- Skuldväxlar är räntebärande värdepapper som har en fast löptid på minst 1 år och högst 10 år från och med emissionsdatumet.
- Skattemyndigheten ger för närvarande ut skuldväxlar med löptider på 2, 3, 5, 7 och 10 år.
- Treasury notes betalar ränta halvårsvis.
- När en obligation löper ut får investeraren det nominella värdet.
Pris vs. avkastning till förfall
Priset på ett värdepapper med fast ränta beror på förhållandet mellan dess avkastning till förfall och räntan. Om avkastningen till förfall (YTM) är större än räntan kommer priset att vara lägre än parivärdet; om YTM är lika med räntan kommer priset att vara lika med parivärdet; om YTM är lägre än räntan kommer priset att vara högre än parivärdet. Se ett exempel på pris vs. yield to maturity.
När man köper en statsobligation läggs eventuell upplupen ränta sedan den senaste räntebetalningen till obligationens köpeskilling. Vid nästa räntebetalningsdatum får investeraren hela räntebetalningen.
Använd följande formel för att beräkna upplupen ränta:
| A = P x r (( d / t )/2) | A = Upplupen ränta P = Nominellt värde r = Räntesats för statsobligationen d = Antal dagar sedan den senaste kupongbetalningen t = Antal dagar i den aktuella kupongperioden |
Exempel: En 10-årig skuldsedel på 5 % (1 000 dollar i kapitalbelopp) köps 91 dagar efter den senaste kupongbetalningen. Den aktuella kupongperioden innehåller 182 dagar.
A = 1000 x 0,05 (( 91 / 182 )/2) , lösning
A = 12,50 dollar
Köpsmetoder
- Skuldväxlar kan köpas av privatpersoner och olika typer av enheter, inklusive truster, dödsbon, företag, partnerskap etc. i TreasuryDirect. Se Läs mer om Enhetskonton för fullständig information om de nya registreringstyperna.
- Skuldväxlar kan köpas av privatpersoner, organisationer, förvaltare och företagsinvesterare genom en mäklare eller ett finansinstitut.
- Institutioner kan upprätta ett TAAPS-konto för att bjuda på statspapper direkt på auktion. Läs mer om hur man upprättar ett TAAPS-konto.
Förfallodagar per köpmetod:
| Förfallodag | TreasuryDirect | Mäklare/finansinstitut | TAAPS | |
|---|---|---|---|---|
| 2-Årlig obligation | Ja | Ja | Ja | |
| 3-årig obligation | Ja | Ja | Ja | Ja |
| 5-Obligation på ett år | Ja | Ja | Ja | |
| 7-årig obligation | Ja | Ja | Ja | Ja |
| 10-Year Note | Yes | Yes | Yes |
Auction Frequency
- Den tvååriga, 3-åriga, 5-åriga och 7-åriga obligationer auktioneras ut månadsvis.
- De tioåriga skuldebreven auktioneras ut vid den kvartalsvisa återbetalningen i februari,maj, augusti och november.
- De tioåriga skuldebreven auktioneras också ut som återöppningar i januari, mars, april, juni, juli, september, oktober och december. Det återöppnade värdepappret har samma förfallodag, kupongränta och räntebetalningsdatum som det ursprungliga värdepappret, men har ett annat emissionsdatum och vanligtvis ett annat pris.
För preliminära auktionsdatum, se Tentative Auction Schedule (PDF), eller för faktiska planerade auktionsdatum, se Upcoming Treasury Marketable Securities Auctions. Du kan också anmäla dig för att få e-postmeddelanden om auktioner.
Bud
Auktionsbud på statspapper kan lämnas som icke-konkurrenskraftiga eller konkurrenskraftiga.
- Med ett icke-konkurrenskraftigt bud går budgivaren med på att acceptera avkastningen som fastställs vid auktionen. En budgivare är garanterad att få hela beloppet för det värdepapper han bjudit på.
- Med ett konkurrenskraftigt bud anger en budgivare vilken avkastning som är acceptabel. Detta bud kan accepteras med hela beloppet om den angivna räntan är lägre än den avkastning som fastställs vid auktionen, accepteras med mindre än hela det begärda beloppet om budet är lika med den höga avkastningen, eller inte tilldelas om den angivna räntan är högre än den avkastning som fastställs vid auktionen.
För att lägga ett icke-konkurrenskraftigt bud kan privatpersoner och olika typer av enheter, inklusive truster, dödsbon, företag, partnerskap etc., använda TreasuryDirect. Se Läs mer om Enhetskonton för fullständig information om registreringstyperna. Individer, organisationer, förvaltare och företagsinvesterare kan använda en mäklare eller ett annat finansinstitut.
För att lägga ett konkurrerande bud måste budgivaren använda en mäklare, ett finansinstitut eller ha ett etablerat TAAPS-konto.
 |
|
| Originell emissionsränta: | Räntan som bestäms vid auktionen. Se räntorna i de senaste auktionerna |
| Minimumsköp: | 100$ |
| Maximumsköp: | Okonkurrenskraftigt: 5 miljoner dollar Konkurrenskraftigt: 35 % av det erbjudna beloppet (se typer av budgivning) |
| Investeringsökning: | Multipler av 100 dollar |
| Utgivningsmetod: | Elektroniskt |
 |
|
Redovisa, återinvestera eller sälja
En statsskuldsedel kan behållas till förfall eller säljas innan den förfaller. Om en skuldsedel hålls tills den förfaller kan skuldebrevets kapital användas för att köpa ett annat värdepapper eller så kan skuldebrevet lösas in. Se mer information om hur man löser in, återinvesterar eller säljer statsskuldväxlar.
Skatteöverväganden
Ränta på statsskuldväxlar är undantagen från statlig och lokal skatt men är föremål för federal skatt. Se mer information om skatteöverväganden.