La bolsa es un excelente indicador económico de la economía estadounidense. Refleja lo bien que les va a todas las empresas que cotizan en bolsa. Si los inversores tienen confianza, comprarán acciones, fondos de inversión en acciones u opciones sobre acciones. Algunos expertos creen que los mercados predicen lo que los inversores más avispados piensan que hará la economía dentro de unos seis meses.
Qué hace atractivo el mercado de valores de EE.UU.
Los mercados financieros de EE.UU. son muy sofisticados y hacen que sea más fácil sacar una empresa a bolsa que en otros países. También es fácil obtener información sobre las empresas. Eso aumenta la confianza de los inversores de todo el mundo. En consecuencia, el mercado de valores estadounidense es el que más inversores atrae. Es un lugar atractivo para que las empresas estadounidenses acudan cuando están preparadas para crecer.
Tres formas en que el mercado de valores afecta a la economía
Los mercados de valores afectan a la economía de tres formas fundamentales.
Los mercados permiten que los pequeños inversores inviertan en la economía
Las acciones permiten al inversor individual poseer parte de una empresa de éxito. Sin los mercados de valores, sólo los grandes inversores de capital privado y las instituciones financieras podrían beneficiarse de la economía de libre mercado de Estados Unidos.
Los mercados ayudan a los ahorradores a vencer la inflación
Invertir en el mercado de valores ayuda a los ahorradores a vencer la inflación con el tiempo. La regla general es que los precios de las acciones aumentan un 7% al año de media después de tener en cuenta la inflación. Eso es suficiente para compensar a la mayoría de los inversores por el riesgo adicional de poseer acciones en lugar de bonos (o mantener el dinero en una cuenta de ahorro).
Las acciones proporcionan el capital para que las empresas crezcan lo suficiente como para obtener una ventaja competitiva a través de las economías de escala.
Los mercados ayudan a las empresas a financiar el crecimiento
Las empresas en crecimiento y con éxito necesitan capital para financiar el crecimiento y el mercado de valores es una fuente clave. Para conseguir dinero de esta manera, los propietarios deben vender parte de la empresa, y para ello «sacan la empresa a bolsa» mediante una oferta pública inicial (OPI) de las acciones de la empresa. Una OPI permite recaudar mucho dinero. También indica que la empresa tiene el suficiente éxito como para permitirse el proceso de salida a bolsa. El inconveniente es que los fundadores ya no son dueños de la empresa, sino los accionistas. Los fundadores pueden conservar una participación de control en la empresa si poseen el 51% de las acciones.
Las acciones indican el valor que los inversores consideran que tiene una empresa. Cuando los precios de las acciones suben, significa que los inversores creen que los beneficios mejorarán. La caída de los precios de las acciones significa que los inversores han perdido la confianza en la capacidad de la empresa para obtener beneficios.
Cómo afecta una caída de la bolsa a la economía
Los precios de las acciones suben en la fase de expansión del ciclo económico. Dado que la bolsa es un voto de confianza, una caída puede devastar el crecimiento económico. Los precios más bajos de las acciones significan menos riqueza para las empresas, los fondos de pensiones y los inversores individuales. Las empresas no pueden obtener tanta financiación para las operaciones y la expansión.
Cuando el valor de los fondos de pensiones cae, se reduce el gasto de los consumidores. Un desplome del mercado bursátil afectará negativamente al producto interior bruto de la nación, ya que el consumo personal y la inversión empresarial son algunos de los principales componentes del PIB.
Si los precios de las acciones permanecen deprimidos el tiempo suficiente, las nuevas empresas no pueden obtener fondos para crecer. Las empresas que habían invertido su efectivo en acciones no tendrán suficiente para pagar a los empleados, o financiar los planes de pensiones. Los trabajadores de más edad pueden descubrir que no tienen suficiente dinero para jubilarse.
La bolsa no es la economía
A pesar de su papel fundamental en la economía, la bolsa no es lo mismo que la economía. El mercado de valores se rige por las emociones de los inversores, que pueden mostrar una exuberancia irracional. Se produce durante una burbuja de activos y en el pico del ciclo económico. Se vuelven excesivamente optimistas aunque no haya datos concretos que lo respalden. El pico se produce justo antes de una caída.
Los inversores confundieron el mercado de valores y la economía durante los locos años veinte. No se dieron cuenta de que una recesión había comenzado en agosto de 1929. Siguieron haciendo subir las acciones hasta la caída del mercado en octubre de 1929. Muchos otros factores causaron la Gran Depresión. La depresión terminó en 1939. Pero el mercado de valores no se recuperó hasta la década de 1950.