¿Qué es un índice bursátil?

Un índice bursátil es una compilación de acciones construidas de manera que reproduzcan un mercado, un sector, una materia prima o cualquier otra cosa que un inversor quiera seguir. Los índices pueden ser amplios o reducidos. Los productos de inversión, como los fondos cotizados (ETF) y los fondos de inversión, se basan a menudo en índices, lo que permite a los inversores invertir en un índice bursátil sin tener que comprar todos los valores incluidos en el índice.

Siga leyendo para obtener una explicación más detallada de cómo los índices siguen a los mercados, así como algunos pros y contras de la inversión en índices.

¿Qué es un índice bursátil?

Un índice bursátil es un conjunto de valores que se ajustan a una determinada temática. Estos valores se agrupan para replicar una economía, un mercado o un sector, lo que permite a los inversores realizar un seguimiento general de los valores con la misma facilidad con la que podrían seguir un solo valor. Cuando el índice cae, significa que los valores que lo componen están cayendo de media. Algunos valores del índice pueden subir cuando el índice baja, pero en general, hay más impulso a la baja entre los valores seguidos por el índice.

¿Cómo funciona un índice de acciones?

Las participaciones subyacentes de un índice suelen denominarse «cesta de valores» del índice. Por ejemplo, 30 de las mayores empresas estadounidenses están incluidas en la cesta de valores del índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El movimiento de esos 30 valores de la cesta afecta al rendimiento del índice. Un inversor que quiera exponerse a los valores estadounidenses de gran capitalización puede utilizar el Dow como guía para saber qué valores elegir.

De forma similar, el Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) está formado por empresas que extraen oro y otros metales preciosos. Si compra los valores del índice, obtendrá una exposición equilibrada al sector de la minería del oro sin tener que comprar acciones de todas las empresas mineras del mundo. Las acciones del XAU pretenden ser representativas del sector de la minería del oro en su conjunto.

Ponderación del índice

Aunque un índice puede contener cientos, incluso miles de acciones, no se incluyen todas por igual. La ponderación del índice se refiere al método de asignación de las acciones de la cesta de un índice. En otras palabras, la ponderación de un índice es la forma en que se diseña el índice. Por ejemplo, un índice ponderado por el precio compra acciones en proporción al coste de esas acciones. Una acción con un valor de 20 dólares podría tener una acción incluida en el índice, mientras que una acción con un valor de 5 dólares tendría cuatro acciones incluidas.

La estrategia de ponderación más típica se basa en la capitalización de mercado. Las acciones de cada acción en un índice ponderado por capitalización se basan en el valor total de mercado de las acciones en circulación de la empresa. Un índice ponderado por la capitalización bursátil incluye más acciones de empresas que valen más, y menos acciones de empresas más pequeñas.

Alternativas a la replicación de índices en su cartera

Aunque puede comprar individualmente todos los valores de un índice, hay una forma más fácil de añadir exposición al índice.

Los fondos mutuos y los fondos cotizados (ETF) siguen los índices. Estos productos reducen esencialmente las barreras de entrada a la compra de estos índices. En lugar de ahorrar el dinero necesario para comprar una acción de cada título incluido en un índice, un inversor puede obtener la misma diversificación comprando una única acción en un fondo de inversión o ETF que siga ese índice.

Aunque los ETF, como cualquier inversión, tienen ciertas desventajas, se han vuelto increíblemente populares. En 2019, muchos inversores descubrieron que las ventajas de los ETFs superaban los inconvenientes, y los activos de los ETFs bajo gestión superaron los 4 billones de dólares. Una ventaja es que los ETFs disfrutan de ciertas ventajas fiscales sobre los fondos de inversión que siguen el mismo índice.

Pros y contras de los índices bursátiles

Ventajas explicadas

• Simplifica el proceso de investigación: Los índices hacen el trabajo pesado para los inversores que quieren conocer el rendimiento de una industria, economía o sector. En lugar de tener que encontrar empresas relevantes y estudiar su rendimiento de forma individual, los inversores pueden observar un único índice.
• Permite a los inversores ganar exposición a las materias primas: Dependiendo del sector que siga el índice, la compra de índices puede ser la única opción para un inversor medio que busque exponerse a determinados mercados. Por ejemplo, no todo el mundo tiene espacio para almacenar barriles de petróleo, rebaños de ganado o sacos de trigo. En su lugar, estos inversores pueden comprar el índice de materias primas adecuado que sigue el mercado en el que quieren comprar.
• Los ETFs de índices y los fondos de inversión facilitan la diversificación: los fondos de índices son una forma sencilla de obtener exposición a determinados mercados o sectores sin tener que realizar miles de órdenes.

Contras explicados

• Los índices no siempre son precisos: Aunque un índice está diseñado para emular un determinado mercado, eso no significa que sea 100% preciso. El hecho de comprar un índice de un mercado extranjero en una determinada región no significa que su cesta refleje perfectamente la economía de esa región. Hay muchos factores que pueden alterar el curso de una economía, y a veces es difícil que un índice tenga en cuenta todos esos factores con precisión.
• Los índices no siempre son líquidos: puede ser difícil entrar y salir de ciertas posiciones, dependiendo del índice que siga. Si negocia con un índice poco conocido, puede ser difícil encontrar a una persona dispuesta a comprar o vender el valor que desea negociar. Sin embargo, esto no es un problema con muchos índices que ven constantemente altos volúmenes de negociación diaria.
• Todavía se aplican otros problemas de negociación: Todas las desventajas que conllevan otras formas de inversión también se aplican a la inversión en índices. Esto incluye cuestiones relacionadas con el tipo de orden: las órdenes de mercado se ejecutan rápidamente, pero no garantizan un precio, mientras que las órdenes limitadas controlan el precio a costa de la puntualidad.

Índice bursátil vs. Bolsa Bolsa

Índice bursátil vs. Bolsa
Índice bursátil	Bolsa de valores
Colección de valores que replican un sector, industria, etc.	Organización con una ubicación física donde se puede negociar una colección de valores
Se puede comprar y vender	Se puede visitar en persona
Puede seguir una bolsa	Se define por las acciones que se negocian en la bolsa

Los índices bursátiles a veces se confunden con las bolsas, pero son diferentes. Para aumentar la confusión, algunos índices bursátiles siguen a una determinada bolsa, pero eso no hace que los dos términos sean intercambiables.

Por ejemplo, considere el Nasdaq. El Nasdaq es una bolsa de valores en la ciudad de Nueva York que los operadores y otros profesionales pueden visitar en persona. En el Nasdaq se negocian miles de acciones. Estos valores pueden estar indexados, como el índice Nasdaq Composite, para que un analista pueda seguir el rendimiento de los valores del Nasdaq. Los índices también pueden ser más específicos, como el índice Nasdaq-100 (NDX), que sigue a las 100 mayores empresas no financieras que se negocian en el Nasdaq.

Las claves

• Un índice bursátil es un conjunto de valores diseñado para replicar un mercado, una economía, un sector o una industria.
• Los índices bursátiles pueden ser amplios o reducidos, y difieren en sus métodos de inclusión de valores.
• Un inversor puede comprar individualmente todos los valores contenidos en un índice, o puede comprar un ETF o fondo de inversión que replique el índice.
• Los índices bursátiles son diferentes de las bolsas de valores, que son lugares físicos donde se negocian las acciones.