Hai mai sentito i colleghi parlare intorno al refrigeratore d’acqua di un suggerimento caldo su un’obbligazione? No, non ci è mai capitato. Seguire le obbligazioni può spesso essere emozionante come guardare l’erba crescere, mentre guardare le azioni può avere alcuni investitori eccitati come i tifosi della NFL durante il Super Bowl. Tuttavia, non lasciatevi ingannare dal clamore (o dalla sua mancanza!). Sia le azioni che le obbligazioni sono essenziali per la diversificazione degli investimenti ed entrambe hanno i loro pro e contro.
Qui spiegheremo alcuni dei vantaggi delle obbligazioni e offriremo alcune ragioni per cui potresti volerle includere nel tuo portafoglio.
Punti chiave
- Anche se forse meno eccitanti delle azioni, le obbligazioni sono un pezzo importante di qualsiasi portafoglio diversificato.
- Le obbligazioni tendono ad essere meno volatili e meno rischiose delle azioni, e se tenute fino alla scadenza possono offrire rendimenti più stabili e costanti.
- I tassi d’interesse sulle obbligazioni tendono spesso ad essere più alti dei tassi di risparmio delle banche, dei CD o dei conti del mercato monetario.
- Le obbligazioni tendono anche a performare bene quando le azioni sono in calo, poiché i tassi d’interesse scendono e i prezzi delle obbligazioni salgono a loro volta.
Un rifugio più sicuro per i tuoi soldi
In sostanza, la differenza tra azioni e obbligazioni può essere riassunta in una frase: debito contro azioni. Le obbligazioni rappresentano il debito, mentre le azioni rappresentano la proprietà azionaria. Questa differenza ci porta al primo vantaggio principale delle obbligazioni: In generale, investire nel debito è relativamente più sicuro che investire in azioni. Questo perché i detentori di debito hanno la priorità sugli azionisti – per esempio, se una società fallisce, i detentori di debito (creditori) sono prima degli azionisti nella fila per essere pagati. In questo scenario peggiore, i creditori potrebbero ottenere almeno una parte dei loro soldi indietro, mentre gli azionisti potrebbero perdere il loro intero investimento a seconda del valore dei beni liquidati dalla società fallita.
In termini di sicurezza, le obbligazioni del governo degli Stati Uniti (obbligazioni del Tesoro) sono considerate senza rischio (non ci sono azioni senza rischio). Anche se non hanno esattamente rendimenti elevati (nel 2020, un’obbligazione di 30 anni ha reso un tasso di interesse di circa l’1,7%), se la conservazione del capitale, in termini nominali, cioè senza considerare l’inflazione – un termine di fantasia per non perdere mai il vostro investimento principale – è il vostro obiettivo primario, allora un’obbligazione di un governo stabile è la vostra migliore scommessa
se la conservazione del capitale – un termine di fantasia per non perdere mai il vostro investimento principale – è il vostro obiettivo primario, allora un’obbligazione di un governo stabile è la vostra migliore scommessa.Tuttavia, tenete a mente che anche se le obbligazioni sono più sicure, come regola, questo non significa che siano tutte completamente sicure. Ci sono anche obbligazioni molto rischiose, che sono conosciute come obbligazioni spazzatura.
Rendite più prevedibili
Se la storia è un’indicazione, le azioni supereranno le obbligazioni nel lungo periodo. Tuttavia, le obbligazioni superano le azioni in certi momenti del ciclo economico. Non è insolito che le azioni perdano il 10% o più in un anno, quindi quando le obbligazioni costituiscono una parte del vostro portafoglio, possono aiutare a smussare i colpi quando arriva una recessione.
Inoltre, in certe situazioni di vita, le persone possono avere bisogno di sicurezza e prevedibilità. I pensionati, per esempio, spesso si affidano al reddito prevedibile generato dalle obbligazioni. Se il vostro portafoglio consistesse solo di azioni, sarebbe abbastanza deludente andare in pensione due anni in un mercato al ribasso. Possedendo obbligazioni, i pensionati possono prevedere con un maggior grado di certezza quanto reddito avranno nei loro ultimi anni. Un investitore che ha ancora molti anni prima del pensionamento ha tutto il tempo per recuperare eventuali perdite da periodi di declino delle azioni.
Meglio della banca?
I tassi di interesse sulle obbligazioni sono tipicamente superiori ai tassi di deposito pagati dalle banche sui conti di risparmio o CD. Di conseguenza, se stai risparmiando e non hai bisogno del denaro a breve termine (in un anno o meno), le obbligazioni ti daranno un rendimento relativamente migliore senza porre troppi rischi.
I risparmi della scuola sono un buon esempio di fondi che potresti voler aumentare attraverso l’investimento, proteggendoli anche dal rischio. Parcheggiare i vostri soldi in banca è un inizio, ma non vi darà alcun rendimento. Con le obbligazioni, gli aspiranti studenti universitari (o i loro genitori) possono prevedere i loro guadagni di investimento e determinare l’importo che dovranno contribuire ad accumulare il loro gruzzolo per le tasse scolastiche entro l’inizio del college.
Le obbligazioni hanno un rischio di credito e non sono assicurate dalla FDIC come i prodotti di deposito bancario. Pertanto, si ha un certo rischio che l’emittente di obbligazioni fallisca o non adempia ai suoi obblighi di prestito verso gli obbligazionisti. Se lo fanno, non c’è alcuna garanzia governativa che riavrai indietro i tuoi soldi.
Quanto dovresti mettere nelle obbligazioni?
Non c’è una risposta facile a quanto del tuo portafoglio dovrebbe essere investito in obbligazioni. Molto spesso, si sente una vecchia regola che dice che gli investitori dovrebbero formulare la loro allocazione tra azioni, obbligazioni e contanti sottraendo la loro età da 100. La cifra risultante indica la percentuale del patrimonio di una persona che dovrebbe essere investita in azioni, mentre il resto è distribuito tra obbligazioni e contanti. Secondo questa regola, un ventenne dovrebbe avere l’80% in azioni e il 20% in contanti e obbligazioni, mentre qualcuno che ha 65 anni dovrebbe avere il 35% del suo patrimonio in azioni e il 65% in obbligazioni e contanti.
Detto questo, le linee guida sono solo questo: linee guida. Determinare l’asset allocation ottimale del vostro portafoglio coinvolge molti fattori, tra cui la vostra linea temporale di investimento, la tolleranza al rischio, gli obiettivi futuri, la percezione del mercato e il livello di attività e reddito.
La linea di fondo
Le obbligazioni possono contribuire un elemento di stabilità a quasi ogni portafoglio diversificato – sono un investimento sicuro e conservativo. Forniscono un flusso prevedibile di reddito quando le azioni si comportano male, e sono un ottimo veicolo di risparmio per quando non si vuole mettere a rischio il proprio denaro.