Un unit investment trust UIT est l’un des trois types fondamentaux de sociétés d’investissement. Les deux autres types sont les fonds ouverts (généralement des fonds communs de placement) et les fonds fermés. Les fonds négociés en bourse (ETF) sont généralement structurés comme des fonds ouverts, mais peuvent également être structurés comme des UIT.
Un UIT investit l’argent collecté auprès de nombreux investisseurs dans son offre publique unique dans un portefeuille généralement fixe d’actions, d’obligations ou d’autres titres.
Voici quelques-unes des caractéristiques traditionnelles et distinctives des FPI :
- Un FPI fait généralement une offre publique unique d’un nombre spécifique et fixe de titres ou de parts, comme un fonds fermé.
- Un FPI émet généralement des parts rachetables, comme un fonds commun de placement. Cela signifie que l’OPC rachètera les parts d’un investisseur à leur valeur nette d’inventaire (ou VNI) approximative. Cependant, de nombreux promoteurs d’OPC maintiendront également un marché secondaire, qui permet aux investisseurs d’acheter et de vendre des parts d’OPC au prix du marché.
- Un OPC ne négocie pas activement son portefeuille de placements. Un OPC achète un portefeuille relativement fixe de titres (par exemple, cinq, dix ou vingt actions ou obligations spécifiques), et les détient avec peu ou pas de changement pendant la durée de vie de l’OPC. Comme le portefeuille de placement d’un OPC est généralement fixe, les investisseurs savent plus ou moins dans quoi ils investissent pendant toute la durée de leur placement. Les investisseurs trouveront les titres du portefeuille détenus par l’OPC énumérés dans son prospectus.
- Un OPC prendra fin et sera dissous à une date qui est spécifiée au moment de la création de l’OPC. Dans le cas d’un FPI investissant dans des obligations, par exemple, la date de fin peut être déterminée par la date d’échéance des investissements obligataires. Lorsqu’un FPI prend fin, tous les titres restants du portefeuille d’investissement sont vendus et le produit de la vente est versé aux investisseurs.
- Un FPI n’a pas de conseil d’administration, de mandataires sociaux ou de conseiller en investissement pour donner des conseils pendant la durée de vie de la fiducie.
- Les FPI eux-mêmes sont enregistrés auprès de la SEC et soumis à la réglementation de la SEC.
Les FPI détiennent une variété de titres. Chaque OPCVM peut avoir des objectifs de placement, des stratégies et des portefeuilles de placement différents. Ils peuvent également être soumis à différents risques et à des frais et dépenses. Les frais réduisent le rendement des investissements des fonds et constituent un facteur important que les investisseurs doivent prendre en compte lorsqu’ils achètent des actions.
En outre, avant d’investir dans un OPCVM, vous devez lire attentivement toutes les informations disponibles sur l’OPCVM, y compris son prospectus.