Sijoitusrahastot (Unit Investment Trust, UIT) ovat yksi kolmesta sijoitusyhtiöiden perustyypistä. Kaksi muuta tyyppiä ovat avoimet rahastot (yleensä sijoitusrahastot) ja suljetut rahastot. Pörssinoteeratut rahastot (ETF) ovat yleensä rakenteeltaan avoimia rahastoja, mutta ne voivat olla myös rakenteeltaan UIT:itä.
YIT sijoittaa monilta sijoittajilta kertaluonteisessa julkisessa liikkeeseenlaskussaan kerätyt varat yleensä kiinteään salkkuun osakkeita, joukkovelkakirjoja tai muita arvopapereita.
Tässä on joitakin UIT:iden perinteisiä ja tunnusomaisia piirteitä:
- YHTI tekee tyypillisesti kertaluonteisen julkisen tarjouksen vain tietystä, kiinteästä määrästä arvopapereita tai osuuksia kuten suljettu rahasto.
- YHTI laskee tyypillisesti liikkeelle lunastettavia osuuksia kuten sijoitusrahastot. Tämä tarkoittaa, että UIT ostaa sijoittajan osuudet takaisin niiden likimääräiseen nettovarallisuusarvoon (NAV). Monet UIT:n rahoittajat ylläpitävät kuitenkin myös jälkimarkkinoita, joilla sijoittajat voivat ostaa ja myydä UIT:n osuuksia markkinahintaan.
- YIT ei käy aktiivisesti kauppaa sijoitussalkullaan. UIT ostaa suhteellisen kiinteän arvopaperisalkun (esimerkiksi viisi, kymmenen tai kaksikymmentä tiettyä osaketta tai joukkovelkakirjalainaa) ja pitää niitä hallussaan vähän tai ei lainkaan muuttuen UIT:n elinkaaren ajan. Koska UIT:n sijoitussalkku on yleensä kiinteä, sijoittajat tietävät enemmän tai vähemmän, mihin he sijoittavat sijoituksensa ajan. Sijoittajat löytävät UIT:n hallussa olevat arvopaperisalkun arvopaperit listattuna sen tarjousesitteestä.
- YIT päättyy ja purkautuu päivänä, joka määritetään UIT:n perustamishetkellä. Esimerkiksi joukkovelkakirjoihin sijoittavan UIT:n tapauksessa päättymispäivä voi määräytyä joukkovelkakirjasijoitusten eräpäivän mukaan. Kun UIT:n toiminta päättyy, jäljellä olevat sijoitussalkun arvopaperit myydään ja tuotto maksetaan sijoittajille.
- UIT:lla ei ole hallintoneuvostoa, yhtiövastuuhenkilöitä eikä sijoitusneuvojaa, joka antaisi neuvoja sijoitusrahaston elinkaaren aikana.
- UIT:t on rekisteröity SEC:n rekisteriin, ja ne ovat SEC:n sääntelyn alaisia.
UIT:t pitävät hallussaan erilaisia arvopapereita. Kullakin UIT:llä voi olla erilaisia sijoitustavoitteita, strategioita ja sijoitussalkkuja. Niihin voi myös kohdistua erilaisia riskejä sekä erilaisia palkkioita ja kuluja. Palkkiot pienentävät rahastosijoitusten tuottoa, ja ne ovat tärkeä tekijä, joka sijoittajien tulisi ottaa huomioon osuuksia ostaessaan.
Lisäksi, ennen kuin sijoitat UIT:hen, sinun tulisi lukea huolellisesti kaikki saatavilla olevat UIT:n tiedot, mukaan lukien sen tarjousesite.