¿Has oído alguna vez a tus compañeros de trabajo hablar en el refrigerador de agua sobre un consejo caliente sobre un bono? No, no lo pensamos. El seguimiento de los bonos a menudo puede ser tan emocionante como ver crecer la hierba, mientras que el seguimiento de las acciones puede tener a algunos inversores tan emocionados como los aficionados a la NFL durante la Super Bowl. Sin embargo, no deje que el bombo (o la falta de él) le engañe. Tanto las acciones como los bonos son esenciales para la diversificación de las inversiones y ambos tienen sus pros y sus contras.
Aquí explicaremos algunas de las ventajas de los bonos y ofreceremos algunas razones por las que puede querer incluirlos en su cartera.
Las principales conclusiones
- Si bien son menos emocionantes que las acciones, los bonos son una pieza importante de cualquier cartera diversificada.
- Los bonos tienden a ser menos volátiles y menos arriesgados que las acciones, y cuando se mantienen hasta su vencimiento pueden ofrecer rendimientos más estables y consistentes.
- Los tipos de interés de los bonos suelen ser más elevados que los tipos de ahorro de los bancos, de los certificados de depósito o de las cuentas del mercado monetario.
- Los bonos también tienden a obtener buenos resultados cuando las acciones están en declive, ya que los tipos de interés bajan y los precios de los bonos suben a su vez.
Un refugio más seguro para su dinero
Esencialmente, la diferencia entre las acciones y los bonos puede resumirse en una frase: deuda frente a capital. Los bonos representan la deuda, y las acciones representan la propiedad del capital. Esta diferencia nos lleva a la primera ventaja principal de los bonos: En general, invertir en deuda es relativamente más seguro que invertir en acciones. Esto se debe a que los tenedores de deuda tienen prioridad sobre los accionistas; por ejemplo, si una empresa quiebra, los tenedores de deuda (acreedores) están por delante de los accionistas en la línea de pago. En el peor de los casos, los acreedores podrían recuperar al menos parte de su dinero, mientras que los accionistas podrían perder toda su inversión en función del valor de los activos liquidados por la empresa en quiebra.
En términos de seguridad, los bonos del gobierno estadounidense (bonos del Tesoro) se consideran libres de riesgo (no hay acciones libres de riesgo). Si bien no ofrecen exactamente un alto rendimiento (en 2020, un bono a 30 años rendía un tipo de interés de aproximadamente el 1,7%), si la preservación del capital, en términos nominales, es decir, sin tener en cuenta la inflación -un término elegante para no perder nunca su inversión principal- es su objetivo principal, entonces un bono de un gobierno estable es su mejor apuesta
si la preservación del capital -un término elegante para no perder nunca su inversión principal- es su objetivo principal, entonces un bono de un gobierno estable es su mejor apuesta.Sin embargo, tenga en cuenta que aunque los bonos son más seguros, por regla general, eso no significa que todos sean completamente seguros. También hay bonos muy arriesgados, que se conocen como bonos basura.
Rendimientos más predecibles
Si la historia sirve de indicación, las acciones superarán a los bonos a largo plazo. Sin embargo, los bonos superan a las acciones en determinados momentos del ciclo económico. No es inusual que las acciones pierdan un 10% o más en un año, así que cuando los bonos constituyen una parte de su cartera, pueden ayudar a suavizar los baches cuando llega una recesión.
Además, en ciertas situaciones de la vida, la gente puede necesitar seguridad y previsibilidad. Los jubilados, por ejemplo, suelen confiar en los ingresos predecibles que generan los bonos. Si su cartera consistiera únicamente en acciones, sería bastante decepcionante jubilarse dos años después de un mercado bajista. Al poseer bonos, los jubilados pueden predecir con un mayor grado de certeza la cantidad de ingresos que tendrán en sus últimos años. Un inversor al que todavía le quedan muchos años hasta la jubilación tiene tiempo de sobra para compensar las pérdidas de los periodos de caída de la renta variable.
¿Mejor que el banco?
Los tipos de interés de los bonos suelen ser mayores que los tipos de depósito que pagan los bancos en las cuentas de ahorro o CD. Como resultado, si está ahorrando y no necesita el dinero a corto plazo (en un año o menos), los bonos le darán un rendimiento relativamente mejor sin que supongan demasiado riesgo.
Los ahorros para la universidad son un buen ejemplo de fondos que puede querer aumentar a través de la inversión, a la vez que los protege del riesgo. Aparcar el dinero en el banco es un comienzo, pero no le va a dar ninguna rentabilidad. Con los bonos, los aspirantes a estudiantes universitarios (o sus padres) pueden predecir las ganancias de sus inversiones y determinar la cantidad que tendrán que aportar para acumular sus ahorros para la matrícula en el momento en que comience la universidad.
Los bonos tienen un riesgo crediticio y no están asegurados por la FDIC como los productos de depósito bancario. Por lo tanto, existe cierto riesgo de que el emisor de los bonos quiebre o incumpla sus obligaciones de préstamo con los tenedores de bonos. Si lo hacen, no hay ninguna garantía gubernamental de que vaya a recuperar su dinero.
¿Cuánto debería invertir en bonos?
No hay una respuesta fácil para saber qué parte de su cartera debe invertirse en bonos. A menudo, escuchará una vieja regla que dice que los inversores deben formular su asignación entre acciones, bonos y efectivo restando su edad de 100. La cifra resultante indica el porcentaje de los activos de una persona que debe invertirse en acciones, y el resto debe repartirse entre bonos y efectivo. Según esta regla, una persona de 20 años debería tener el 80% en acciones y el 20% en efectivo y bonos, mientras que alguien de 65 años debería tener el 35% de sus activos en acciones y el 65% en bonos y efectivo.
Dicho esto, las directrices son sólo eso: directrices. En la determinación de la asignación óptima de activos de su cartera intervienen muchos factores, como su plazo de inversión, su tolerancia al riesgo, sus objetivos futuros, su percepción del mercado y su nivel de activos e ingresos.
El resultado final
Los bonos pueden aportar un elemento de estabilidad a casi cualquier cartera diversificada: son una inversión segura y conservadora. Proporcionan un flujo de ingresos predecible cuando las acciones se comportan mal, y son un gran vehículo de ahorro para cuando no se quiere poner en riesgo el dinero.