Come comprare materie prime

Hai probabilmente sentito dire che le materie prime sono un ottimo modo per proteggere il tuo portafoglio dall’inflazione e offrono varietà rispetto alle tradizionali azioni e obbligazioni; ma cosa sono le materie prime, e come si investe in esse? Le hard commodities vengono estratte (oro, argento, platino) mentre le soft commodities vengono consumate (grano, mais, chicchi di caffè, ecc.). Ci sono tre modi per possedere le materie prime: possedere la merce fisica stessa, comprare contratti futures, o comprare attraverso un fondo comune o ETF. Possedere monete d’oro è un esempio di possesso fisico, mentre negoziare un contratto futures è la strategia di investimento più avanzata. Tuttavia, per la maggior parte degli investitori, il modo migliore per ottenere l’esposizione alle materie prime è attraverso un fondo comune o ETF.

Physical Commodities

Acquistare le materie prime tangibili è il più complicato perché bisogna capire dove immagazzinarle, il deterioramento (per le materie prime morbide), l’assicurazione e la liquidità (capacità di vendere qualcosa rapidamente). Supponiamo che tu abbia comprato 2.000 bushel di mais per proteggerti dall’aumento dei prezzi degli alimenti e per diversificare il tuo portafoglio; a meno che tu non abbia un granaio (cosa che la maggior parte di noi cittadini non fa), dovresti capire dove immagazzinarlo per proteggerlo dal deterioramento, e potresti anche voler comprare un’assicurazione nel caso in cui il tuo granaio o l’impianto di stoccaggio del mais bruciasse. Se decidessi di vendere il tuo mais, dovresti trovare un acquirente che voglia esattamente 2.000 bushel di mais e che sia disposto a pagare i prezzi di mercato; piuttosto difficile da fare se non sei un agricoltore. Questo scenario pieno di problemi è solo per un prodotto! Immagina se tu volessi diversificare tra diverse materie prime, che è la strategia finanziaria più sana. Tutti questi fattori rendono il possesso di materie prime fisiche troppo costoso e proibitivo in termini di tempo.

Contratti futures

I contratti futures rendono più facile investire in una merce molto specifica con costi minimi e senza le limitazioni del possesso del bene fisico. Un contratto futures è un accordo standardizzato tra due parti per scambiare un bene per un prezzo e una quantità stabiliti e in un determinato giorno. I contratti futures sono scambiati sul Chicago Mercantile Exchange (CME) e sono tutti standardizzati. Per esempio, 1 contratto futures sul mais equivale a 5.000 bushel di mais; 1 contratto sul caffè controlla 37.500 libbre di caffè, e 1 contratto sull’oro equivale a 100 once troy di oro. Continuando con l’esempio del mais di cui sopra, comprereste 1 contratto futures sul mais sul CME per proteggervi dall’aumento dei prezzi degli alimenti. Se i prezzi del mais aumentano, il vostro contratto futures aumenta di valore; ma se i prezzi del mais diminuiscono, il vostro contratto futures diminuisce di valore. Alla fine della durata del contratto, dovete prendere possesso della merce sottostante (succede raramente) o prendere una posizione di compensazione nel vostro contratto future. Il trading di futures è una strategia d’investimento molto avanzata non adatta alla maggior parte degli investitori.

Fondo comune o ETF

I fondi comuni e gli ETF sono il modo migliore per l’investitore medio di ottenere un’esposizione a un ampio paniere di materie prime, senza incorrere nei rischi descritti con il possesso del bene fisico o l’acquisto di un contratto futures. I fondi comuni e gli ETF possono essere facilmente acquistati o venduti e possono anche essere tenuti nei vostri normali conti di investimento (IRA, alcuni 401ks, o conti di intermediazione). La maggior parte dei fondi comuni di investimento in materie prime e degli ETF sono strutturati come partnership, il che significa che richiedono un’ulteriore segnalazione fiscale se detenuti in un conto tassabile; pertanto, gli investitori dovrebbero esaminare attentamente la struttura del fondo comune di investimento in materie prime o degli ETF prima di investire per decidere in quale conto dovrebbe essere investito per minimizzare le conseguenze fiscali.