Miten ostaa hyödykkeitä

Olet luultavasti kuullut, että hyödykkeet ovat loistava tapa suojata salkkuasi inflaatiolta ja tarjoavat vaihtelua perinteisiin osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin; mutta mitä hyödykkeet ovat ja miten niihin oikeastaan sijoitetaan?
Hyödykkeet ovat raakatavaroita, joita käytetään tavaroiden tuotannossa, ja ne jaetaan kahteen segmenttiin: koviin ja pehmeisiin. Kovia hyödykkeitä louhitaan (kulta, hopea, platina), kun taas pehmeitä hyödykkeitä kulutetaan (vehnä, maissi, kahvipavut jne.). On kolme tapaa omistaa hyödykkeitä: omistaa itse fyysinen hyödyke, ostaa futuurisopimuksia tai ostaa sijoitusrahaston tai ETF:n kautta. Kultakolikoiden omistaminen on esimerkki fyysisestä omistuksesta, kun taas futuurisopimuksilla kaupankäynti on edistyneempi sijoitusstrategia. Useimmille sijoittajille paras tapa altistua hyödykkeille on kuitenkin sijoitusrahaston tai ETF:n kautta.

Fyysiset hyödykkeet

Kouriintuntuvan hyödykkeen ostaminen on hankalinta, koska on selvitettävä varastointipaikka, pilaantuvuus (pehmeiden hyödykkeiden kohdalla), vakuutukset ja likviditeetti (kyky myydä jotain nopeasti). Oletetaan, että olet ostanut 2000 puskuria maissia suojautuaksesi elintarvikkeiden hintojen nousulta ja monipuolistaaksesi salkkuasi. Ellei sinulla ole latoa (jota useimmilla meistä kaupunkilaisista ei ole), sinun on keksittävä, minne varastoit maissin suojellaksesi sitä pilaantumiselta, ja saatat jopa haluta ostaa vakuutuksen siltä varalta, että latosi tai maissin varastointitilasi palaa. Jos päättäisit myydä maissisi, sinun olisi löydettävä ostaja, joka haluaisi tasan 2 000 puskuria maissia ja olisi valmis maksamaan markkinahinnan; tämä on melko vaikeaa, jos et ole maanviljelijä. Tämä vaivalloinen skenaario koskee vain yhtä hyödykettä! Kuvittele, että haluaisit monipuolistaa tuotantoa useiden hyödykkeiden kesken, mikä on taloudellisesti järkevä strategia. Kaikki nämä tekijät tekevät fyysisten hyödykkeiden omistamisesta liian kustannus- ja aikarajoitteista.

Futuurisopimukset

Futuurisopimusten avulla on helpompi sijoittaa hyvin tiettyyn hyödykkeeseen minimaalisilla kustannuksilla ja ilman fyysisen hyödykkeen omistamisen rajoituksia. Futuurisopimus on kahden osapuolen välinen vakioitu sopimus vaihtaa hyödyke tiettyyn hintaan ja määrään tiettynä päivänä. Futuurisopimuksilla käydään kauppaa Chicagon Mercantile Exchange (CME) -pörssissä, ja ne ovat kaikki standardoituja. Esimerkiksi 1 maissitermiinisopimus vastaa 5 000 bushelia maissia, 1 kahvisopimus hallitsee 37 500 paunaa kahvia ja 1 kultasopimus vastaa 100 troy-unssia kultaa. Jatkamalla edellä mainittua maissia koskevaa esimerkkiä ostaisit 1 maissitermiinisopimuksen CME:ltä suojautuaksesi elintarvikkeiden hintojen nousulta. Jos maissin hinta nousee, futuurisopimuksesi arvo kasvaa, mutta jos maissin hinta laskee, futuurisopimuksesi arvo laskee. Sopimuskauden lopussa sinun on joko otettava kohde-etuutesi haltuun (tapahtuu harvoin) tai otettava vastapositio futuurisopimuksestasi. Futuurikauppa on hyvin kehittynyt sijoitusstrategia, joka ei sovellu useimmille sijoittajille.

Sijoitusrahasto tai ETF

Sijoitusrahastot ja ETF:t ovat keskivertosijoittajalle paras tapa hankkia altistuminen laajalle hyödykekorille ilman fyysisen hyödykkeen omistamiseen tai futuurisopimuksen ostamiseen liittyviä riskejä. Sijoitusrahastoja ja ETF:iä voidaan helposti ostaa tai myydä, ja niitä voidaan pitää myös tavallisilla sijoitustileillä (IRA:t, jotkin 401k-rahastot tai välitystilit). Useimmat hyödykesijoitusrahastot ja ETF:t ovat rakenteeltaan henkilöyhtiöitä, mikä tarkoittaa, että ne vaativat ylimääräistä veroraportointia, jos niitä pidetään verovelvollisella tilillä; sen vuoksi sijoittajien olisi tarkasteltava huolellisesti hyödykesijoitusrahaston tai ETF:n rakennetta ennen sijoittamista päättääkseen, mille tilille se tulisi sijoittaa veroseuraamusten minimoimiseksi.