Un unit investment trust UIT es uno de los tres tipos básicos de sociedades de inversión. Los otros dos tipos son los fondos abiertos (normalmente fondos de inversión) y los fondos cerrados. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) se estructuran generalmente como fondos abiertos, pero también pueden estructurarse como UIT.
Un UIT invierte el dinero recaudado de muchos inversores en su oferta pública única en una cartera generalmente fija de acciones, bonos u otros valores.
Estas son algunas de las características tradicionales y distintivas de las IIC:
- Una IIC suele hacer una oferta pública única de sólo un número específico y fijo de valores o unidades, como un fondo cerrado.
- Una IIC suele emitir unidades reembolsables, como un fondo de inversión. Esto significa que la IIC recomprará las participaciones de un inversor a su valor liquidativo (o NAV) aproximado. Sin embargo, muchos patrocinadores de IIC también mantienen un mercado secundario que permite a los inversores comprar y vender las participaciones de la IIC al precio del mercado.
- Un UIT no negocia activamente su cartera de inversiones. Un UIT compra una cartera de valores relativamente fija (por ejemplo, cinco, diez o veinte acciones o bonos específicos), y los mantiene con poco o ningún cambio durante la vida del UIT. Dado que la cartera de inversiones de un UIT suele ser fija, los inversores saben más o menos en qué están invirtiendo durante la duración de su inversión. Los inversores encontrarán los valores de la cartera mantenidos por el UIT enumerados en su folleto.
- Un UIT terminará y se disolverá en una fecha que se especifica en el momento de la creación del UIT. En el caso de un UIT que invierte en bonos, por ejemplo, la fecha de terminación puede estar determinada por la fecha de vencimiento de las inversiones en bonos. Cuando un UIT finaliza, los valores de la cartera de inversiones restantes se venden y los ingresos se pagan a los inversores.
- Un UIT no tiene un consejo de administración, funcionarios corporativos, o un asesor de inversiones para prestar asesoramiento durante la vida del fideicomiso.
- Los propios UITs están registrados en la SEC y están sujetos a la regulación de la SEC.
Los UITs tienen una variedad de valores. Cada UIT puede tener diferentes objetivos, estrategias y carteras de inversión. También pueden estar sujetos a diferentes riesgos y comisiones y gastos. Las comisiones reducen el rendimiento de las inversiones en fondos y son un factor importante que los inversores deben tener en cuenta a la hora de comprar acciones.
Además, antes de invertir en un OIC, debe leer detenidamente toda la información disponible del mismo, incluido su folleto informativo.