Come trarre profitto dall’inflazione

Per i consumatori, l’inflazione può significare allungare ulteriormente uno stipendio statico, ma per gli investitori, l’inflazione può significare un profitto continuo mentre aggiungono al loro portafoglio pensionistico.

L’inflazione è definita come un aumento sostenuto del prezzo di beni e servizi. In un ambiente inflazionistico, un gallone di latte che una volta costava $3 può ora costare $4. Nel tempo, l’inflazione erode il valore della valuta di una nazione. Ci sono una varietà di fattori che influenzano l’inflazione e discussioni sulla sua causa principale.

Le basi dell’inflazione

In economia, l’inflazione è una misura quantitativa – di quantità rispetto alla qualità – della velocità con cui i costi medi di un paniere standardizzato di beni aumentano in un periodo specifico. L’inflazione misura il potere d’acquisto della moneta e il più delle volte appare come una percentuale.

I prezzi in aumento sono una cattiva notizia per i consumatori, poiché ci vuole una quantità sempre maggiore di denaro per acquistare lo stesso paniere di beni e servizi anno dopo anno. Questo concetto è noto come potere d’acquisto.

L’autorità monetaria di una nazione, come una banca centrale, lavorerà per mantenere il tasso di inflazione entro un limite che mantiene l’economia in funzione e incoraggia la crescita. Un certo livello di inflazione è necessario perché promuove la spesa che aiuta la crescita economica nazionale. Gli strumenti di misurazione più comuni usati per classificare l’inflazione sono l’indice dei prezzi al consumo (CPI), e l’indice dei prezzi al produttore (PPI):

• CPI misura la media ponderata che un consumatore paga per un gruppo standardizzato di beni ed è riportato mensilmente dal Bureau of Labor Statistics (BLS). Il CPI misura i prodotti finiti.
• PPI è una media ponderata dei prezzi per i produttori nazionali al livello di produzione all’ingrosso. È anche riportato mensilmente dal BLS. Il PPI misura i beni in qualsiasi fase lungo la linea di produzione e di uscita.

Alcune nazioni useranno il WPI – che funziona allo stesso modo del CPI ma misura un paniere usato a livello di vendita al dettaglio – ma gli Stati Uniti preferiscono usare il PPI per misurare le pressioni inflazionistiche sulle imprese.

Molti fattori diversi contribuiscono all’aumento dei prezzi. Quando la domanda complessiva di beni aumenta, i prezzi dell’offerta aumentano. Aumenti dei costi di produzione – dovuti a tutto, dalla crescita del costo del lavoro agli aumenti del costo delle materie prime. La maggior parte dei consumatori vede l’inflazione come una situazione negativa. Tuttavia, l’inflazione ha un lato positivo se guardata da un punto di vista degli investimenti.

Immobili

Gli immobili sono una scelta popolare non solo perché l’aumento dei prezzi aumenta il valore di rivendita della proprietà nel tempo, ma perché gli immobili possono anche essere utilizzati per generare reddito da locazione. Proprio come il valore della proprietà aumenta con l’inflazione, l’importo che gli inquilini pagano in affitto può aumentare nel tempo.

Questi aumenti permettono al proprietario di generare reddito attraverso un investimento immobiliare e lo aiutano a tenere il passo con l’aumento generale dei prezzi nell’economia. L’investimento immobiliare include la proprietà diretta della proprietà e l’investimento indiretto in titoli, come un real estate investment trust (REIT).

Commodities

Quando una valuta ha problemi – come accade quando l’inflazione sale e diminuisce il suo potere d’acquisto – gli investitori potrebbero anche rivolgersi a beni tangibili.

Per secoli, il principale rifugio è stato l’oro e, in misura minore, altri metalli preziosi. Gli investitori tendono ad andare per l’oro durante i periodi di inflazione, facendo salire il suo prezzo sui mercati globali. L’oro può anche essere acquistato direttamente o indirettamente. Si può mettere una scatola di lingotti o monete sotto il letto se l’acquisto diretto fa al caso vostro, oppure si può investire nelle azioni di una società coinvolta nel business dell’estrazione dell’oro. Puoi anche scegliere di investire in un fondo comune o in un exchange traded fund (ETF) specializzato in oro.

Le materie prime includono articoli come petrolio, cotone, soia e succo d’arancia. Come l’oro, il prezzo del petrolio si muove con l’inflazione. Questo aumento dei costi si ripercuote sul prezzo della benzina e poi sul prezzo di ogni bene di consumo trasportato o prodotto. I prodotti agricoli e le materie prime sono colpiti così come le automobili. Poiché la società moderna non può funzionare senza il carburante per muovere i veicoli, il petrolio ha una forte attrattiva per gli investitori quando i prezzi sono in aumento.

Anche altre materie prime tendono ad aumentare di prezzo quando l’inflazione aumenta. Alcuni investitori più avanzati potrebbero desiderare di commerciare in futures su materie prime. Tuttavia, tutti gli investitori possono ottenere un’esposizione attraverso una publicly traded partnership (PTP) che si espone alle materie prime attraverso l’uso di contratti futures e swap.

Obbligazioni

Investire in obbligazioni può sembrare controintuitivo in quanto l’inflazione è letale per qualsiasi strumento a reddito fisso perché spesso causa un aumento dei tassi di interesse. Tuttavia, per superare questo ostacolo, gli investitori possono acquistare obbligazioni indicizzate all’inflazione. Negli Stati Uniti, i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) sono un’opzione popolare. ancorati all’indice dei prezzi al consumo.

Quando l’IPC aumenta, aumenta anche il valore di un investimento TIPS. Non solo il valore di base aumenta, ma, poiché l’interesse pagato è basato sul valore di base, l’importo dei pagamenti di interesse aumenta con l’aumento del valore di base. Sono disponibili anche altre varietà di obbligazioni indicizzate all’inflazione, comprese quelle emesse da altri paesi.

Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono accessibili in vari modi. L’investimento diretto in TIPS, per esempio, può essere fatto attraverso il Tesoro degli Stati Uniti o attraverso un conto di intermediazione. Sono anche detenuti in alcuni fondi comuni e fondi negoziati in borsa. Per un gioco più aggressivo, considerate le obbligazioni spazzatura. Il debito ad alto rendimento, come è ufficialmente noto, tende ad aumentare di valore quando l’inflazione aumenta, poiché gli investitori si rivolgono ai rendimenti più alti offerti da questo investimento a reddito fisso più rischioso della media.

Azioni

Le azioni hanno una ragionevole possibilità di tenere il passo con l’inflazione, ma quando si tratta di farlo, non tutte le azioni sono create uguali. Per esempio, le azioni che pagano alti dividendi tendono ad essere martoriate, come le obbligazioni a tasso fisso, in tempi di inflazione. Gli investitori dovrebbero concentrarsi sulle aziende che possono trasferire i costi crescenti dei loro prodotti ai clienti, come quelle nel settore dei beni di consumo di base.

Prestiti/Obbligazioni di debito

Anche i prestiti gestiti sono potenziali coperture dell’inflazione. Sono uno strumento a tasso variabile, il che significa che le banche o altri prestatori possono aumentare il tasso d’interesse applicato in modo che il ritorno sull’investimento (ROI) tenga il passo con l’inflazione.

Anche i Mortgage-backed securities (MBS) e i collateralized debt obligations (CDO) – pool strutturati di mutui e prestiti al consumo – sono un’opzione. Gli investitori non possiedono i debiti stessi ma investono in titoli le cui attività sottostanti sono i prestiti.

MBS, CDO e prestiti a leva sono strumenti sofisticati e un po’ rischiosi (a seconda del loro rating), che spesso richiedono investimenti minimi abbastanza grandi. Per la maggior parte degli investitori al dettaglio, la strada praticabile è quella di acquistare un fondo comune o ETF specializzato in questi prodotti che generano reddito.

Pro e contro dell’investimento per l’inflazione

Ci sono pro e contro per ogni tipo di copertura dell’investimento, così come ci sono pro e contro con ogni tipo di investimento. Inoltre, ci sono caratteristiche positive e negative per le varie attività descritte sopra.

Il vantaggio principale di investire durante l’inflazione, naturalmente, è quello di preservare il potere d’acquisto del vostro portafoglio. La seconda ragione è che vuoi mantenere il tuo gruzzolo in crescita. Può anche portarvi a diversificare, cosa che vale sempre la pena considerare. Distribuire il rischio su una varietà di partecipazioni è un metodo antico di costruzione del portafoglio che è applicabile tanto alle strategie di lotta contro l’inflazione quanto alle strategie di crescita del patrimonio.

Tuttavia, la coda dell’inflazione non dovrebbe mai scodinzolare il cane da investimento. Se avete obiettivi specifici o calendari per il vostro piano di investimento, non deviate da essi. Per esempio, non appesantite il vostro portafoglio con i TIP se avete bisogno di un significativo apprezzamento del capitale. Inoltre, non comprate azioni di crescita a lungo termine se il vostro bisogno di reddito da pensione è imminente. Un’ossessione per l’inflazione non dovrebbe mai farti uscire dalla tua zona di comfort di tolleranza al rischio.

Non ci sono garanzie. Le coperture tradizionali dell’inflazione non sempre funzionano, e condizioni economiche uniche a volte danno risultati eccellenti ad asset sorprendenti, lasciando nella polvere quelli che sembravano essere sicuri vincitori.