Un indice boursier est une compilation d’actions construite de manière à reproduire un marché, un secteur, une marchandise ou tout autre élément qu’un investisseur pourrait vouloir suivre. Les indices peuvent être larges ou étroits. Les produits d’investissement tels que les fonds négociés en bourse (ETF) et les fonds communs de placement sont souvent basés sur des indices, ce qui permet aux investisseurs d’investir dans un indice boursier sans avoir à acheter chaque titre inclus dans l’indice.
Poursuivez votre lecture pour une explication plus approfondie de la façon dont les indices suivent les marchés, ainsi que certains avantages et inconvénients de l’investissement indiciel.
Qu’est-ce qu’un indice boursier ?
Un indice boursier est une collection d’actions qui correspondent toutes à un certain thème. Ces actions sont regroupées pour reproduire une économie, un marché ou un secteur, ce qui permet aux investisseurs de suivre les titres de manière générale aussi facilement qu’ils pourraient suivre une seule action. Lorsque l’indice s’effondre, cela signifie que les actions qui le composent s’effondrent en moyenne. Certaines actions de l’indice peuvent être en hausse lorsque l’indice est en baisse, mais dans l’ensemble, il y a plus de dynamique à la baisse parmi les actions suivies par l’indice.
Un indice boursier contient des actions, mais il existe également des indices qui suivent d’autres titres. Par exemple, un indice d’obligations de sociétés contient des obligations.
Comment fonctionne un indice boursier ?
Les titres sous-jacents d’un indice sont communément appelés le « panier d’actions » de l’indice. Par exemple, 30 des plus grandes sociétés américaines sont incluses dans le panier d’actions de l’indice Dow Jones Industrial Average (DJIA). L’évolution de ces 30 actions dans le panier affecte la performance de l’indice. Un investisseur qui souhaite ajouter une exposition aux actions américaines à grande capitalisation peut utiliser le Dow comme guide pour savoir quelles actions choisir.
De même, l’indice Philadelphia Gold and Silver (XAU) est composé de sociétés qui exploitent l’or et d’autres métaux précieux. Si vous achetez les actions de l’indice, vous obtiendrez une exposition équilibrée au secteur de l’exploitation aurifère sans avoir à acheter des actions de chaque société d’exploitation aurifère dans le monde. Les actions du XAU visent à être représentatives de l’industrie minière aurifère dans son ensemble.
Pondération de l’indice
Bien qu’un indice puisse contenir des centaines, voire des milliers d’actions, elles ne sont pas toutes incluses de manière égale. La pondération de l’indice fait référence à la méthode de répartition des actions dans le panier d’un indice. En d’autres termes, la pondération d’un indice est la manière dont l’indice est conçu. Par exemple, un indice pondéré par le prix achète des actions en proportion du coût de ces actions. Une action valant 20 $ pourrait avoir une action incluse dans l’indice, tandis qu’une action valant 5 $ aurait quatre actions incluses.
La stratégie de pondération la plus typique est basée sur la capitalisation boursière. Les actions de chaque action dans un indice pondéré par la capitalisation boursière sont basées sur la valeur marchande totale des actions en circulation de la société. Un indice pondéré par la capitalisation boursière comprend plus d’actions de sociétés qui valent plus, et moins d’actions de sociétés plus petites.
Les autres méthodes possibles de pondération comprennent les indices pondérés par les revenus, les indices pondérés par les fondamentaux et les indices ajustés par le flottant.
Alternatives pour reproduire les indices dans votre portefeuille
Bien que vous puissiez acheter individuellement toutes les actions d’un indice, il existe un moyen plus facile d’ajouter une exposition à l’indice.
Les fonds mutuels et les fonds négociés en bourse (FNB) suivent les indices. Ces produits abaissent essentiellement les barrières à l’entrée pour acheter ces indices. Plutôt que d’économiser l’argent nécessaire pour acheter une action de chaque titre listé dans un indice, un investisseur peut obtenir la même diversification en achetant une seule action dans un fonds commun de placement ou un FNB qui suit cet indice.
Les frais sont le principal inconvénient des fonds communs de placement et des FNB. Un gestionnaire de fonds veille à ce que les actions sous-jacentes reproduisent l’indice suivi, de sorte que les investisseurs paient des frais pour rémunérer le gestionnaire.
Bien que les FNB, comme tout investissement, comportent certains inconvénients, ils sont devenus incroyablement populaires. En 2019, de nombreux investisseurs ont trouvé que les avantages des FNB l’emportaient sur les inconvénients, et les actifs gérés par les FNB ont dépassé les 4 000 milliards de dollars. L’un des avantages est que les FNB bénéficient de certains avantages fiscaux par rapport aux fonds communs de placement qui suivent le même indice.
Avantages et inconvénients des indices boursiers
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Simplifie le processus de recherche
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Permet aux investisseurs de s’exposer aux matières premières
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Les FNB et les fonds communs de placement indiciels facilitent la diversification
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Les indices ne sont pas toujours précis
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Les indices ne sont pas toujours liquides
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D’autres problèmes de négociation se posent toujours
. problèmes de négociation subsistent
Les avantages expliqués
- Simplifie le processus de recherche : Les indices font le gros du travail pour les investisseurs qui veulent se renseigner sur les performances d’une industrie, d’une économie ou d’un secteur. Au lieu de devoir trouver les entreprises pertinentes et d’étudier leur performance sur une base individuelle, les investisseurs peuvent plutôt surveiller un seul indice.
- Permet aux investisseurs de s’exposer aux matières premières : Selon le secteur suivi par l’indice, l’achat d’indices peut être la seule option pour un investisseur moyen qui cherche à s’exposer à certains marchés. Par exemple, tout le monde ne dispose pas de l’espace nécessaire pour stocker des barils de pétrole, des troupeaux de bovins ou des sacs de blé. Au lieu de cela, ces investisseurs peuvent acheter l’indice de matières premières approprié qui suit le marché dans lequel ils veulent acheter.
- Les FNB et les fonds communs de placement indiciels facilitent la diversification : les fonds indiciels sont un moyen facile de s’exposer à certains marchés ou secteurs sans avoir à passer des milliers d’ordres.
Les inconvénients expliqués
- Les indices ne sont pas toujours précis : Bien qu’un indice soit conçu pour émuler un certain marché, cela ne signifie pas qu’il est précis à 100%. Ce n’est pas parce que vous achetez un indice de marché étranger dans une certaine région que votre panier reflétera parfaitement l’économie de cette région. De nombreux facteurs peuvent modifier le cours d’une économie, et il est parfois difficile pour un indice de rendre compte avec précision de tous ces facteurs.
- Les indices ne sont pas toujours liquides : Il peut être difficile d’entrer et de sortir de certaines positions, selon l’indice que vous suivez. Si vous négociez un indice obscur, il peut être difficile de trouver une personne prête à acheter ou à vendre le titre que vous voulez négocier. Cependant, ce n’est pas un problème avec de nombreux indices qui connaissent régulièrement des volumes d’échanges quotidiens élevés.
- D’autres problèmes de négociation s’appliquent toujours : Tous les inconvénients qui accompagnent les autres formes d’investissement s’appliquent également à l’investissement indiciel. Cela inclut les problèmes liés au type d’ordre – les ordres de marché s’exécutent rapidement mais ne garantissent pas un prix, tandis que les ordres à cours limité contrôlent le prix au prix de la rapidité.
Indice boursier vs. Bourse
| Index boursier vs Bourse | |
|---|---|
| Index boursier | Bourse |
| Ensemble de titres qui reproduisent un secteur, une industrie, etc. | Organisme disposant d’un emplacement physique où une collection de titres peut être négociée |
| Peut être achetée et vendue | Peut être visitée en personne |
| Peut suivre une bourse | Est définie par les actions qui sont négociées à la bourse |
Les indices boursiers sont parfois confondus avec les bourses, mais ils sont différents. Pour rendre les choses plus confuses, certains indices boursiers suivent une certaine bourse, mais cela ne rend pas les deux termes interchangeables.
Par exemple, considérez le Nasdaq. Le Nasdaq est une bourse de valeurs située à New York que les traders et autres professionnels peuvent visiter en personne. Des milliers d’actions sont négociées à la bourse du Nasdaq. Ces actions peuvent être indexées, comme avec l’indice Nasdaq Composite, afin qu’un analyste puisse suivre la performance des actions à la bourse du Nasdaq. Les indices peuvent aussi être plus spécifiques, comme l’indice Nasdaq-100 (NDX), qui suit les 100 plus grandes sociétés non financières négociées à la bourse du Nasdaq.
Principes clés
- Un indice boursier est un ensemble d’actions conçu pour reproduire un marché, une économie, un secteur ou une industrie.
- Les indices boursiers peuvent être larges ou étroits, et ils diffèrent dans leurs méthodes d’inclusion des actions.
- Un investisseur peut acheter individuellement toutes les actions contenues dans un indice, ou il peut acheter un ETF ou un fonds commun de placement qui réplique l’indice.
- Les indices boursiers sont différents des bourses, qui sont des lieux physiques où les actions sont négociées.