Osakeindeksi on kokoelma osakkeita, jotka on rakennettu siten, että ne jäljittelevät tiettyä markkinaa, sektoria, hyödykettä tai mitä tahansa muuta, mitä sijoittaja haluaa seurata. Indeksit voivat olla laajoja tai kapeita. Sijoitustuotteet, kuten pörssinoteeratut rahastot (ETF) ja sijoitusrahastot, perustuvat usein indekseihin, jolloin sijoittajat voivat sijoittaa osakeindeksiin ilman, että heidän tarvitsee ostaa jokaista indeksiin sisältyvää arvopaperia.
Lue lisää, jos haluat lisäselvityksen siitä, miten indeksit seuraavat markkinoita, sekä joitakin indeksiin sijoittamisen hyviä ja huonoja puolia.
Mitä osakeindeksi on?
Asakeindeksi on mikä tahansa kokoelma osakkeita, jotka kaikki sopivat tiettyyn teemaan. Nämä osakkeet niputetaan yhteen jäljittelemään taloutta, markkinoita tai sektoria. Näin sijoittajat voivat seurata arvopapereita laajasti yhtä helposti kuin yksittäistä osaketta. Kun indeksi laskee, se tarkoittaa, että indeksiin kuuluvat osakkeet ovat keskimäärin laskussa. Jotkin indeksin osakkeet voivat olla nousussa, kun indeksi on laskussa, mutta kaiken kaikkiaan indeksin seuraamien osakkeiden keskuudessa on enemmän laskusuuntausta.
Osakeindeksi sisältää osakkeita, mutta on olemassa myös indeksejä, jotka seuraavat muita arvopapereita. Esimerkiksi yritysten joukkovelkakirjaindeksi sisältää joukkovelkakirjoja.
Miten osakeindeksi toimii?
Indeksin kohde-etuuksia kutsutaan yleisesti indeksin ”osakekoriksi”. Esimerkiksi Dow Jones Industrial Average (DJIA) -indeksin osakekoriin kuuluu 30 suurinta yhdysvaltalaista yhtiötä. Näiden 30 osakekorin osakkeiden liikkeet vaikuttavat indeksin kehitykseen. Sijoittaja, joka haluaa lisätä altistumista suurten yhdysvaltalaisten yhtiöiden osakkeille, voi käyttää Dow-indeksiä ohjeena siitä, mitkä osakkeet kannattaa valita.
Toisella tavalla Philadelphian kulta- ja hopeaindeksi (XAU) koostuu yhtiöistä, jotka louhivat kultaa ja muita jalometalleja. Jos ostat indeksin osakkeita, saat tasapainoisen altistumisen kullankaivusektorille ilman, että sinun tarvitsisi hankkia osakkeita jokaisesta yksittäisestä kullankaivualan yhtiöstä maailmassa. XAU:n osakkeet pyrkivät edustamaan koko kultakaivosteollisuutta.
Indeksipainotus
Vaikka indeksi voi sisältää satoja, jopa tuhansia osakkeita, ne eivät kaikki ole mukana yhtä paljon. Indeksipainotus viittaa menetelmään, jolla indeksikorin osakkeet jaetaan. Toisin sanoen indeksin painotus tarkoittaa sitä, miten indeksi on suunniteltu. Esimerkiksi hintapainotettu indeksi ostaa osakkeita suhteessa kyseisten osakkeiden hintaan. Osakkeesta, jonka arvo on 20 dollaria, saatetaan sisällyttää indeksiin yksi osake, kun taas osakkeesta, jonka arvo on 5 dollaria, sisällytetään indeksiin neljä osaketta.
Tyypillisin painotusstrategia perustuu markkinakapitalisaatioon. Kunkin osakkeen osakkeet kapitaatiopainotetussa indeksissä perustuvat yhtiön ulkona olevien osakkeiden yhteenlaskettuun markkina-arvoon. Markkinakapasiteetilla painotettu indeksi sisältää enemmän arvokkaiden yritysten osakkeita ja vähemmän pienempien yritysten osakkeita.
Muita mahdollisia painotusmenetelmiä ovat esimerkiksi liikevaihtopainotetut indeksit, fundamenttipainotetut indeksit ja float-korjatut indeksit.
Vaihtoehtoja indeksien jäljentämiselle salkussasi
Vaikka voit ostaa yksitellen kaikki indeksin osakkeet, on olemassa helpompi tapa lisätä indeksialtistusta.
Sijoitusrahastot ja pörssinoteeratut rahastot (ETF:t) seuraavat indeksejä. Nämä tuotteet alentavat olennaisesti pääsyn esteitä näiden indeksien ostamiseen. Sen sijaan, että sijoittaja säästäisi rahaa ostaakseen yhden osakkeen jokaisesta indeksissä noteeratusta osakkeesta, hän voi saada saman hajautuksen ostamalla yhden osuuden sijoitusrahastosta tai ETF:stä, joka seuraa kyseistä indeksiä.
Maksut ovat sijoitusrahastojen ja ETF:ien ensisijainen haitta. Rahastonhoitaja huolehtii siitä, että kohde-etuutena olevat osakkeet jäljittelevät seurattavaa indeksiä, joten sijoittajat maksavat palkkiot korvaukseksi rahastonhoitajalle.
Vaikka ETF-rahastoihin, kuten mihin tahansa sijoituskohteeseen, liittyy tiettyjä haittatekijöitä, niistä on tullut uskomattoman suosittuja. Vuonna 2019 monet sijoittajat totesivat, että ETF:ien edut ovat haittoja suuremmat, ja ETF:ien hallinnoitava varallisuus ylitti 4 biljoonaa dollaria. Yksi etu on se, että ETF:t nauttivat tietyistä veroeduista verrattuna samaa indeksiä seuraaviin sijoitusrahastoihin.
Osakeindeksien hyvät ja huonot puolet
-
Yhentää tutkimusprosessia
-
Sijoittajat voivat altistua hyödykkeille
-
Index-ETF-rahastot ja sijoitusrahastot helpottavat monipuolistamista
-
.
-
-
Indeksit eivät ole aina tarkkoja
-
Indeksit eivät ole aina likvidejä
-
Muuta kaupankäyntiin liittyvät ongelmat pätevät edelleen
Hyödyt selitetty
- Yksinkertaistaa tutkimusprosessia: Indeksit tekevät raskaan työn sijoittajille, jotka haluavat tietää, miten toimiala, talous tai sektori toimii. Sen sijaan, että sijoittajat joutuisivat etsimään relevantteja yrityksiä ja tutkimaan niiden suorituskykyä yksitellen, he voivat sen sijaan seurata yhtä indeksiä.
- Sijoittajat voivat saada altistusta hyödykkeisiin: Indeksin seuraamasta sektorista riippuen indeksin ostaminen voi olla ainoa vaihtoehto tavalliselle sijoittajalle, joka haluaa altistua tietyille markkinoille. Kaikilla ei esimerkiksi ole tilaa säilyttää öljytynnyreitä, karjalaumoja tai vehnäsäkkejä. Sen sijaan nämä sijoittajat voivat ostaa sopivan hyödykeindeksin, joka seuraa markkinoita, joihin he haluavat ostaa.
- Indeksi-ETF:t ja sijoitusrahastot helpottavat hajauttamista: Indeksirahastot ovat helppo tapa altistua tietyille markkinoille tai sektoreille ilman, että tarvitsee tehdä tuhansia toimeksiantoja.
Miinukset selitettynä
- Indeksit eivät aina ole tarkkoja: Vaikka indeksi on suunniteltu jäljittelemään tiettyjä markkinoita, se ei tarkoita, että se on 100-prosenttisen tarkka. Vaikka ostat tietyn alueen ulkomaanmarkkinaindeksin, se ei tarkoita, että korisi heijastaisi täydellisesti kyseisen alueen taloutta. Monet tekijät voivat muuttaa talouden kulkua, ja joskus indeksin on vaikea ottaa tarkasti huomioon kaikkia näitä tekijöitä.
- Indeksit eivät ole aina likvidejä: Kaupankäynti tiettyihin positioihin ja niistä pois voi olla vaikeaa seurattavasta indeksistä riippuen. Jos käydään kauppaa tuntemattomalla indeksillä, voi olla vaikeaa löytää henkilö, joka on valmis ostamaan tai myymään arvopaperin, jolla haluat käydä kauppaa. Tämä ei kuitenkaan ole ongelma monien sellaisten indeksien kohdalla, joiden päivittäiset kaupankäyntivolyymit ovat jatkuvasti suuria.
- Muut kaupankäyntiin liittyvät ongelmat ovat edelleen ajankohtaisia: Kaikki muihin sijoitusmuotoihin liittyvät haitat koskevat myös indeksisijoittamista. Siihen kuuluvat myös toimeksiantotyyppiin liittyvät kysymykset-market-toimeksiannot toteutetaan nopeasti, mutta ne eivät takaa hintaa, kun taas limit-toimeksiannot kontrolloivat hintaa ajantasaisuuden kustannuksella.
Osakeindeksi vs. indeksi. Pörssi
| Osakeindeksi vs. pörssi | |
|---|---|
| Osakeindeksi | Pörssi |
| Kokoelma arvopapereita, jotka jäljittelevät sektoria, toimialaa jne. | Organisaatio, jolla on fyysinen sijainti, jossa arvopaperikokoelmalla voidaan käydä kauppaa |
| Voidaan ostaa ja myydä | Voidaan käydä henkilökohtaisesti |
| Voi seurata pörssiä | Määritellään osakkeilla, joilla käydään kauppaa pörssissä |
Osakeindeksit sekoitetaan joskus pörsseihin, mutta ne ovat eri asioita. Hämmennystä lisää se, että jotkut osakeindeksit seuraavat tiettyä pörssiä, mutta se ei tee näistä kahdesta termistä keskenään vaihdettavissa olevia.
Tarkastellaan esimerkiksi Nasdaqia. Nasdaq on New Yorkissa sijaitseva pörssi, jossa kauppiaat ja muut ammattilaiset voivat käydä henkilökohtaisesti. Nasdaq-pörssissä käydään kauppaa tuhansilla osakkeilla. Nämä osakkeet voidaan indeksoida, kuten Nasdaq Composite -indeksi, jolloin analyytikko voi seurata Nasdaq-pörssin osakkeiden kehitystä. Indeksit voivat olla myös tarkempia, kuten Nasdaq-100-indeksi (NDX), joka seuraa Nasdaq-pörssissä kaupankäynnin kohteena olevia 100 suurinta muuta kuin rahoitusalan yritystä.
Key Takeaways
- Osakeindeksi on kokoelma osakkeita, jotka on suunniteltu jäljittelemään markkinoita, taloutta, sektoria tai toimialaa.
- Osakeindeksit voivat olla laajoja tai kapeita, ja ne eroavat toisistaan menetelmissä, joilla osakkeet sisällytetään indeksiin.
- Sijoittaja voi ostaa yksitellen kaikki indeksin sisältämät osakkeet tai hän voi ostaa ETF- tai sijoitusrahaston, joka jäljittelee indeksiä.
- Osakeindeksit eroavat pörsseistä, jotka ovat fyysisiä paikkoja, joissa osakkeilla käydään kauppaa.