Comment acheter des matières premières

Vous avez probablement entendu dire que les matières premières sont un excellent moyen de protéger votre portefeuille contre l’inflation et d’offrir une variété par rapport aux actions et obligations traditionnelles ; mais qu’est-ce que les matières premières, et comment quelqu’un peut-il réellement investir dans celles-ci ?
Les matières premières sont des éléments bruts qui sont utilisés dans la production de biens et sont divisées en deux segments : les matières premières dures et molles. Les matières premières dures sont extraites (or, argent, platine) tandis que les matières premières molles sont consommées (blé, maïs, grains de café, etc.). Il y a trois façons de posséder des matières premières : posséder la matière première physique elle-même, acheter des contrats à terme ou acheter par le biais d’un fonds commun de placement ou d’un ETF. La possession de pièces d’or est un exemple de détention physique, tandis que la négociation d’un contrat à terme est une stratégie d’investissement plus avancée. Cependant, pour la plupart des investisseurs, la meilleure façon d’obtenir une exposition aux matières premières est par le biais d’un fonds commun de placement ou d’un FNB.

Matières premières physiques

L’achat de la matière première tangible est le plus lourd car vous devez déterminer où la stocker, la détérioration (pour les matières premières molles), l’assurance et la liquidité (capacité de vendre quelque chose rapidement). Supposons que vous ayez acheté 2 000 boisseaux de maïs pour vous protéger contre la hausse des prix des denrées alimentaires et pour diversifier votre portefeuille ; à moins que vous ne possédiez une grange (ce qui n’est pas le cas de la plupart des citadins), vous devrez trouver un endroit où le stocker pour éviter qu’il ne se détériore, et vous voudrez peut-être même souscrire une assurance au cas où votre grange ou votre installation de stockage du maïs brûlerait. Si vous décidez de vendre votre maïs, vous devrez trouver un acheteur qui veut exactement 2 000 boisseaux de maïs et qui est prêt à payer le prix du marché, ce qui est assez difficile à faire si vous n’êtes pas agriculteur. Ce scénario plein de tracas ne concerne qu’une seule denrée ! Imaginez que vous souhaitiez vous diversifier entre plusieurs matières premières, ce qui est une stratégie financièrement saine. Tous ces facteurs rendent la possession de matières premières physiques trop coûteuse et trop longue.

Contrats à terme

Les contrats à terme facilitent l’investissement dans une matière première très spécifique avec un coût minimal et sans les limites de la possession de l’actif physique. Un contrat à terme est un accord standardisé entre deux parties pour échanger un actif pour un prix et une quantité déterminés, et à un jour donné. Les contrats à terme sont négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) et sont tous standardisés. Par exemple, 1 contrat à terme sur le maïs équivaut à 5 000 boisseaux de maïs ; 1 contrat sur le café contrôle 37 500 livres de café, et 1 contrat sur l’or équivaut à 100 onces troy d’or. En reprenant l’exemple du maïs ci-dessus, vous achetez un contrat à terme sur le CME pour vous protéger contre la hausse des prix des aliments. Si le prix du maïs augmente, la valeur de votre contrat à terme augmente, mais si le prix du maïs diminue, la valeur de votre contrat à terme diminue. À la fin de la durée du contrat, vous devez soit prendre possession de la marchandise sous-jacente (ce qui arrive rarement), soit prendre une position compensatoire dans votre contrat à terme. La négociation de contrats à terme est une stratégie d’investissement très avancée qui ne convient pas à la plupart des investisseurs.

Fonds communs de placement ou ETF

Les fonds communs de placement et les ETF sont le meilleur moyen pour l’investisseur moyen d’obtenir une exposition à un large panier de produits de base, sans encourir les risques décrits avec la possession de l’actif physique ou l’achat d’un contrat à terme. Les fonds communs de placement et les FNB peuvent être facilement achetés ou vendus et peuvent également être détenus dans vos comptes d’investissement ordinaires (IRA, certains plans 401 ou comptes de courtage). La plupart des fonds communs de placement en matières premières et des FNB sont structurés comme des sociétés de personnes, ce qui signifie qu’ils nécessitent des déclarations fiscales supplémentaires s’ils sont détenus dans un compte imposable ; par conséquent, les investisseurs doivent examiner attentivement la structure du fonds commun de placement en matières premières ou des FNB avant d’investir afin de décider dans quel compte il doit être investi pour minimiser les conséquences fiscales.