Määritelmä
Kapitalisaatiosuhteessa verrataan kokonaisvelkaa kokonaispääomaan (pääomarakenne). Pääomitussuhde kuvastaa sitä, missä määrin yritys toimii omalla pääomallaan.
Kapitalisointisuhde tunnetaan myös nimellä financial leverage ratio. Se kertoo sijoittajille, missä määrin yritys käyttää omaa pääomaa toimintansa ja kasvunsa tukemiseen. Tämä tunnusluku auttaa riskien arvioinnissa. Yrityksiä, joiden pääomitussuhde on korkea, pidetään riskialttiina, koska ne ovat maksukyvyttömyysriskissä, jos ne eivät pysty maksamaan velkojaan ajallaan. Yritysten, joilla on korkea pääomitussuhde, voi myös olla vaikea saada lisää lainoja tulevaisuudessa.
Korkea pääomitussuhde ei ole aina huono asia, mutta korkeampi taloudellinen vipuvaikutus voi kuitenkin lisätä osakkeenomistajan sijoituksen tuottoa, koska yleensä lainanottoon liittyy veroetuja.
Laskenta (kaava)
Pääomitusaste lasketaan jakamalla pitkäaikainen vieras pääoma oman pääoman ja pitkäaikaisen vieraan pääoman yhteismäärällä. Tämä voidaan ilmaista seuraavasti:
Kapitalisointisuhde = Pitkäaikainen velka / (Pitkäaikainen velka + oma pääoma)
Kapitalisointisuhde on erittäin merkityksellinen velkaantuneisuussuhde, koska se antaa tärkeän kuvan yrityksen käyttämästä rahoitusvelasta. Se keskittyy pitkäaikaisen velan suhteeseen osana yrityksen kokonaispääomapohjaa. Kokonaispääoma on osakkeenomistajien ja lainanantajien hankkima pääoma.
Yhtiön pääomitusaste (sitä ei pidä sekoittaa markkina-arvoon) selittää yrityksen pitkäaikaisen pääoman koostumuksen. Kapitalisaatio tunnetaan myös nimellä pääomarakenne. Yrityksen pitkäaikainen pääoma koostuu pitkäaikaisista lainoista ja omasta pääomasta.
Ei ole olemassa mitään standardia tai vertailukohtaa, jonka avulla voitaisiin määrittää oikea tai optimaalinen velan määrä. Velkaantumisaste riippuu toimialasta, toimialasta ja yrityksen (ja sen tuotteiden) kehitysvaiheesta. Yleisesti kuitenkin ymmärretään, että alhainen velkaantuneisuus ja korkea omavaraisuusaste pääomitussuhteessa kertoo sijoituksen hyvästä laadusta.