Un bon investissement fondamental consiste à maximiser le rendement tout en minimisant le risque. Pour ce faire, il faut comprendre vos objectifs financiers et votre tolérance au risque. Vous devez également comprendre les rendements historiques de différentes pondérations de portefeuilles d’actions et d’obligations.
Les rendements historiques des actions se situent entre 8% et 10% depuis 1926. Les rendements historiques des obligations se situent entre 4 % et 6 % depuis 1926. Les deux classes d’actifs ont obtenu de bons résultats au fil du temps. La clé est de déterminer quelle combinaison fonctionne le mieux pour votre tolérance au risque et vos objectifs financiers.
Écrivez vos objectifs financiers spécifiques sur une feuille de papier ou dans un document word. Certains objectifs financiers courants comprennent :
- Épargner suffisamment de placements après impôt pour la retraite
- Gagner 2X le rendement des obligations du Trésor à 10 ans
- Épargner suffisamment dans un plan 529 pour payer les études collégiales de votre enfant
- Avoir le capital nécessaire pour couvrir tous les coûts de soins de longue durée pour les parents vieillissants
.long terme pour les parents âgés
- Épargner suffisamment pour acheter une voiture fiable et sûre
- Maximiser votre 401(k) chaque année sans faute puisqu’il n’y a plus de pensions
Comment déterminer votre tolérance au risque
Pour déterminer votre tolérance au risque, demandez-vous simplement combien vous êtes prêt à perdre dans vos investissements avant d’avoir besoin de vendre. Si vous ne prévoyez jamais de vendre parce que vous savez que les actions et les obligations ont généralement progressé à la hausse et à droite depuis des décennies, peut-être avez-vous une tolérance au risque élevée. Si vous prévoyez de prendre des bénéfices si le marché boursier est en baisse de 20 % ou plus, alors peut-être avez-vous une tolérance au risque moyenne.
J’ai imaginé la méthodologie Financial SEER pour quantifier correctement votre tolérance au risque. Le modèle est basé sur le nombre de mois que vous êtes prêt à travailler pour compenser les pertes potentielles du marché boursier. Plus vous êtes âgé, moins vous êtes prêt à perdre du temps.
Sachez simplement que, quel que soit ce que vous pensez être votre tolérance au risque, vous êtes probablement en train de la surestimer. Lorsque les gens ont commencé à perdre beaucoup d’argent pendant la crise financière de 2008-2009, il y a eu une panique de masse parce qu’ils perdaient aussi leurs maisons et leurs emplois.
Puis en mars 2020, au plus fort de l’hystérie du coronavirus, de nombreux débutants qui n’avaient jamais connu de baisse auparavant ont vendu des actions.
Investissements qui offrent différents niveaux de risque &Rendement
Risque zéro : Les obligations du Trésor détenues jusqu’à l’échéance, les comptes du marché monétaire et les CD où la FDIC garantit jusqu’à 250 000 $ de pertes par personne.
Risque minime : Les obligations municipales les mieux notées de votre État. Vous pouvez trouver des obligations municipales de 20 ans qui rapportent 4%+ sans impôt fédéral et étatique. Les obligations municipales notées AAA ont des taux de défaut inférieurs à 1 %. En 15,5 ans, vous doublerez votre argent. Tant que vous conservez votre obligation municipale jusqu’à l’échéance, vous récupérez tout votre capital plus le coupon annuel, si la municipalité ne fait pas faillite.
Risque modéré : L’indice Barclays U.S. Aggregate Bond offre un rendement annuel d’environ 5 % chaque année, selon la période de 10 ans sur laquelle vous vous placez. Vous pouvez prendre plus de risques en achetant des obligations d’entreprises individuelles, des obligations de marchés émergents ou des obligations à haut rendement. Mais globalement, l’achat de l’indice obligataire global est un investissement modérément risqué.
Risque plus élevé : Le marché boursier a rapporté entre 8 % et 10 % par an en moyenne, en fonction de l’horizon temporel sur lequel vous vous placez. Tout comme sur le marché obligataire, vous pouvez acheter toutes sortes d’actions différentes avec des profils de risque différents. Mais comme nous le savons, le marché boursier peut subir de violentes corrections. Voyez le nombre récent et l’ampleur des corrections ci-dessous dans le graphique.
Les retraités auront une combinaison de différents types de niveaux de risque. La question à se poser est de savoir quel type de pondération d’investissement il faut avoir dans chacun d’eux en fonction de leur profil de risque.
Il n’y a pas de bonne réponse car la tolérance au risque de chacun est différente. Mais nous pouvons commencer par examiner les mesures de risque / récompense de différents types de portefeuilles.
Rendements historiques de différentes pondérations de portefeuilles d’actions et d’obligations
Portefeuilles fondés sur le revenu
Une pondération de 0% en actions et de 100% en obligations a fourni un rendement annuel moyen de 5,4%, battant l’inflation d’environ 3,4% par an et deux fois le taux de rendement sans risque actuel. En 14 ans, votre portefeuille de retraite aura doublé.
Une pondération de 20% en actions et une pondération de 80% en obligations a fourni un rendement annuel moyen de 6,6%, avec la pire année -10,1%
Avec une allocation de 30% en actions, vous pourriez améliorer le rendement de vos investissements de 1,8% par an, pour atteindre 7,2%. Mais avec une amélioration potentielle de 1,8% par an, vous augmentez l’ampleur d’une perte potentielle de 75% (de -8,1% à -14,2%) sur la base de l’histoire.
Portefeuilles de retraite équilibrés
Un investisseur orienté vers l’équilibre cherche à réduire la volatilité potentielle en incluant des investissements générateurs de revenus dans son portefeuille et en acceptant une croissance modérée du capital. Ce type d’investisseur est également prêt à tolérer des fluctuations de prix à court terme.
Une pondération de 40% en actions et une pondération de 60% en obligations a fourni un rendement annuel moyen de 7,8%, avec la pire année -18,4%.
Une pondération de 50% en actions et une pondération de 50% en obligations a fourni un rendement annuel moyen de 8,3%, avec la pire année -22,3%.
Pour la plupart des retraités, allouer au maximum 60% de leurs fonds en actions est une bonne limite à considérer. Un rendement annuel moyen de 8,7% est environ 4X le taux d’inflation et 3X le taux de rendement sans risque. Mais vous devez vous demander si vous vous sentirez à l’aise en perdant 26,6 % de votre argent lors d’une grave récession. Si vous avez plus de 65 ans et que vous n’avez pas d’autres sources de revenus, vous allez probablement suer quelques balles.
Portefeuilles basés sur la croissance
Les portefeuilles basés sur la croissance sont destinés aux investisseurs plus jeunes ou aux investisseurs qui ont une tolérance au risque beaucoup plus élevée.
Une pondération de 70% en actions et de 30% en obligations a fourni un rendement annuel moyen de 9,1%, avec la pire année -30,1%. C’est une baisse assez brutale.
Une pondération de 80% en actions et une pondération de 20% en obligations a fourni un rendement annuel moyen de 9,5%, avec la pire année -40%.
Une pondération de 100% en actions et une pondération de 0% en obligations a fourni un rendement annuel moyen de 10,2%, avec la pire année -40,1%. Nous avons vu cette liquidation se produire en 2008-2009 où de nombreux investisseurs ont vendu au fond absolu et ont pris 10 ans juste pour revenir à l’équilibre.
Avec une allocation de 100% en actions, il y a eu 25 années de pertes sur 91 ans, et dans la pire année, vous auriez perdu 43% de votre argent. Perdre 43% de votre argent, c’est bien si vous avez 30 ans et qu’il vous reste plus de 20 ans de travail. Mais pas tant que ça si votre objectif est de passer le reste de vos jours à faire des croisières autour du monde.
Investissez en fonction de votre tolérance au risque
Dans ma vingtaine, j’avais une allocation d’actions de 90% à 100%. Dans mes 30 ans, j’avais une allocation d’actions de 70%. Et maintenant que je suis dans la quarantaine avec un conjoint qui ne travaille pas et un petit garçon dont je dois m’occuper, mon allocation d’actions se limite à une allocation de 60%.
Vous pouvez également envisager diverses allocations d’actions en fonction du rendement obligataire également. Étant donné que vous pouvez obtenir un taux de rendement sans risque avec les bons du Trésor, à un certain rendement obligataire suffisamment élevé, il n’y a pas de raison de prendre trop de risque dans les actions.
La douleur de perdre de l’argent est toujours bien pire que la joie de gagner de l’argent. Si vous avez déjà tout l’argent dont vous aurez jamais besoin, il n’y a tout simplement aucun intérêt à prendre des risques surdimensionnés.
Recommandation pour construire la richesse
Maintenant que vous connaissez les rendements historiques de différentes pondérations de portefeuilles d’actions et d’obligations, vous pouvez faire de meilleurs investissements ajustés au risque.
Alors que vous construisez votre portefeuille d’investissement, vous devriez également surveiller diligemment votre portefeuille. Inscrivez-vous à Personal Capital, l’outil de gestion de patrimoine gratuit n°1 sur le web, pour mieux maîtriser vos finances.
En plus d’une meilleure surveillance de l’argent, faites passer vos investissements par leur outil primé Investment Checkup. Vous verrez exactement combien vous payez en frais. Je payais 1 700 $ par an en frais dont je n’avais aucune idée.
Après avoir relié tous vos comptes, utilisez leur calculateur de planification de la retraite. Il tire vos données réelles pour vous donner une estimation aussi pure que possible de votre avenir financier. Définitivement, exécutez vos chiffres pour voir comment vous faites.
J’utilise Personal Capital depuis 2012. C’est le meilleur outil de gestion de l’argent autour.
