Amerikkalaiset huippusijoittajat ovat saavuttaneet kaksinumeroisia tuottoja vuosien, joskus vuosikymmenien ajan. Näiden huippusijoittajien seuraaminen on hyvä strategia kahdesta syystä. Ensinnäkin voit oppia, miten nämä sijoittajat ajattelevat ja toimivat, mikä mahdollisesti nostaa omaa taloudellista älykkyyttäsi. Toiseksi, heidän sijoituksensa voivat tarjota sinulle houkuttelevia ideoita, joihin sinäkin voit halutessasi sijoittaa.
Seitsemän tunnetuinta amerikkalaista sijoittajaa ja se, mitä voit oppia heiltä, ovat pitkäaikaisista titaaneista, kuten Carl Icahn (kuvassa yllä), ja viimeaikaisista supertähdistä, kuten Bill Ackman, tässä on seitsemän tunnetuinta amerikkalaista sijoittajaa ja se, mitä voit oppia heiltä.
Warren Buffett
Yksikkönä maailman varakkaimpiin sijoittajiin lukeutuvalla Warren Buffettilla ei ole melkeinpä mitään tarvetta esittelyyn. Hän on toimitusjohtaja ja puheenjohtaja Berkshire Hathawayssä, 500 miljardin dollarin suuruisessa monialayhtiössä, joka toimii Buffettin sijoitusten, sekä kokonaan omistamien yhtiöiden että osakesijoitusten, holdingyhtiönä. Saatat tunnistaa joitakin yhtiöitä – GEICO, Dairy Queen, See’s Candies – sekä joitakin osakkeita – muun muassa Wells Fargo, Bank of America ja Apple.
Katso lisää
Buffett on menestynyt sijoittajana satumaisen hyvin, ja Berkshiren osake on legenda alalla. Tuhannen dollarin sijoitus vuonna 1965, jolloin Buffett otti yhtiön haltuunsa, olisi ollut noin 27 miljoonan dollarin arvoinen helmikuussa 2020. Sen A-sarjan osakkeilla käydään tällä hetkellä kauppaa yli 300 000 dollarilla kappaleelta, kun taas B-osakkeilla käydään kauppaa noin 200 dollarilla. Buffett keräsi tällaisia voittoja ensin arvosijoittajana ja siirtyi sitten enemmän kasvusijoittajaksi. Hänet tunnetaan pitkäaikaisesta osta ja pidä -tyylistään, ja hän on sanonut, että hänen mieluisin pitoaikansa on ikuisuus.
Tämän suorituskyvyn ja kansanomaisen käytöksensä vuoksi – joka kätkee sisäänsä terävän liiketoimintaosaamisen – Buffett tunnetaan nimellä ”Omahan oraakkeli”. Berkshiren vuosikokoukseen Omahassa osallistuu kymmeniätuhansia osakkeenomistajia, ja sitä kutsutaan joskus ”kapitalismin Woodstockiksi.”
Charlie Munger
Charlie Munger on kenties tunnetuin Warren Buffettin pitkäaikaisena liikekumppanina, sillä hän siirtyi Berkshire Hathawayn varapuheenjohtajaksi vuonna 1978. Hän on kuuluisa Buffettin oikeana kätenä, mutta hänellä oli myös oma menestyksekäs sijoittajaura ennen liittymistään Omaha-konglomeraattiin, ja hän on toiminut pitkään myös asianajajana.
Berkshiren vuosikokouksissa hän on kuuluisa siitä, että hän antaa osakkeenomistajien kysymyksiin kahdenlaisia vastauksia. Ensin Munger saattaa kertoa kitkerän viisauden siitä, miten maailmassa voi menestyä. Hän voi esimerkiksi sanoa, että olet todennäköisemmin onnellinen, jos asetat odotuksesi alhaisiksi, tai että sabotoit itseäsi, jos kadehdit muita ja säälit itseäsi. Hän on nopea kutsumaan tällaisia itsensä sabotoinnin strategioita tyhmiksi. Toiseksi, Hän saattaa antaa niukan ”no comment” sen jälkeen, kun Buffett on vastannut perusteellisesti osakkeenomistajan kysymykseen.
Munger on kuuluisa sijoittajien keskuudessa älyllisestä lähestymistavastaan sijoittamiseen ja elämään, ja hän siteeraa usein mantraa ”Invert, always invert”. Tällä Munger viittaa siihen, että sijoittajat pyrkivät välttämään asioita, joiden he tietävät johtavan epäonnistumiseen, sen sijaan, että yrittäisivät löytää vain menestykseen johtavia käytäntöjä. Välttämällä varmoja epäonnistumisia sijoittajille jää enemmän mahdollisuuksia menestyä.
Peter Lynch
Peter Lynch johti yhtä kaikkien aikojen tarunhohtoisimmista sijoitusrahastomenestyjistä – Fidelityn Magellan-rahastoa – ja keräsi todella hyvän tuoton. Hänen toimikautensa aikana vuosina 1977-1990 Lynch teki 29,2 prosentin keskimääräisen vuosituoton sijoittajille, jotka pysyivät mukana. Valitettavasti monet eivät pysyneet. Tämä on yksi tärkeimmistä opetuksista, joita Lynchin piti opettaa sijoittajille: Raha jahtaa kuumia rahastoja vuodesta toiseen, joten se voi helposti jäädä paitsi hyvän managerin johtaman rahaston noususta.
See More
Lynch on kirjoittanut kaksi klassista sijoituskirjaa – ”One Up on Wall Street” (1989) ja ”Beating the Street” (1994) – ja hän on kenties kuuluisimmillaan maalaisjärjellä perustellusta lähestymistavastaan sijoittamiseen. Yksi Lynchin kuuluisimmista neuvoista on esimerkiksi ”osta sitä, minkä tiedät”. Tällä hän tarkoittaa sitä, että kannattaa katsoa, minkä tyyppiset tavarat ja palvelut ovat tulossa suosituiksi ystävien ja perheenjäsenten keskuudessa, koska se voi viitata uuteen nousevaan yritykseen.
Bill Ackman
Bill Ackman johtaa Pershing Square Capital Management -yhtiötä, ja hän on yksi viime vuosikymmenen korkean profiilin sijoittajista. Hän on tehnyt useita isoja vetoja, eikä hän ujostele menemistä tiedotusvälineisiin julkistamaan niitä. Yksi Ackmanin ensimmäisistä voitoista oli hänen panoksensa asuntolainavakuuttaja MBIA:ta vastaan, joka kannatti finanssikriisin aikana. Hän onnistui ostoskeskusoperaattori General Growth Propertiesissa ja kiinteistöyhtiö Howard Hughes Corporationissa, jossa hän on hallituksen puheenjohtaja.
Mutta vaikka hän on tunnettu tällaisista onnistumisista, hän on kokenut myös joitakin romahduksia, mukaan lukien paljon julkisuutta saaneet vedot J.C. Penneyn käänteestä ja lyhyt positio Herbalifessa. Hänen asemansa Herbalifessa tuottaisi voittoa, jos osake laskisi merkittävästi tai, kuten hän väitti, jos yhtiö olisi Ponzi-huijaus. Kireässä vastakkainasettelussa Carl Icahnin (seuraavana listalla) kanssa Ackman esitti argumenttinsa osaketta vastaan, mikä päättyi näyttävästi pieleen menettäen lähes miljardi dollaria. Todistettuaan olevansa väärässä Ackman jatkoi pitämistä osoittaen, että suurimmatkin tekevät virheitä.
Carl Icahn
Carl Icahn on niin kova kuin sijoittajilla vain voi olla, ja tämä aikoinaan Princetonin filosofian opiskelijana toiminut entinen Princeton-opiskelija tunnetaan yhtenä 1980-luvun alkuperäisistä yritysryöstäjistä. Nämä sijoittajat käyttivät tekniikoita, kuten greenmailia (pyytävät yritystä ostamaan osakkeensa takaisin sijoittajalta korkeaan hintaan vastineeksi siitä, että sijoittaja jättää yrityksen rauhaan), saadakseen yrityksiltä voittoja. Vaikka Icahn on vältellyt tällaisia tekniikoita monien vuosien ajan, hän on ollut yhtä aktiivinen ostaessaan yrityksiä, myydessään osastoja ja pakottaessaan muita yrityksiä myyntiin. Hän on ollut yksi maailman menestyneimmistä aktivistisijoittajista, ja hänet tunnetaan kovasta neuvottelutyylistään.
Icahn otti tunnetusti toisen puolen Ackmanin Herbalife-kaupasta, kutsui häntä ”valehtelijaksi” ja ”itkupojaksi” valtakunnallisessa televisiolähetyksessä ja teki lopulta omaisuuden ostamalla valtavan osan osakkeista ja pitämällä niitä hallussaan vuosia. Hän otti kuitenkin kylvyn vuokra-autoyhtiö Hertzissä, ja käytännössä pyyhki sieltä pois 1,8 miljardin dollarin sijoituksensa, kun yhtiö ilmoitti konkurssista vuonna 2020.
Ben Graham
Ben Grahamia pidetään arvosijoittamisen isänä, eli lähestymistapana, jossa 1 dollarin arvo pyritään ostamaan 0,75 dollarilla tai jopa alle. Hän toi sijoitustoimintaan älyllistä kurinalaisuutta, ja hänet tunnetaan myös Warren Buffettin varhaisena kouluttajana. Hänen sijoitusperiaatteensa on esitetty painavissa teoksissa ”Security Analysis” (yhdessä David Doddin kanssa) ja ”The Intelligent Investor” (Älykäs sijoittaja), joka on yksi suosituimmista sijoituskirjoista sen selkeyden ja suoraviivaisuuden vuoksi.
Jälkimmäisessä Grahamin kirjassa Graham esittelee herra Markkinoiden hahmon, joka on metafora siitä, miten markkinat toimivat, ja pyrkii osoittamaan, miten maanisia markkinat voivat olla. Eräänä päivänä herra Market saattaa olla halukas myymään sinulle osakkeen halvalla, mutta joinakin päivinä hän päättää pyytää korkeaa hintaa, etkä välttämättä koskaan tiedä, kumpi herra Market ilmestyy paikalle. Graham yhdistetään ”sikarinpylvässijoittamiseen”, lähestymistapaan, jossa osakkeessa on vielä puuskittaista arvoa jäljellä, mutta sen ostamisessa ei ole juurikaan haittoja.
George Soros
George Soros on yksi maailman tunnetuimmista sijoittajista, mutta hän on enemmänkin kauppias tai keinottelija kuin sijoittaja. Eli hän ottaa positioita (usein satoja) ja hakee voittoa, kun osake liikkuu. Hän ei tyypillisesti ole sijoittaja, joka ostaa pitääkseen osakkeen, kuten Warren Buffett usein tekee. Sen sijaan Soros käy kauppaa sisään ja ulos positioista, eikä hän pelkää ostaa juuri myymäänsä positiota takaisin, jos uusi tieto saa hänet uskomaan, että kurssi nousee.
Soros tunnetaan nimellä ”Mies, joka rikkoi Englannin pankin”, koska hän löi vuonna 1992 valtavan vedon Englannin puntaa vastaan, josta hän tiettävästi sai miljardi dollaria voittoa. Soros tunnetaan myös siitä, että hän on soveltanut refleksiivisyyden periaatetta rahoitusmarkkinoihin. Keskeinen ajatus on, että markkinat voivat luoda omat menestyksensä tai epäonnistumisensa pelkästään sijoittajien uskon kautta. Jos sijoittajat siis jatkavat tappiollisen yrityksen rahoittamista vaikeina aikoina, se voi lopulta menestyä. Vastaavasti jos he pidättävät rahaa vaikeuksissa olevalta yritykseltä, he saattavat aiheuttaa sen epäonnistumisen. Usko voi siis lopulta luoda yritykselle itseään toteuttavan ennusteen todellisuudesta riippumatta.
Lopputulos
Kuuluisien sijoittajien elämänkulun seuraaminen on loistava tapa ottaa sikana heidän oppimastaan ja vuosikymmenten kokemuksestaan niin, että voit ehkä ohittaa joitakin vaikeimpia ja kalleimpia sijoittamisen oppeja. Miksi sietäisit näitä kustannuksia, jos voit oppia tien pois niistä?
Opi lisää:
- Kuinka aloittaa sijoittaminen
- Parhaat online-pörssimeklarit aloittelijoille
- Kuinka sijoittaa kuin ammattilainen indeksirahastojen avulla
Katso lisää