Definición
El ratio de capitalización compara la deuda total con la capitalización total (estructura de capital). El ratio de capitalización refleja hasta qué punto una empresa está operando con sus fondos propios.
El ratio de capitalización también se conoce como ratio de apalancamiento financiero. Indica a los inversores hasta qué punto la empresa utiliza sus fondos propios para apoyar sus operaciones y su crecimiento. Este ratio ayuda a evaluar el riesgo. Las empresas con un alto ratio de capitalización se consideran arriesgadas porque corren el riesgo de insolvencia si no pagan su deuda a tiempo. Las empresas con un alto ratio de capitalización también pueden tener dificultades para obtener más préstamos en el futuro.
Un alto ratio de capitalización no siempre es malo, sin embargo, un mayor apalancamiento financiero puede aumentar el rendimiento de la inversión de un accionista porque normalmente hay ventajas fiscales asociadas a los préstamos.
Cálculo (fórmula)
El ratio de capitalización se calcula dividiendo la deuda a largo plazo entre el total de los fondos propios y la deuda a largo plazo. Se puede expresar como:
Relación de capitalización = Deuda a largo plazo / (Deuda a largo plazo + Fondos propios)
La relación de capitalización es una relación de endeudamiento muy significativa porque da una visión importante del uso del apalancamiento financiero por parte de una empresa. Se centra en la relación de la deuda a largo plazo como componente de la base de capital total de la empresa. El capital total es el capital reunido por los accionistas y los prestamistas.
La capitalización de la empresa (no debe confundirse con la capitalización de mercado) explica la composición del capital a largo plazo de la empresa. La capitalización también se conoce como estructura de capital. El capital a largo plazo de una empresa se compone de los préstamos a largo plazo y de los fondos propios.
No existe ninguna norma o punto de referencia para establecer la cantidad correcta u óptima de deuda. El apalancamiento dependerá del tipo de industria, la línea de negocio y la fase de desarrollo de la empresa (y sus productos). Sin embargo, se suele entender que un bajo nivel de deuda y un alto nivel de fondos propios en el ratio de capitalización indican una buena calidad de la inversión.