Pörssi on erinomainen talouden indikaattori Yhdysvaltain taloudelle. Se heijastaa sitä, miten hyvin kaikilla pörssiin listatuilla yrityksillä menee. Jos sijoittajat ovat luottavaisia, he ostavat osakkeita, osakesijoitusrahastoja tai osakeoptioita. Jotkut asiantuntijat uskovat, että markkinat ennustavat, mitä fiksuimmat sijoittajat uskovat talouden tekevän noin kuuden kuukauden kuluttua.
Mikä tekee Yhdysvaltojen osakemarkkinoista houkuttelevat
Yhdysvaltojen rahoitusmarkkinat ovat hyvin kehittyneet, ja ne helpottavat yrityksen pörssilistautumista helpommin kuin muissa maissa. Tietoa yrityksistä on myös helppo saada. Tämä lisää sijoittajien luottamusta ympäri maailmaa. Tämän seurauksena Yhdysvaltojen osakemarkkinat houkuttelevat eniten sijoittajia. Se on houkutteleva paikka yhdysvaltalaisille yrityksille, kun ne ovat valmiita kasvamaan.
Kolme tapaa, joilla osakemarkkinat vaikuttavat talouteen
Osakemarkkinat vaikuttavat talouteen kolmella ratkaisevalla tavalla.
Markkinat antavat piensijoittajille mahdollisuuden sijoittaa talouteen
Osakkeet antavat yksittäiselle sijoittajalle mahdollisuuden omistaa osan menestyvästä yrityksestä. Ilman osakemarkkinoita vain suuret pääomasijoittajat ja rahoituslaitokset voisivat hyötyä Amerikan vapaasta markkinataloudesta.
Markkinat auttavat säästäjiä voittamaan inflaation
Sijoittaminen osakemarkkinoille auttaa säästäjiä voittamaan inflaation pitkällä aikavälillä. Nyrkkisääntö on, että osakekurssit nousevat keskimäärin 7 % vuodessa inflaatio huomioon ottaen. Se riittää kompensoimaan useimmille sijoittajille lisäriskin, joka aiheutuu osakkeiden omistamisesta joukkovelkakirjojen sijaan (tai rahojen pitämisestä säästötilillä).
Osakkeet tarjoavat pääomaa, jonka avulla yritykset voivat kasvaa riittävän suuriksi saadakseen kilpailuetua mittakaavaetujen ansiosta.
Markkinat auttavat yrityksiä rahoittamaan kasvuaan
Kasvavat ja menestyvät yritykset tarvitsevat pääomaa rahoittaakseen kasvuaan, ja osakemarkkinat ovat keskeinen lähde. Rahan hankkimiseksi tällä tavoin omistajien on myytävä osa yrityksestä, ja tätä varten he ”vievät yrityksen pörssiin” järjestämällä yrityksen osakkeiden listautumisannin (IPO). Listautumisannilla kerätään paljon rahaa. Se on myös merkki siitä, että yritys on menestynyt niin hyvin, että sillä on varaa listautua pörssilistautumisprosessiin. Haittapuolena on, että perustajat eivät enää omista yritystä, vaan osakkeenomistajat. Perustajat voivat säilyttää määräysvallan yrityksessä, jos he omistavat 51 % osakkeista.
Pörssiosakkeet osoittavat, kuinka arvokkaana sijoittajat pitävät yritystä. Kun osakekurssit nousevat, se tarkoittaa, että sijoittajat uskovat tuloksen paranevan. Pörssikurssien lasku tarkoittaa, että sijoittajat ovat menettäneet luottamuksensa yrityksen kykyyn tuottaa voittoa.
Miten pörssiromahdus vaikuttaa talouteen
Pörssikurssit nousevat suhdannekierron laajenemisvaiheessa. Koska pörssikurssit ovat luottamuksen osoitus, romahdus voi tuhota talouskasvun. Alhaisemmat osakekurssit merkitsevät varallisuuden vähenemistä yrityksille, eläkerahastoille ja yksittäisille sijoittajille. Yritykset eivät saa yhtä paljon rahoitusta toimintaan ja laajentumiseen.
Kun eläkerahastojen arvot laskevat, se vähentää kuluttajien kulutusta. Pörssiromahdus vaikuttaa haitallisesti maan bruttokansantuotteeseen, sillä henkilökohtainen kulutus ja yritysten investoinnit ovat eräitä BKT:n tärkeimpiä osatekijöitä.
Jos osakekurssit pysyvät alhaalla tarpeeksi kauan, uudet yritykset eivät saa rahoitusta kasvuunsa. Yrityksillä, jotka olivat sijoittaneet käteisvaransa osakkeisiin, ei riitä rahaa työntekijöiden palkkaamiseen tai eläkejärjestelyjen rahoittamiseen. Vanhemmat työntekijät saattavat huomata, ettei heillä ole tarpeeksi rahaa jäädäkseen eläkkeelle.
Osakemarkkinat eivät ole talous
Kriittisestä roolistaan taloudessa huolimatta osakemarkkinat eivät ole sama asia kuin talous. Osakemarkkinoita ohjaavat sijoittajien tunteet. Heillä voi esiintyä irrationaalista yltäkylläisyyttä. Sitä esiintyy varallisuuskuplan ja suhdannehuipun aikana. Heistä tulee liian optimistisia, vaikka sitä tukevia tietoja ei olekaan. Huippu tapahtuu juuri ennen romahdusta.
Sijoittajat sekoittivat osakemarkkinat ja talouden keskenään Roaring Twenties -aikana. He eivät tajunneet, että lama oli alkanut elokuussa 1929. He ajoivat osakkeita yhä korkeammalle, kunnes lokakuussa 1929 tapahtui markkinoiden romahdus. Monet muut tekijät aiheuttivat suuren laman. Lama päättyi vuonna 1939. Mutta osakemarkkinat elpyivät vasta 1950-luvulla.