Diamants synthétiquesEdit
Depuis les années 1950, les techniques permettent de produire des diamants de qualité gemme d’essentiellement n’importe quelle chimie désirée dans des tailles allant jusqu’à environ 1cm. Bien que certains fabricants étiquettent leurs diamants synthétiques avec des numéros de série, il n’y a aucune garantie qu’un diamant donné n’est pas fabriqué par l’homme, même si parfois une composition chimique non naturelle ou un motif de défauts peuvent suggérer qu’un diamant est synthétique. Il est beaucoup moins coûteux de produire des diamants par synthèse artificielle que de les extraire, bien qu’actuellement le coût de la synthèse soit encore important. L’incapacité à garantir qu’un diamant est d’origine naturelle pourrait compromettre le prix supérieur qui est encore actuellement demandé pour les diamants synthétiques. Cependant, de nouvelles avancées technologiques ont permis à certains laboratoires de gemmologie indépendants, comme le GIA (Gemological Institute of America), d’émettre un rapport de classement spécifique pour les diamants synthétiques, qui identifie un diamant comme étant cultivé en laboratoire et y inscrit au laser la mention « cultivé en laboratoire ».
Diamants polisModification
Plusieurs facteurs contribuent à la faible liquidité des diamants. L’un des principaux facteurs est l’absence de marché terminal. La plupart des marchandises ont des marchés terminaux, et une certaine forme de bourse de marchandises, de chambre de compensation et d’installations de stockage central. Jusqu’à récemment, cela n’existait pas pour les diamants. Les diamants sont également soumis à une taxe sur la valeur ajoutée au Royaume-Uni et dans l’UE, et à une taxe sur les ventes dans la plupart des autres pays développés, ce qui réduit leur efficacité en tant que moyen d’investissement. Alors que la plupart des diamants sont vendus par des magasins de détail à forte marge, les diamants d’investissement sont généralement vendus aux enchères ou à titre privé.
Les diamants de plus grande taille sont rares, et leur prix dépend des caractéristiques individuelles du diamant. Les aspects liés à la mode et au marketing peuvent également entraîner des fluctuations de prix. Il est donc difficile d’établir un système de prix uniforme et facile à comprendre. Martin Rapaport publie le Rapaport Diamond Report, qui répertorie les prix des diamants polis. L’abonnement au Rapaport Diamond Report est relativement coûteux et, de ce fait, il n’est pas facilement accessible aux consommateurs et aux investisseurs. Chaque semaine, on y trouve des matrices de prix des diamants pour diverses formes de diamants taille brillant, par couleur et par pureté dans des bandes de taille. La matrice des prix pour les seuls diamants taillés en brillant dépasse les 1 400 entrées, et même cela n’est possible qu’en regroupant certaines catégories. Il y a des variations de prix considérables près des bords des bandes de taille, ainsi une pierre de 0,49 carats (98 mg) peut être cotée à 5 500 $ par carat = 2 695 $, alors qu’une pierre de 0,50 carats (100 mg) de qualité similaire est cotée à 7 500 $ par carat = 3 750 $. Cette différence semble surprenante, mais en réalité, les pierres situées près du sommet d’une fourchette de tailles (ou les variétés de couleur fantaisie plus rares) ont tendance à être légèrement surévaluées. Certains des sauts de prix sont liés au marketing et aux attentes des consommateurs. Par exemple, un acheteur qui s’attend à une bague de fiançailles solitaire en diamant de 1 carat (200 mg) peut être peu disposé à accepter un diamant de 0,99 carat (198 mg).
Il existe de nombreux laboratoires de classification des diamants, chacun offrant aux investisseurs, aux consommateurs et aux négociants des services similaires de classification et de vérification des diamants, notamment le Gemological Institute of America (GIA) et la CIBJO (Confédération Internationale de la Bijouterie, Joaillerie et Orfèvrerie), également connue sous le nom de World Jewellery Confederation. Si les normes établies par ces organisations sont remises en question, les ramifications se font sentir dans toute l’industrie du diamant. En 2005, le GIA a été poursuivi par un négociant qui avait fourni des diamants à la famille royale saoudienne après que l’exactitude des certificats émis par le GIA a été mise en doute. À la suite d’une enquête ultérieure, quatre employés du GIA ont été licenciés pour avoir enfreint les codes éthiques du GIA. Le GIA affirme également avoir modifié certaines de ses procédures pour éviter que de tels événements ne se reproduisent.
La tarification non linéaire des différentes tailles (poids) de diamants signifie qu’il n’est pas réaliste d’échanger, par exemple, deux quarts de carats (50 mg) contre un demi-carat (100 mg). Dans le cas de produits de base tels que l’or, il est clair qu’une barre de 20 grammes a la même valeur que deux barres de 10 grammes, à pureté égale. Sur la plupart des marchés terminaux, il doit y avoir une qualité standard facilement disponible, ou un nombre limité de qualités, disponibles en quantité suffisante pour être négociables. Il s’agit d’un facteur majeur qui affecte la liquidité. Les nombreuses variables dans la qualité des diamants rendent difficile la fixation de prix similaires à ceux des produits de base, en particulier pour les pierres plus rares qui méritent un traitement spécial par rapport aux diamants de qualité standard.
Le paramètre d’investissement des diamants est leur valeur élevée par unité de poids, ce qui les rend faciles à stocker et à transporter. Un diamant de haute qualité pesant à peine 2 ou 3 grammes peut valoir jusqu’à 100 kilos d’or. Cette valeur extrêmement condensée et cette portabilité font des diamants une forme de financement d’urgence. Les personnes et les populations déplacées par la guerre ou des bouleversements extrêmes ont utilisé cet actif portable avec succès.
En 2009, une bourse a été lancée par le DODAQ pour échanger des catégories de diamants polis. La bourse DODAQ est destinée à être un marché terminal pour les diamants ronds, polis et certifiés (la partie la plus liquide du marché) et héberge son installation de stockage centralisée dans une Freezone. La bourse est une tentative de surmonter les obstacles traditionnels à l’investissement que sont la taxe de vente et la faible liquidité du marché de la revente.
En 2012, DODAQ nv et l’Antwerp World Diamond Centre ont uni leurs forces pour créer DIAMDAX. Il s’agit de la première bourse de diamants en ligne à communiquer le prix réel des transactions. La bourse fournit à ses utilisateurs une plateforme de négociation entièrement automatisée et agit en tant que contre-partie à l’acheteur et au vendeur, offrant l’anonymat à ses utilisateurs.
Les « diamants de couleur fantaisie » rares tels que les jaunes, les roses, les bleus et les verts se sont avérés être un investissement sûr au cours des cinq dernières années. Ceci est basé sur les principes de l’offre et de la demande ainsi que sur l’arrivée de nouvelles économies sur le marché. Rio Tinto a annoncé son intention de fermer la mine d’Argyle en Australie occidentale en 2016-2018, ce qui aura un impact sur la diminution de l’offre.
Dans son Global Diamond Report 2014, Bain & Co rapporte que la demande de diamants d’investissement représente moins de 5% de la valeur totale des diamants polis. Il rapporte également que les prix des diamants ont bénéficié d’une volatilité 1,6x plus faible que celle de l’or. Les caractéristiques des diamants polis de qualité investissement sont la couleur (D, E, F) et la clarté (IF, VVS1, VVS2) les plus élevées, des poids allant de 1 à 10 carats, un classement triple-EX (coupe excellente, polissage excellent, symétrie excellente) et l’absence de fluorescence.
Diamants Polki (non facettés)Edit
Les anciens bijoux en diamant en Inde, spécialement de la période moghole, utilisent des diamants non facettés. Les bijoux de style moghol sont devenus populaires en Inde récemment et comportent des diamants non taillés appelés « Polki » (qui désignait à l’origine un style de diamants clivés). Les diamants utilisés dans les bijoux polki modernes sont de faible qualité et n’ont pas une grande valeur d’investissement, même si les bijoux polki peuvent être chers. Les diamants sont recouverts d’une feuille d’argent pour permettre à la lumière de se refléter. Les bijoux Kundan en Inde utilisent le même style, mais ils utilisent du verre au lieu de diamants.
FondsEdit
En juin 2012, Finanz Konzept AG a lancé le premier fonds mondial de diamants physiques activement géré, qui investit dans des diamants polis physiques naturels et des diamants de couleur.
En novembre 2012, PureFunds a lancé un Exchange Traded Fund coté à la bourse de New York qui investit dans des sociétés engagées dans l’industrie du diamant, plutôt que d’investir dans des diamants physiques. Le fonds a cessé d’être négocié le 23 janvier 2014.
Compagnies minièresEdit
Les sociétés minières produisent et vendent des diamants bruts. Compte tenu des dépenses très élevées liées à l’exploitation d’une mine de diamants, de nombreuses sociétés minières de diamants sont publiques et/ou appartiennent à des gouvernements.
La plus grande société de diamants au monde est Alrosa, qui a dépassé De Beers en production de carats en 2008. Alrosa est la propriété du gouvernement et n’est donc pas cotée en bourse. De Beers est une entreprise privée détenue par Anglo American (85 %) et le gouvernement du Botswana (15 %), ses actions ne sont donc pas négociées en bourse. La famille Oppenheimer détenait auparavant une participation de 40 % dans De Beers, mais celle-ci a été vendue à Anglo American plc en 2011. Rio Tinto et BHP Billiton sont les deux plus grands producteurs suivants, mais l’extraction de diamants ne représente qu’une petite partie de leur portefeuille de matières premières.