Taloudellinen muutos, kuten luonnonkatastrofi tai 1980-luvun S&L-kriisi, on enemmän kuin tarpeeksi ohjaamaan monet sijoittajat pois osakemarkkinoilta ja siirtymään kohti riskittömämpiä arvopapereita, kuten joukkovelkakirjoja ja CD:tä (talletustodistuksia). Useimmat sijoittajat tuntevat Treasury bills – Yhdysvaltain liittovaltion myymät joukkovelkakirjalainat. Kunnalliset joukkovelkakirjalainat ovat toinen vaihtoehto.
Kunnalliset joukkovelkakirjalainat laskevat liikkeeseen osavaltioiden ja paikallisviranomaisten – joita kutsutaan myös kunniksi – kerätäkseen rahaa julkisiin rakennushankkeisiin, kuten siltojen, sairaaloiden, koulujen ja vedenpuhdistuslaitosten rakentamiseen ja ylläpitoon. Joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija (kunta) myy joukkovelkakirjalainan haltijalle (sijoittaja). Joukkovelkakirjalainan haltija lainaa liikkeeseenlaskijalle kiinteän rahamäärän tietyksi ajaksi vastineeksi säännöllisesti maksettavista koroista.
Esittely
Kunnalliset joukkovelkakirjalainat ovat yksi turvallisimmista pitkäaikaisista sijoituksista. Koska ne ovat niin turvallisia, niiden korot ovat yleensä keskimäärin prosenttiyksikön tai kaksi alhaisemmat kuin valtionvelkakirjojen korko. Mutta vuoden 2008 alussa tapahtui jotakin, mitä Yhdysvalloissa on tapahtunut vain kahdesti vuoden 1990 jälkeen – kuntaobligaatioiden korko hiipi korkeammaksi kuin valtion velkakirjojen korko.
Tämä on suuri uutinen yhdestä syystä: Kunnalliset joukkovelkakirjalainat on vapautettu liittovaltion, osavaltion ja paikallisista tuloveroista, jos asuu liikkeeseenlaskijakunnassa. Vuodesta 1913 lähtien Internal Revenue Service (IRS) on sallinut sijoittajien pidättää tuloveron maksamisen kunnallisista joukkovelkakirjalainoista saaduista tuotoista. Joten kun kuntien joukkovelkakirjojen korot ovat korkeammat kuin valtion velkakirjojen, ansaitset huomattavasti enemmän varsinkin, kun et maksa veroja näistä tuotoista.
Nyt on aika oppia lisää näistä verovapaista arvopapereista. Minkälaisia ovat erityyppiset kunnalliset joukkovelkakirjalainat? Miksi ne ovat houkuttelevampia kuin muut joukkovelkakirjalainat tai pitkäaikaiset sijoitukset? Mistä niitä voi ostaa? Jatka lukemista ja ota selvää.