Un changement économique comme une catastrophe naturelle ou la crise du S&L des années 1980 est plus que suffisant pour détourner de nombreux investisseurs du marché boursier et les orienter vers des titres moins risqués comme les obligations et les CD (certificats de dépôt). La plupart des investisseurs connaissent les bons du Trésor – des obligations vendues par le gouvernement fédéral américain. Les obligations municipales sont une autre option.
Les obligations municipales sont émises par les gouvernements des États et les gouvernements locaux — également appelés municipalités — afin de lever des fonds pour des projets de travaux publics tels que la construction et l’entretien de ponts, d’hôpitaux, d’écoles et d’installations de traitement des eaux. Un émetteur d’obligations (la municipalité) vend l’obligation au détenteur de l’obligation (l’investisseur). Le détenteur de l’obligation prête à l’émetteur une somme d’argent fixe pendant un certain temps en échange de paiements d’intérêts réguliers.
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Les obligations municipales sont l’un des investissements à long terme les plus sûrs. Parce qu’elles sont si sûres, elles portent généralement des taux d’intérêt qui sont en moyenne un point de pourcentage ou deux en dessous du taux courant des bons du Trésor. Mais au début de 2008, il s’est passé quelque chose qui ne s’est produit que deux fois aux États-Unis depuis 1990 : le taux d’intérêt des obligations municipales a été plus élevé que celui des bons du Trésor.
C’est une grande nouvelle pour une raison : Les obligations municipales sont exemptes d’impôts sur le revenu fédéraux, étatiques et locaux si vous vivez dans la municipalité émettrice. Depuis 1913, l’Internal Revenue Service (IRS) permet aux investisseurs de ne pas payer d’impôt sur les revenus des obligations municipales. Ainsi, lorsque les taux d’intérêt des obligations municipales sont plus élevés que ceux des bons du Trésor, vous gagnerez beaucoup plus, d’autant plus que vous ne paierez pas d’impôts sur ces gains.
Maintenant, il est temps d’en savoir plus sur ces titres non imposables. Quels sont les différents types d’obligations municipales ? Pourquoi sont-elles plus intéressantes que d’autres obligations ou investissements à long terme ? Où pouvez-vous les acheter ? Continuez à lire pour le savoir.