Les conseillers financiers, les agents de change et les professionnels de l’investissement de tous bords nagent dans une mer de désignations et de certificats. Parce que chaque titre est accompagné de sa propre abréviation de trois ou quatre lettres, les désignations sont connues comme la « soupe à l’alphabet » du secteur du conseil en investissement.
Deux des titres les plus ardus mais financièrement gratifiants sont la maîtrise en administration des affaires, MBA, et l’analyste financier agréé, CFA. Un conseiller financier potentiel ou toute personne envisageant une carrière dans la finance ou l’investissement devrait considérer leurs différences.
Devriez-vous investir le temps, les ressources et l’argent dans un MBA ou un CFA ?
Principaux enseignements
- Pour les professionnels de la finance, deux des titres les plus importants à posséder sont le Master of Business Administration, ou MBA, et le Chartered Financial Analyst, ou CFA.
- Un MBA nécessite deux années d’études à temps plein dans un programme qui coûtera au moins 100 000 $, les étudiants suivant des cours qui couvrent tous les aspects du monde des affaires, ainsi que la possibilité de se concentrer sur une industrie spécifique.
- Un CFA nécessite au moins 19 mois d’auto-apprentissage et la réussite de trois examens ; il est moins cher qu’un MBA – moins de 5 000 $ – et se concentre plus spécifiquement sur l’analyse des investissements, la stratégie de portefeuille et la répartition des actifs.
- Le salaire initial moyen des titulaires d’un MBA est d’environ 89 000 $, tandis que ceux qui ont le titre de CFA pourraient voir un salaire initial moyen de 94 875 $.
Cours de MBA
Un MBA prend deux ans d’études à temps plein, avec des cours couvrant divers aspects de la gestion d’une entreprise. Les cours vont des ressources humaines à la comptabilité, du marketing et des ventes à la gestion des opérations, des chaînes d’approvisionnement et de la technologie. Les étudiants obtiennent des MBA sur des sujets spécifiques – tels que les soins de santé, les communications, les systèmes d’information – en fonction du domaine qui les intéresse le plus. Ces diplômes mettent toujours l’accent sur une large connaissance des concepts fondamentaux de l’entreprise.
Coût et récompense du MBA
L’obtention d’un MBA est généralement coûteuse. Non seulement les étudiants paient pour deux années d’études supérieures à temps plein, ou son équivalent à temps partiel, mais ils manquent également des gains potentiels pendant cette période. Un programme MBA de deux ans peut finir par coûter bien au-delà de 100 000 $ d’une école de commerce de haut niveau, sans compter la chambre, la pension, les livres et les dépenses périphériques.
Le montant de la dette des diplômés du MBA est élevé vers le haut, dans les 70 000 $ ou plus, et ce ne sont que les chiffres les plus récents (2017) en décembre 2020.
Envisagez également les effets de tout salaire auquel vous renoncez pendant vos études. Bien sûr, une aide financière peut réduire quelque peu ce fardeau, et certaines entreprises prennent en charge une partie des dépenses des employés qui cherchent à obtenir un MBA. Cependant, le retour sur votre investissement peut en valoir la peine. Obtenir un MBA d’une école réputée peut vous rendre plus attrayant pour les employeurs, car cela démontre votre dynamisme et votre éthique de travail, sans parler d’un réseau solide. Il permet d’établir des contacts professionnels à vie avec des dizaines d’autres surdoués de type A avec lesquels vous avez partagé un long et difficile défi.
Si vous souhaitez occuper un poste de direction dans une grande entreprise ou dans des domaines comme le marketing, le conseil, la finance ou la banque d’investissement, vous feriez bien d’envisager au moins d’obtenir un MBA. Les soins de santé sont un autre domaine où les cadres moyens et supérieurs sont de plus en plus peuplés de MBA pour mieux faire face aux changements en matière d’assurance, de réglementation gouvernementale et de normes de tenue des dossiers des patients.
Un MBA est plus coûteux à acquérir qu’un CFA et nécessite d’être un étudiant à temps plein, alors que quelqu’un qui étudie pour un CFA peut simultanément occuper un emploi à temps plein ; mais la contrepartie est qu’après avoir été achevé, un MBA donne souvent une plus grande augmentation de votre potentiel de revenus qu’un CFA.
Le CFA
Le titre de CFA, introduit pour la première fois en 1962, confère à ceux qui réussissent trois examens, appelés titulaires de la charte, des compétences spécialisées comme l’analyse des investissements, la stratégie de portefeuille et la répartition des actifs. Il est moins général qu’un MBA et assez convoité par les professionnels de l’investissement. Les organismes de réglementation de plus de 30 pays reconnaissent la charte comme une procuration pour répondre à certaines exigences de licence, selon le CFA Institute, qui administre le test et attribue la certification.
Financièrement, obtenir un titre de CFA est moins cher que d’obtenir un MBA, car le programme est basé sur l’auto-apprentissage et non sur le fait d’aller en classe. Les seules dépenses obligatoires sont les frais d’examen. Ces coûts varient en fonction de la précocité de votre inscription, mais les frais standard sont de 700 $, 1 000 $ et 1 450 $ pour une inscription précoce, standard et tardive pour chaque examen, plus des frais d’inscription uniques de 450 $.
Le CFA est éreintant et prolongé
Bien qu’abordable, le temps nécessaire pour obtenir un CFA est substantiel. Les examens du CFA comportent trois sections, qui durent six heures chacune. Vous devez réussir chaque section avant de passer à la suivante. La première section, le niveau I, est proposée en décembre et en juin, tandis que les sections II et III ne sont proposées qu’en juin.
Cela signifie que si un candidat réussit chaque partie à sa première tentative, la poursuite du CFA est toujours un voyage d’au moins 19 mois. En effet, le CFA Institute affirme que les candidats passent en moyenne 300 heures d’étude pour chaque section et que le candidat moyen prend quatre ou cinq ans pour réussir chaque section. Le taux de réussite pour chaque section a oscillé autour de 43% au cours d’une année donnée, ce qui fait du CFA l’un des tests les plus éreintants auxquels vous êtes susceptible d’être confronté.
En fait, le consensus général est que l’examen du CFA est plus difficile à passer, et nécessite plus d’études, que l’examen du CPA. Et cet examen est loin d’être une promenade de santé. Les commentateurs du forum du site d’information et d’examen CPA Another71, qui connaissent les deux examens, considèrent généralement que l’examen CFA est plus difficile et nécessite plus de temps d’étude. Ils notent cependant que, comme l’examen du CFA comprend des problèmes d’audit, ceux qui ont une formation en comptabilité ont un avantage à le passer.
Certaines personnes très motivées obtiennent à la fois un MBA et des titres de CFA, ce qui leur donne une formation à la fois dans les aspects généraux et plus spécifiques de la gestion des affaires, de la richesse et du portefeuille.
Qui obtient un CFA ?
Payscale situe le salaire moyen national d’un CFA à 92 000 $, selon ses enquêtes. Quel type de professionnels pourrait choisir d’obtenir un CFA ? « Les parcours professionnels les plus traditionnels pour lesquels la charte du CFA a été la plus pertinente sont ceux des analystes de recherche et ceux qui pourraient devenir des gestionnaires de portefeuille », explique Stephen Horan, Ph.D., CFA, CIPM, directeur général et coresponsable de l’éducation au CFA Institute. « La charte, cependant, est un titre de compétence généraliste en matière d’investissement. De plus en plus, elle constitue une ressource utile pour un large éventail de carrières, comme celles de négociateur, de courtier, d’universitaire, de gestionnaire de risques, de régulateur et de directeur général. Ces rôles non traditionnels constituent la plus grande catégorie de titulaires de charte. » Certaines personnes motivées poursuivent à la fois des MBA et des CFA.
« Un MBA et le programme CFA sont complémentaires à bien des égards », note Horan. « Les programmes MBA traditionnels sont plus larges que le programme CFA, couvrant des sujets tels que la gestion, le marketing et la stratégie, tandis que le programme CFA offre une couverture plus profonde de la gestion des investissements que les programmes MBA typiques », ajoute Horan.
La plupart des programmes MBA enseignent les principes de la finance, en particulier la finance d’entreprise, mais n’approfondissent pas les questions sophistiquées telles que les titres dérivés, les stratégies de couverture, la gestion de portefeuille et la planification du patrimoine. Le programme CFA synthétise l’application dans ces domaines, selon Horan.
Posséder à la fois un MBA et un CFA est particulièrement précieux pour les postes de gestion de portefeuille et d’entreprise, ajoute Horan. Les détenteurs de la charte travaillent de plus en plus dans des rôles de finance d’entreprise qui seraient naturellement occupés par des MBA, selon Horan. L’âge moyen d’un candidat au programme CFA est d’environ 28 ans, mais de nos jours, les étudiants plus jeunes entrent souvent dans le programme au cours de leur dernière année d’études ou peu après. Certaines écoles supérieures enseignent le programme CFA dans le cadre de leurs cours de MBA, ce qui permet aux étudiants d’obtenir un diplôme et de préparer la certification presque en même temps.
The Bottom Line
Posséder à la fois un MBA et un CFA est particulièrement précieux pour les postes de gestion de portefeuille et d’entreprise, a ajouté Horan. Les titulaires de la charte travaillent de plus en plus dans des rôles de finance d’entreprise qui seraient naturellement occupés par des MBA, selon Horan. L’âge moyen d’un candidat au programme CFA est d’environ 28 ans, mais de nos jours, les étudiants plus jeunes entrent fréquemment dans le programme au cours de leur dernière année d’études ou peu après.
Certaines écoles supérieures enseignent le programme CFA dans le cadre de leurs cours de MBA, ce qui permet aux étudiants d’obtenir un diplôme et de préparer la certification presque en même temps.
En fin de compte, le MBA et le CFA sont tous deux précieux. Le CFA, cependant, est largement convoité par les investisseurs professionnels qui travaillent chez les gestionnaires de fonds et les conseillers en investissement enregistrés, les types de sociétés dans lesquelles de nombreux conseillers financiers obtiennent leur premier emploi et leur formation initiale et leur bagage.