Cómo comprar materias primas

Probablemente haya escuchado que las materias primas son una gran manera de proteger su cartera de la inflación y ofrecen variedad respecto a las acciones y bonos tradicionales; pero, ¿qué son las materias primas y cómo se invierte realmente en ellas?
Las materias primas son artículos en bruto que se utilizan en la producción de bienes y se dividen en dos segmentos: duras y blandas. Las materias primas duras se extraen (oro, plata, platino), mientras que las blandas se consumen (trigo, maíz, café en grano, etc.). Hay tres formas de poseer materias primas: poseer la propia materia prima física, comprar contratos de futuros o comprar a través de un fondo de inversión o ETF. Poseer monedas de oro es un ejemplo de tenencia física, mientras que negociar un contrato de futuros es la estrategia de inversión más avanzada. Sin embargo, para la mayoría de los inversores, la mejor manera de exponerse a las materias primas es a través de un fondo de inversión o ETF.

Materias primas físicas

Comprar la materia prima tangible es lo más engorroso porque hay que averiguar dónde almacenarla, el deterioro (para las materias primas blandas), el seguro y la liquidez (capacidad de vender algo rápidamente). Supongamos que compramos 2.000 fanegas de maíz para protegernos de la subida de los precios de los alimentos y para diversificar nuestra cartera; a menos que tengamos un granero (que la mayoría de los habitantes de la ciudad no tenemos), tendremos que pensar dónde almacenarlo para evitar que se estropee, e incluso es posible que queramos contratar un seguro en caso de que nuestro granero o almacén de maíz se queme. Si decidieras vender tu maíz, tendrías que encontrar un comprador que quisiera exactamente 2.000 fanegas de maíz y estuviera dispuesto a pagar los precios del mercado; algo bastante difícil de hacer si no eres agricultor. Este escenario tan complicado es sólo para un producto básico. Imagínate que quisieras diversificar entre varias materias primas, que es la estrategia financiera más sólida. Todos estos factores hacen que poseer materias primas físicas tenga un coste y un tiempo demasiado prohibitivos.

Contratos de futuros

Los contratos de futuros facilitan la inversión en una materia prima muy específica con un coste mínimo y sin las limitaciones de poseer el activo físico. Un contrato de futuros es un acuerdo estandarizado entre dos partes para intercambiar un activo por un precio y una cantidad determinados, y en un día determinado. Los contratos de futuros se negocian en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y están estandarizados. Por ejemplo, 1 contrato de futuros de maíz equivale a 5.000 bushels de maíz; 1 contrato de café controla 37.500 libras de café, y 1 contrato de oro equivale a 100 onzas troy de oro. Siguiendo con el ejemplo del maíz anterior, usted compraría 1 contrato de futuros de maíz en la CME para protegerse de la subida de los precios de los alimentos. Si los precios del maíz suben, su contrato de futuros aumenta de valor; pero si los precios del maíz bajan, su contrato de futuros disminuye de valor. Al final de la vigencia del contrato, tiene que tomar posesión de la materia prima subyacente (lo que rara vez ocurre) o tomar una posición compensatoria en su contrato de futuros. La negociación de futuros es una estrategia de inversión muy avanzada que no es adecuada para la mayoría de los inversores.

Fondos de inversión o ETF

Los fondos de inversión y los ETF son la mejor manera de que el inversor medio obtenga exposición a una amplia cesta de materias primas, sin incurrir en los riesgos descritos con la posesión del activo físico o la compra de un contrato de futuros. Los fondos de inversión y los ETF pueden comprarse o venderse fácilmente y también pueden mantenerse en sus cuentas de inversión habituales (IRA, algunas 401ks o cuentas de corretaje). La mayoría de los fondos de inversión en materias primas y los ETF están estructurados como sociedades, lo que significa que requieren información fiscal adicional si se mantienen en una cuenta sujeta a impuestos; por lo tanto, los inversores deben revisar cuidadosamente la estructura del fondo de inversión en materias primas o de los ETF antes de invertir para decidir en qué cuenta debe invertirse para minimizar las consecuencias fiscales.