Avez-vous déjà entendu des collègues de travail parler autour de la fontaine d’eau d’un tuyau chaud sur une caution ? Non, ce n’est pas ce que nous pensions. Le suivi des obligations peut souvent être à peu près aussi excitant que de regarder l’herbe pousser, alors que le suivi des actions peut avoir certains investisseurs aussi excités que les fans de la NFL pendant le Super Bowl. Cependant, ne laissez pas le battage médiatique (ou l’absence de battage !) vous induire en erreur. Les actions et les obligations sont toutes deux essentielles à la diversification des investissements et ont toutes deux leurs avantages et leurs inconvénients.
Ci-après, nous allons expliquer certains des avantages des obligations et offrir quelques raisons pour lesquelles vous pourriez vouloir les inclure dans votre portefeuille.
Principaux enseignements
- Bien que moins excitantes peut-être que les actions, les obligations sont une pièce importante de tout portefeuille diversifié.
- Les obligations ont tendance à être moins volatiles et moins risquées que les actions, et lorsqu’elles sont détenues jusqu’à l’échéance, elles peuvent offrir des rendements plus stables et plus réguliers.
- Les taux d’intérêt sur les obligations ont souvent tendance à être plus élevés que les taux d’épargne dans les banques, sur les CD, ou dans les comptes du marché monétaire.
- Les obligations ont également tendance à bien se comporter lorsque les actions sont en baisse, car les taux d’intérêt baissent et les prix des obligations augmentent à leur tour.
Un refuge plus sûr pour votre argent
Essentiellement, la différence entre les actions et les obligations peut être résumée en une phrase : la dette contre l’équité. Les obligations représentent la dette, et les actions représentent la participation au capital. Cette différence nous amène au premier avantage principal des obligations : En général, l’investissement dans la dette est relativement plus sûr que l’investissement dans les actions. En effet, les détenteurs de créances ont la priorité sur les actionnaires – par exemple, si une entreprise fait faillite, les détenteurs de créances (créanciers) sont prioritaires sur les actionnaires dans la file d’attente pour être payés. Dans ce scénario catastrophe, les créanciers pourraient récupérer au moins une partie de leur argent, tandis que les actionnaires pourraient perdre la totalité de leur investissement en fonction de la valeur des actifs liquidés par la société en faillite.
En termes de sécurité, les obligations du gouvernement américain (obligations du Trésor) sont considérées comme sans risque (il n’existe pas d’actions sans risque). Bien qu’elles ne produisent pas exactement des rendements élevés (en 2020, une obligation à 30 ans a produit un taux d’intérêt d’environ 1,7 %), si la préservation du capital, en termes nominaux, c’est-à-dire sans tenir compte de l’inflation – un terme fantaisiste pour ne jamais perdre votre investissement principal – est votre objectif principal, alors une obligation d’un gouvernement stable est votre meilleur pari
si la préservation du capital – un terme fantaisiste pour ne jamais perdre votre investissement principal – est votre objectif principal, alors une obligation d’un gouvernement stable est votre meilleur pari.Cependant, gardez à l’esprit que si les obligations sont plus sûres, en règle générale, cela ne signifie pas qu’elles sont toutes complètement sûres. Il existe également des obligations très risquées, que l’on appelle des obligations de pacotille.
Des rendements plus prévisibles
Si l’on se fie à l’histoire, les actions surperforment les obligations à long terme. Cependant, les obligations surperforment les actions à certains moments du cycle économique. Il n’est pas rare que les actions perdent 10 % ou plus en un an, alors lorsque les obligations constituent une partie de votre portefeuille, elles peuvent aider à atténuer les bosses lorsqu’une récession survient.
De plus, dans certaines situations de la vie, les gens peuvent avoir besoin de sécurité et de prévisibilité. Les retraités, par exemple, comptent souvent sur le revenu prévisible généré par les obligations. Si votre portefeuille était composé uniquement d’actions, il serait assez décevant de prendre votre retraite deux ans après le début d’un marché baissier. En détenant des obligations, les retraités peuvent prévoir avec un plus grand degré de certitude le montant des revenus dont ils disposeront dans leurs dernières années. Un investisseur qui a encore de nombreuses années avant la retraite a largement le temps de compenser les pertes éventuelles liées aux périodes de baisse des actions.
Mieux que la banque ?
Les taux d’intérêt des obligations sont généralement plus élevés que les taux de dépôt payés par les banques sur les comptes d’épargne ou les CD. Par conséquent, si vous épargnez et que vous n’avez pas besoin de l’argent à court terme (dans un an ou moins), les obligations vous donneront un rendement relativement meilleur sans poser trop de risques.
L’épargne collégiale est un bon exemple de fonds que vous pouvez vouloir augmenter par des investissements, tout en les protégeant des risques. Placer votre argent à la banque est un début, mais cela ne vous donnera aucun rendement. Avec les obligations, les aspirants étudiants (ou leurs parents) peuvent prévoir leurs revenus d’investissement et déterminer le montant qu’ils devront contribuer à l’accumulation de leur pécule pour les frais de scolarité au moment où l’université commencera.
Les obligations comportent un risque de crédit et ne sont pas assurées par la FDIC comme les produits de dépôt bancaire. Par conséquent, vous avez un certain risque que l’émetteur de l’obligation fasse faillite ou manque à ses obligations de prêt envers les détenteurs d’obligations. S’ils le font, il n’y a aucune garantie gouvernementale que vous récupérerez une partie de votre argent.
Combien devriez-vous mettre dans les obligations ?
Il n’y a pas de réponse facile à la question de savoir quelle part de votre portefeuille doit être investie en obligations. Assez souvent, vous entendrez une vieille règle qui dit que les investisseurs devraient formuler leur allocation entre les actions, les obligations et les liquidités en soustrayant leur âge de 100. Le chiffre obtenu indique le pourcentage des actifs d’une personne qui doit être investi dans des actions, le reste étant réparti entre obligations et liquidités. Selon cette règle, une personne de 20 ans devrait avoir 80 % en actions et 20 % en liquidités et obligations, tandis qu’une personne de 65 ans devrait avoir 35 % de ses actifs en actions et 65 % en obligations et liquidités.
Cela étant dit, les lignes directrices ne sont que cela : des lignes directrices. La détermination de la répartition optimale des actifs de votre portefeuille fait intervenir de nombreux facteurs, notamment votre calendrier d’investissement, votre tolérance au risque, vos objectifs futurs, votre perception du marché et le niveau de vos actifs et de vos revenus.
La ligne de fond
Les obligations peuvent apporter un élément de stabilité à presque tout portefeuille diversifié – elles constituent un investissement sûr et prudent. Elles fournissent un flux de revenu prévisible lorsque les actions enregistrent de mauvais résultats, et elles constituent un excellent véhicule d’épargne lorsque vous ne voulez pas mettre votre argent à risque.