Oletko koskaan kuullut työkavereiden puhuvan vesijäähdyttimen ympärillä kuumasta vinkistä bondista? Ei, me emme uskonneet niin. Joukkovelkakirjojen seuraaminen voi usein olla yhtä jännittävää kuin ruohon kasvun seuraaminen, kun taas osakkeiden seuraaminen voi saada jotkut sijoittajat innostumaan yhtä paljon kuin NFL-fanit Super Bowlin aikana. Älä kuitenkaan anna hypen (tai sen puutteen!) johtaa sinua harhaan. Sekä osakkeet että joukkovelkakirjat ovat välttämättömiä sijoitusten hajauttamisessa, ja molemmilla on hyvät ja huonot puolensa.
Tässä selitämme joitakin joukkovelkakirjojen etuja ja tarjoamme joitakin syitä, joiden vuoksi ne kannattaa sisällyttää salkkuusi.
Keskeiset johtopäätökset
- Vaikka joukkovelkakirjalainat eivät ehkä ole yhtä jännittäviä kuin osakkeet, ne ovat tärkeä osa mitä tahansa hajautettua salkkua.
- Velkakirjalainat ovat yleensä vähemmän volatiileja ja riskittömämpiä kuin osakkeet, ja niiden pitäminen juoksuaikoihin asti voi tarjota vakaampia ja tasaisempia tuottoja.
- Obligaatioiden korot ovat usein korkeammat kuin pankkien säästökorot, CD-korot tai rahamarkkinatilien korot.
- Obligaatioilla on myös taipumus menestyä hyvin osakkeiden laskiessa, kun korot laskevat ja obligaatioiden hinnat vuorostaan nousevat.
Turvalisempi turvapaikka rahoillesi
Lyhyesti sanottuna osakkeiden ja obligaatioiden eron voi tiivistää yhteen lauseeseen: velka vs. osake. Joukkovelkakirjalainat edustavat velkaa, ja osakkeet edustavat pääomaomistusta. Tämä ero tuo meidät joukkovelkakirjojen ensimmäiseen tärkeimpään etuun: Yleensä velkaan sijoittaminen on suhteellisen turvallisempaa kuin osakkeisiin sijoittaminen. Tämä johtuu siitä, että velkojilla on etusija osakkeenomistajiin nähden – jos esimerkiksi yritys menee konkurssiin, velkojat (velkojat) ovat osakkeenomistajien edellä maksunsaantijonossa. Tässä pahimmassa tapauksessa velkojat saattavat saada ainakin osan rahoistaan takaisin, kun taas osakkeenomistajat saattavat menettää koko sijoituksensa riippuen konkurssiin menneen yrityksen realisoimien omaisuuserien arvosta.
Turvallisuuden kannalta Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoja (Treasury bonds) pidetään riskittöminä (riskittömiä osakkeita ei ole olemassa). Vaikka ne eivät varsinaisesti tuota korkeita tuottoja (vuonna 2020 30-vuotinen joukkovelkakirjalaina tuotti noin 1,7 %:n koron), jos pääoman säilyttäminen, nimellisesti ilmaistuna eli inflaatiota huomioimatta – hieno termi sille, että et koskaan menetä pääomasijoitustasi – on ensisijainen tavoitteesi, vakaan valtion joukkovelkakirjalainat ovat paras vetosi
jos pääoman säilyttäminen – hieno termi sille, että et koskaan menetä pääomasijoitustasi – on ensisijainen tavoitteesi, vakaan valtion joukkovelkakirjalainat ovat paras vetosi.Muista kuitenkin, että vaikka joukkovelkakirjalainat ovat pääsääntöisesti turvallisempia, se ei tarkoita, että ne ovat kaikki täysin turvallisia. On olemassa myös hyvin riskialttiita joukkovelkakirjalainoja, joita kutsutaan roskalainoiksi.
Ennustettavampi tuotto
Jos historia antaa viitteitä, osakkeet tuottavat joukkovelkakirjoja paremmin pitkällä aikavälillä. Joukkovelkakirjalainat tuottavat kuitenkin osakkeita paremmin tiettyinä suhdannevaiheina. Ei ole epätavallista, että osakkeet menettävät 10 % tai enemmän vuodessa, joten kun joukkovelkakirjalainat muodostavat osan salkustasi, ne voivat auttaa tasoittamaan kuoppia taantuman tullessa.
Tietyissä elämäntilanteissa ihmiset saattavat myös tarvita turvallisuutta ja ennustettavuutta. Esimerkiksi eläkeläiset luottavat usein joukkovelkakirjojen tuottamiin ennustettaviin tuloihin. Jos salkku koostuisi pelkästään osakkeista, olisi melkoinen pettymys jäädä eläkkeelle kahden vuoden kuluttua laskusuhdanteesta. Omistamalla joukkovelkakirjoja eläkeläiset voivat ennustaa varmemmin, kuinka paljon tuloja heillä on myöhempinä vuosinaan. Sijoittajalla, jolla on vielä monta vuotta aikaa eläkkeelle jäämiseen, on runsaasti aikaa korvata osakkeiden laskukausien tappiot.
Parempi kuin pankki?
Obligaatioiden korot ovat tyypillisesti suurempia kuin pankkien säästötileille tai CD-tileille maksamat talletuskorot. Näin ollen, jos säästät etkä tarvitse rahoja lyhyellä aikavälillä (vuoden tai lyhyemmän ajan kuluessa), joukkovelkakirjalainat antavat sinulle suhteellisesti paremman tuoton ilman, että ne aiheuttavat liikaa riskejä.
Kollegiosäästöt ovat hyvä esimerkki varoista, joita voit haluta kasvattaa sijoittamalla ja samalla suojata niitä riskeiltä. Rahojen parkkeeraaminen pankkiin on alku, mutta se ei anna sinulle mitään tuottoa. Joukkovelkakirjojen avulla opiskelemaan pyrkivät opiskelijat (tai heidän vanhempansa) voivat ennustaa sijoitustensa tuoton ja määrittää summan, jonka heidän on panostettava lukukausimaksujensa pesämunan kartuttamiseen opintojen alkaessa.
Obligaatioihin liittyy luottoriski, eikä niitä ole vakuutettu FDIC:n vakuutuksella kuten pankkien talletustuotteita. Siksi sinulla on jonkinlainen riski, että joukkovelkakirjalainan liikkeellelaskija menee konkurssiin tai laiminlyö lainanhoitovelvoitteensa joukkovelkakirjanhaltijoille. Jos näin tapahtuu, valtio ei takaa, että saat rahojasi takaisin.
Paljonko kannattaa sijoittaa joukkovelkakirjoihin?
Ei ole helppoa vastausta siihen, kuinka suuri osa salkustasi tulisi sijoittaa joukkovelkakirjoihin. Aika usein kuulee vanhan säännön, jonka mukaan sijoittajien tulisi muotoilla allokaationsa osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja käteisvarojen välillä vähentämällä heidän ikänsä sadasta. Näin saatu luku osoittaa, kuinka suuri osuus henkilön varoista tulisi sijoittaa osakkeisiin ja loput joukkovelkakirjoihin ja käteisvaroihin. Tämän säännön mukaan 20-vuotiaan tulisi sijoittaa 80 prosenttia osakkeisiin ja 20 prosenttia käteisvaroihin ja joukkovelkakirjoihin, kun taas 65-vuotiaan tulisi sijoittaa 35 prosenttia varoistaan osakkeisiin ja 65 prosenttia joukkovelkakirjoihin ja käteisvaroihin.
Tämän sanottuaan suuntaviivat ovat vain sitä: suuntaviivoja. Salkkusi optimaalisen varojen allokaation määrittämiseen liittyy monia tekijöitä, kuten sijoitusaikataulusi, riskinsietokykysi, tulevaisuuden tavoitteesi, käsityksesi markkinoista sekä varallisuutesi ja tulojesi taso.
Lopputulos
Obligaatiot voivat tuoda vakautta lähes mihin tahansa hajautettuun salkkuun – ne ovat turvallinen ja konservatiivinen sijoitus. Ne tarjoavat ennustettavan tulovirran silloin, kun osakkeet tuottavat huonosti, ja ne ovat hyvä säästökohde silloin, kun et halua riskeerata rahojasi.