La buena inversión fundamental consiste en maximizar la rentabilidad minimizando el riesgo. Para ello, debe conocer sus objetivos financieros y su tolerancia al riesgo. También debe conocer los rendimientos históricos de las diferentes ponderaciones de la cartera de acciones y bonos.
La rentabilidad histórica de las acciones se sitúa entre el 8% y el 10% desde 1926. La rentabilidad histórica de los bonos se sitúa entre el 4% y el 6% desde 1926. Ambas clases de activos han tenido un buen rendimiento a lo largo del tiempo. La clave es averiguar qué combinación funciona mejor para su tolerancia al riesgo y sus objetivos financieros.
Escriba sus objetivos financieros específicos en un papel o en un documento de Word. Algunos objetivos financieros comunes son:
- Ahorrar suficientes inversiones después de impuestos para la jubilación
- Ganar 2 veces el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años
- Ahorrar lo suficiente en un plan 529 para pagar la educación universitaria de sus hijos
- Tener el capital para cubrir cualquier gasto de atención a largo plazo de los padres mayores
.de los padres mayores
- Ahorrar lo suficiente para comprar un coche fiable y seguro
- Alcanzar el máximo de su 401(k) cada año sin falta, ya que ya no hay pensiones
Cómo determinar su tolerancia al riesgo
Para determinar su tolerancia al riesgo, simplemente pregúntese cuánto está dispuesto a perder en sus inversiones antes de necesitar vender. Si no piensa vender nunca porque sabe que las acciones y los bonos han subido en general y a la derecha durante décadas, tal vez tenga una alta tolerancia al riesgo. Si planea tomar ganancias si el mercado de valores baja un 20% o más, entonces tal vez tenga una tolerancia al riesgo media.
He ideado la metodología del SEER financiero para cuantificar adecuadamente su tolerancia al riesgo. El modelo se basa en cuántos meses estás dispuesto a trabajar para compensar las posibles pérdidas bursátiles. Cuanto mayor seas, menos tiempo estás dispuesto a perder.
Sólo tiene que saber que, independientemente de lo que crea que es su tolerancia al riesgo, probablemente esté sobrestimando su tolerancia al riesgo. Cuando la gente empezó a perder mucho dinero durante la crisis financiera de 2008-2009 hubo un pánico masivo porque también estaban perdiendo sus casas y sus trabajos.
En marzo de 2020, durante el punto álgido de la histeria por el coronavirus, muchos novatos que nunca habían experimentado una caída vendieron acciones.
Inversiones que proporcionan varios niveles de riesgo &Rendimiento
Riesgo cero: Los bonos del Tesoro mantenidos hasta su vencimiento, las cuentas del mercado monetario y los CD en los que la FDIC garantiza hasta 250.000 dólares de pérdidas por persona.
Riesgo mínimo: Los bonos municipales de mayor calificación en su estado. Puede encontrar bonos municipales a 20 años con un rendimiento superior al 4% libre de impuestos federales y estatales. Los bonos municipales con calificación AAA tienen tasas de impago inferiores al 1%. En 15,5 años, duplicará su dinero. Mientras mantenga su bono municipal hasta el vencimiento, recuperará todo su capital más el cupón anual, si el municipio no quiebra.
Riesgo moderado: El índice Barclays U.S. Aggregate Bond Index proporciona alrededor de un 5% de rentabilidad anual cada año, dependiendo del plazo de 10 años que se considere. Puede asumir más riesgo comprando bonos corporativos individuales, bonos de mercados emergentes o bonos de alto rendimiento. Pero en general, comprar el índice de bonos agregado es una inversión moderadamente arriesgada.
Mayor riesgo: El mercado de valores ha rendido entre un 8% y un 10% al año de media, dependiendo del periodo de tiempo que se considere. Al igual que en el mercado de bonos, se pueden comprar todo tipo de acciones con diferentes perfiles de riesgo. Pero, como sabemos, el mercado de valores puede sufrir violentas correcciones. Vea el número y la magnitud de las correcciones recientes en el gráfico siguiente.
Los jubilados tendrán una combinación de diferentes tipos de niveles de riesgo. La pregunta que hay que hacerse es qué tipo de ponderación de la inversión se debe tener en cada uno en función de su perfil de riesgo.
No hay una respuesta correcta porque la tolerancia al riesgo de cada persona es diferente. Pero podemos empezar por observar las métricas de riesgo/recompensa de los diferentes tipos de carteras.
Rendimientos históricos de diferentes ponderaciones de carteras de acciones y bonos
Carteras basadas en los ingresos
Una ponderación del 0% en acciones y una ponderación del 100% en bonos ha proporcionado un rendimiento medio anual del 5,4%, superando a la inflación en aproximadamente un 3,4% al año y el doble de la tasa de rendimiento actual libre de riesgo. En 14 años, su cartera de jubilación se habrá duplicado.
Una ponderación del 20% en acciones y del 80% en bonos ha proporcionado una rentabilidad media anual del 6,6%, con el peor año -10,1%
Con una asignación del 30% a las acciones, podría mejorar la rentabilidad de su inversión en un 1,8% anual hasta el 7,2%. Pero con una mejora potencial del 1,8% anual, usted aumenta la magnitud de una pérdida potencial en un 75% (del -8,1% al -14,2%) basándose en la historia.
Carteras de jubilación equilibradas
Un inversor de orientación equilibrada busca reducir la volatilidad potencial incluyendo en su cartera inversiones que generen ingresos y aceptando un crecimiento moderado del capital. Este tipo de inversor también está dispuesto a tolerar las fluctuaciones de precios a corto plazo.
Una ponderación del 40% en acciones y del 60% en bonos ha proporcionado una rentabilidad media anual del 7,8%, con el peor año -18,4%.
Una ponderación del 50% en acciones y del 50% en bonos ha proporcionado una rentabilidad media anual del 8,3%, con el peor año -22,3%.
Para la mayoría de los jubilados, asignar como máximo el 60% de sus fondos en acciones es un buen límite a considerar. Una rentabilidad media anual del 8,7% es aproximadamente 4 veces la tasa de inflación y 3 veces la tasa de rentabilidad sin riesgo. Pero hay que preguntarse hasta qué punto se sentirá cómodo perdiendo el 26,6% de su dinero durante una grave recesión. Si tiene más de 65 años y no dispone de otras fuentes de ingresos, es probable que le cueste mucho trabajo.
Carteras basadas en el crecimiento
Las carteras basadas en el crecimiento son para inversores más jóvenes o que tienen una tolerancia al riesgo mucho mayor.
Una ponderación del 70% en acciones y del 30% en bonos ha proporcionado una rentabilidad media anual del 9,1%, con el peor año -30,1%. Una ponderación del 80% en acciones y un peso del 20% en bonos ha proporcionado una rentabilidad media anual del 9,5%, con el peor año -40%.
Una ponderación del 100% en acciones y un peso del 0% en bonos ha proporcionado una rentabilidad media anual del 10,2%, con el peor año -40,1%. Vimos esta venta en 2008-2009, donde muchos inversores vendieron en el fondo absoluto y tardaron 10 años en volver a estar en paz.
Con una asignación del 100% a las acciones, ha habido 25 años de pérdidas de 91 años, y en el peor año habrías perdido el 43% de tu dinero. Perder el 43% de tu dinero está bien si tienes 30 años y te quedan más de 20 años de trabajo. Pero no tanto si tu objetivo es pasar el resto de tus días recorriendo el mundo.
Invierte en función de tu tolerancia al riesgo
En mis 20 años, tenía una asignación de acciones del 90% al 100%. A los 30 años, tenía una asignación de acciones del 70%. Y ahora que tengo 40 años, con un cónyuge que no trabaja y un niño pequeño que cuidar, mi asignación a las acciones se limita a un 60%.
También puede considerar varias asignaciones de acciones según el rendimiento de los bonos. Dado que se puede obtener una tasa de rendimiento sin riesgo con los bonos del Tesoro, con un rendimiento de los bonos lo suficientemente alto, no tiene sentido asumir demasiado riesgo en las acciones.
El dolor de perder dinero es siempre mucho peor que la alegría de ganar dinero. Si ya tiene todo el dinero que necesitará, sencillamente no tiene sentido asumir un riesgo excesivo.
Recomendación para crear riqueza
Ahora que conoce los rendimientos históricos de las diferentes ponderaciones de la cartera de acciones y bonos, puede realizar inversiones mejor ajustadas al riesgo.
A medida que construye su cartera de inversiones, también debe supervisar diligentemente su cartera. Regístrese en Personal Capital, la herramienta gratuita de gestión del patrimonio número uno de la web, para controlar mejor sus finanzas.
Además de supervisar mejor su dinero, pase sus inversiones por su premiada herramienta Investment Checkup. Verá exactamente cuánto está pagando en comisiones. Yo estaba pagando 1.700 dólares al año en comisiones que no tenía ni idea de que estaba pagando.
Después de vincular todas tus cuentas, utiliza su calculadora de planificación de la jubilación. Se tira de sus datos reales para darle una estimación tan pura de su futuro financiero como sea posible. Definitivamente, ejecute sus números para ver cómo lo estás haciendo.
He estado usando Personal Capital desde 2012. Es la mejor herramienta de gestión del dinero que existe.
