscali di Bush.
Promessa della campagna di tagliare le tasse
George W. Bush aveva giurato di tagliare le tasse durante la sua campagna presidenziale nel 2000. Quando entrò in carica nel 2001 nel mezzo di una recessione, sostenne che i tagli alle tasse avrebbero aiutato a stimolare l’economia fiacca e che il surplus dell’amministrazione Clinton avrebbe potuto aiutare a pagarli.
Economia dell’offerta
La nozione che i tagli alle tasse promuovono la crescita economica è radicata nell’economia dell’offerta, che presuppone che aliquote fiscali più basse aumentino la produttività, l’occupazione e la produzione. I sostenitori sostengono che i tagli alle tasse sono un modo facile e veloce per stimolare l’economia mettendo più soldi direttamente nelle mani dei contribuenti. Essi operano nella convinzione che tutti i tagli fiscali aumentano la spesa dei consumatori abbastanza da compensare la perdita di entrate. Questo presuppone che i consumatori e le imprese spendano abbastanza dei tagli fiscali per aumentare la domanda e creare posti di lavoro, stimolando così tanta crescita economica che le entrate fiscali alla fine aumentano.
La teoria dietro l’economia dell’offerta è la Curva di Laffer. Sviluppata nel 1979 dall’economista Arthur Laffer, la curva descrive come i tagli alle tasse influenzano le entrate del governo. Essa suggerisce che quando l’aliquota fiscale è zero o 100%, le entrate sono a zero. Il governo può aumentare le aliquote fino ad un certo punto – rappresentato dal picco della curva – e aumentare ancora le entrate. Ma quando le aliquote fiscali sono nella cosiddetta “gamma proibitiva”, aumentare le aliquote fiscali può ridurre le entrate, e al contrario, ridurre le aliquote fiscali può aumentare le entrate.
Ma perché i tagli fiscali abbiano questo impatto, le tasse prima dei tagli devono essere nella “gamma proibitiva” sulla curva. Mentre i sostenitori dei tagli fiscali di Bush hanno sostenuto che la pressione fiscale era onerosa nell’era di Clinton, i critici dei tagli fiscali di Bush sostengono che il governo non era nella gamma proibitiva delle aliquote fiscali. Infatti, piuttosto che aumentare le entrate, le entrate sono diminuite dal 2001 al 2003 quando i tagli fiscali di Bush sono stati inizialmente introdotti. Non sono aumentate fino a quando i tagli sono stati completamente implementati.
Alcuni economisti teorizzano che la recessione può aver giocato un ruolo nello smorzare il potenziale aumento delle entrate dei tagli fiscali. Ma notano che è difficile stimare la misura in cui i tagli avrebbero aumentato le entrate in assenza di una recessione.
Tagli fiscali di Bush contro Trump
Entrambi i tagli fiscali dell’era Bush e Trump hanno aumentato il deficit e il debito. Tuttavia, i tagli fiscali del presidente Bush sono avvenuti durante la recessione del 2001 e gli anni immediatamente successivi. Il taglio delle tasse del presidente Donald Trump è avvenuto mentre l’economia era solidamente nella fase di espansione del ciclo economico.
Il presidente Trump ha firmato il Tax Cuts and Jobs Act il 22 dicembre 2017. Ha tagliato le aliquote dell’imposta sul reddito individuale, raddoppiato la deduzione standard ed eliminato le esenzioni personali.
Il piano ha abbassato l’aliquota fiscale individuale massima dal 39,6% al 37% e ha tagliato l’aliquota dell’imposta sulle società da un tasso massimo del 35% a un tasso fisso del 21%. I tagli alle imprese sono permanenti, mentre i cambiamenti individuali scadono alla fine del 2025.
Si stima che la legge aumenti il deficit da 1 a 2 mila miliardi di dollari dal 2018 al 2025. Aumenterà solo la crescita dello 0,7% all’anno, riducendo così parte della perdita di entrate dai tagli fiscali.