Un indice azionario è una compilazione di azioni costruita in modo da replicare un particolare mercato, settore, merce, o qualsiasi altra cosa che un investitore potrebbe voler seguire. Gli indici possono essere ampi o ristretti. I prodotti di investimento come i fondi negoziati in borsa (ETF) e i fondi comuni sono spesso basati su indici, permettendo agli investitori di investire in un indice azionario senza dover comprare ogni titolo incluso nell’indice.
Continua a leggere per un’ulteriore spiegazione di come gli indici tracciano i mercati, così come alcuni pro e contro degli investimenti in indici.
Cos’è un indice azionario?
Un indice azionario è una collezione di azioni che si adattano tutte ad un certo tema. Questi titoli sono raggruppati insieme per replicare un’economia, un mercato o un settore. Questo permette agli investitori di tracciare ampiamente i titoli con la stessa facilità con cui potrebbero tracciare un singolo titolo. Quando l’indice crolla, ciò significa che i titoli all’interno dell’indice stanno mediamente crollando. Alcuni titoli dell’indice possono essere in rialzo quando l’indice è in ribasso, ma nel complesso, c’è più slancio verso il basso tra i titoli monitorati dall’indice.
Un indice azionario contiene azioni, ma ci sono anche indici che monitorano altri titoli. Per esempio, un indice di obbligazioni societarie contiene obbligazioni.
Come funziona un indice azionario?
Le partecipazioni sottostanti in un indice sono comunemente chiamate “paniere di azioni” dell’indice. Per esempio, 30 delle più grandi società statunitensi sono incluse nel paniere di azioni dell’indice Dow Jones Industrial Average (DJIA). Il movimento di queste 30 azioni nel paniere influenza la performance dell’indice. Un investitore che vuole aggiungere un’esposizione ai titoli statunitensi a grande capitalizzazione può usare il Dow come guida per i titoli da scegliere.
Similmente, il Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) è composto da società che estraggono oro e altri metalli preziosi. Se si acquistano i titoli dell’indice, si otterrà un’esposizione equilibrata al settore minerario dell’oro senza dover acquistare azioni di ogni singola società mineraria d’oro nel mondo. Le azioni dell’XAU mirano ad essere rappresentative dell’industria mineraria dell’oro nel suo complesso.
Ponderazione dell’indice
Mentre un indice può contenere centinaia, anche migliaia di azioni, non sono tutte incluse allo stesso modo. La ponderazione dell’indice si riferisce al metodo di ripartizione delle azioni di un paniere di indici. In altre parole, la ponderazione di un indice è il modo in cui l’indice è progettato. Per esempio, un indice ponderato in base al prezzo acquista azioni in proporzione al costo di quelle azioni. Un’azione che vale 20 dollari potrebbe avere una sola azione inclusa nell’indice, mentre un’azione che vale 5 dollari avrebbe quattro azioni incluse.
La strategia di ponderazione più tipica è basata sulla capitalizzazione di mercato. Le azioni di ogni azione in un indice ponderato in base alla capitalizzazione sono basate sul valore totale di mercato delle azioni in circolazione della società. Un indice ponderato in base alla capitalizzazione di mercato include più azioni di società che valgono di più e meno azioni di società più piccole.
Altri possibili metodi di ponderazione includono indici ponderati in base alle entrate, indici ponderati in base ai fondamentali e indici corretti per il flottante.
Alternative alla replica degli indici nel tuo portafoglio
Sebbene tu possa comprare individualmente tutti i titoli di un indice, c’è un modo più semplice per aggiungere esposizione all’indice.
I fondi comuni e gli exchange-traded fund (ETF) tracciano gli indici. Questi prodotti essenzialmente abbassano le barriere all’entrata per comprare questi indici. Piuttosto che risparmiare il denaro necessario per comprare una quota di ogni azione elencata in un indice, un investitore può ottenere la stessa diversificazione comprando una singola quota in un fondo comune o ETF che segue quell’indice.
Le commissioni sono il principale svantaggio dei fondi comuni e degli ETF. Un gestore di fondi assicura che le azioni sottostanti replichino l’indice monitorato, quindi gli investitori pagano commissioni per compensare il gestore.
Mentre gli ETF, come qualsiasi investimento, presentano alcuni svantaggi, sono diventati incredibilmente popolari. Nel 2019, molti investitori hanno scoperto che i vantaggi degli ETF superano gli svantaggi, e gli asset ETF in gestione hanno superato i 4.000 miliardi di dollari. Un vantaggio è che gli ETF godono di alcuni vantaggi fiscali rispetto ai fondi comuni che tracciano lo stesso indice.
Pro e contro degli indici azionari
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Semplifica il processo di ricerca
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Permette agli investitori di esporsi alle materie prime
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Gli ETF e i fondi comuni d’investimento rendono facile la diversificazione
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Gli indici non sono sempre accurati
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Gli indici non sono sempre liquidi
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Altri problemi di trading si applicano ancora
Pro spiegati
- Semplifica il processo di ricerca: Gli indici fanno il lavoro pesante per gli investitori che vogliono conoscere l’andamento di un’industria, un’economia o un settore. Invece di dover trovare le aziende rilevanti e studiare la loro performance su base individuale, gli investitori possono invece guardare un singolo indice.
- Permette agli investitori di acquisire esposizione alle materie prime: A seconda del settore monitorato dall’indice, comprare indici può essere l’unica opzione per un investitore medio che vuole esporsi a certi mercati. Per esempio, non tutti hanno lo spazio per immagazzinare barili di petrolio, mandrie di bestiame o sacchi di grano. Invece, questi investitori possono comprare l’indice di materie prime appropriato che segue il mercato in cui vogliono comprare.
- Gli ETF e i fondi comuni di indice rendono facile la diversificazione: i fondi di indice sono un modo semplice per ottenere l’esposizione a certi mercati o settori senza dover piazzare migliaia di ordini.
Contro spiegati
- Gli indici non sono sempre accurati: Mentre un indice è progettato per emulare un certo mercato, questo non significa che sia accurato al 100%. Solo perché compri un indice del mercato estero di una certa regione, non significa che il tuo paniere rifletterà perfettamente l’economia di quella regione. Molti fattori possono alterare il corso di un’economia, e a volte è difficile per un indice di rappresentare accuratamente tutti questi fattori.
- Gli indici non sono sempre liquidi: può essere difficile negoziare dentro e fuori certe posizioni, a seconda dell’indice che tracci. Se stai negoziando un indice oscuro, può essere difficile trovare una persona disposta a comprare o vendere il titolo che vuoi negoziare. Tuttavia, questo non è un problema con molti indici che vedono costantemente alti volumi di trading giornalieri.
- Altri problemi di trading si applicano ancora: Tutti gli aspetti negativi che vengono con altre forme di investimento si applicano anche all’investimento in indici. Questo include problemi relativi al tipo di ordine: gli ordini di mercato si eseguono rapidamente ma non garantiscono un prezzo, mentre gli ordini limite controllano il prezzo a costo della tempestività.
Indice azionario vs. Indice azionario
| Indice azionario contro borsa | |
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| Indice azionario | Borsa valori |
| Un insieme di titoli che replicano un settore, industria, ecc. | Un’organizzazione con un luogo fisico dove un insieme di titoli può essere scambiato |
| Può essere comprato e venduto | Può essere visitato di persona |
| Può seguire una borsa | E’ definito dalle azioni che sono scambiate in borsa |
Gli indici di borsa a volte vengono confusi con le borse, ma sono diversi. Per rendere le cose più confuse, alcuni indici azionari tracciano una certa borsa, ma questo non rende i due termini intercambiabili.
Per esempio, considerate il Nasdaq. Il Nasdaq è una borsa valori a New York City che i commercianti e altri professionisti possono visitare di persona. Migliaia di azioni sono scambiate al Nasdaq. Questi titoli possono essere indicizzati, come l’indice Nasdaq Composite, in modo che un analista possa seguire la performance dei titoli del Nasdaq. Gli indici possono anche essere più specifici, come il Nasdaq-100 Index (NDX), che traccia le 100 maggiori società non finanziarie scambiate al Nasdaq.
Punti chiave
- Un indice azionario è un insieme di azioni progettato per replicare un mercato, economia, settore o industria.
- Gli indici azionari possono essere ampi o ristretti, e differiscono nei loro metodi di inclusione delle azioni.
- Un investitore può comprare individualmente tutte le azioni contenute in un indice, o può comprare un ETF o un fondo comune che replica l’indice.
- Gli indici azionari sono diversi dalle borse, che sono luoghi fisici dove le azioni vengono scambiate.