Riskipreemioilla tarkoitetaan määrää, jolla riskipitoisen omaisuuserän tuoton odotetaan ylittävän riskittömän omaisuuserän tunnetun tuoton.
Osakemarkkinoiden altistuminen on tunnetuin riskipreemio, joka palkitsee sijoittajia siitä, että he ottavat riskin pitkäaikaisissa osakesijoituksissa. Muita riskipreemioita ovat esimerkiksi kokokerroin, jossa pienikokoiset osakkeet yleensä tuottavat paremmin kuin suurikokoiset osakkeet, ja arvokerroin, jossa halvat osakkeet yleensä tuottavat paremmin kuin kalliit osakkeet. Riskipreemioita on olemassa myös muissa omaisuusluokissa kuin osakkeissa, vaikka akateeminen tutkimus preemioiden lähteestä ei yleensä ole yhtä vankkaa.
Faktorisijoittamisella pyritään saamaan markkinoita parempia tuottoja tietyistä riskipreemioista markkinaolosuhteista riippumatta. Pelkästään pitkien riskipreemioiden strategioita kutsutaan älykkääksi beetaksi, ja ne pyrkivät tuottamaan markkinoita paremmin käyttämällä vaihtoehtoisia painotusjärjestelmiä, kuten volatiliteettipainotusta tai faktorikallistuksia, indeksin rakentamisprosessissa.
Lyhyiden ja pitkien riskipreemioiden strategiat puolestaan tuottavat tuottoa ostamalla faktoripohjaisen salkun ja myymällä toisen lyhyeksi. Toisin kuin smart beta -strategioita, niitä ei yleensä mitata vertailuindeksiin nähden. Strategioita, jotka pyrkivät jäljittelemään hedge-rahastostrategioiden preemioita, kutsutaan vaihtoehtoisiksi riskipreemioiksi.
Riskipreemiot olivat aiemmin hedge-rahastojen aluetta, mutta finanssikriisin jälkeen faktorisijoittamisesta on tullut suositumpi menetelmä salkunrakentamisen monipuolistamiseksi kompensoimalla keskeisiin osake- ja korkotuottostrategioihin liittyviä tappioita.
Klikkaa täältä, jos haluat lukea artikkeleista, jotka käsittelevät riskipreemioita.