Goda grundläggande investeringar handlar om att maximera avkastningen och samtidigt minimera risken. För att göra det krävs en förståelse för dina finansiella mål och din risktolerans. Du bör också förstå den historiska avkastningen för olika aktie- och obligationsportföljvikter.
Den historiska avkastningen för aktier ligger mellan 8 och 10 procent sedan 1926. Den historiska avkastningen för obligationer ligger mellan 4 och 6 % sedan 1926. Båda tillgångsklasserna har presterat bra över tid. Nyckeln är att räkna ut vilken kombination som fungerar bäst för din risktolerans och dina finansiella mål.
Skriv ut dina specifika finansiella mål på ett papper eller i ett word-dokument. Några vanliga finansiella mål är t.ex:
- Spara tillräckligt med investeringar efter skatt till pensionen
- Att tjäna 2X avkastningen på 10-åriga statsobligationer
- Spara tillräckligt med pengar i en 529-plan för att betala för ditt barns collegeutbildning
- Att ha kapitalet för att täcka eventuella lång-…vårdkostnader för åldrande föräldrar
- Spara tillräckligt för att köpa en pålitlig och säker bil
- Maxera din 401(k) varje år utan att misslyckas eftersom det inte finns några pensioner längre
Hur du bestämmer din risktolerans
För att bestämma din risktolerans, fråga dig helt enkelt hur mycket du är villig att förlora i dina investeringar innan du behöver sälja. Om du aldrig planerar att sälja eftersom du vet att aktier och obligationer i allmänhet har gått uppåt och åt höger i årtionden, har du kanske en hög risktolerans. Om du planerar att ta vinster om aktiemarknaden sjunker med 20 procent eller mer har du kanske en medelhög risktolerans.
Jag har tagit fram den finansiella SEER-metoden för att korrekt kvantifiera din risktolerans. Modellen bygger på hur många månader du är villig att arbeta för att kompensera för eventuella förluster på aktiemarknaden. Ju äldre du är, desto mindre tid är du villig att slösa bort.
Vissa bara att oavsett vad du tror att din risktolerans är så överskattar du sannolikt din risktolerans. När folk började förlora stora pengar under finanskrisen 2008-2009 blev det masspanik eftersom de också förlorade sina hus och sina jobb.
Då i mars 2020, under höjdpunkten av coronavirushysterin, sålde många nybörjare som aldrig hade upplevt en nedgång tidigare aktier.
Investeringar som ger olika nivåer av risk & Avkastning
Noll risk: Skatteobligationer som hålls till förfall, penningmarknadskonton och CD-skivor där FDIC garanterar upp till 250 000 dollar i förluster per person.
Minimal risk: Skatteobligationer som hålls till förfall, penningmarknadskonton och CD-skivor där FDIC garanterar upp till 250 000 dollar i förluster per person: Kommunala obligationer med högsta kreditbetyg i din stat. Du kan hitta 20-åriga kommunala obligationer som avkastar 4 %+ federalt och statligt skattefritt. Kommunala obligationer med AAA-betyg har betalningsinställelsefrekvenser på under 1 %. På 15,5 år kommer du att fördubbla dina pengar. Så länge du behåller din kommunobligation till förfallodagen får du tillbaka hela ditt kapital plus den årliga kupongen, om kommunen inte går i konkurs.
Måttlig risk: Barclays U.S. Aggregate Bond Index ger ungefär 5 % årlig avkastning varje år, beroende på vilken tioårsperiod du tittar på. Du kan ta större risk genom att köpa enskilda företagsobligationer, obligationer från tillväxtmarknader eller högränteobligationer. Men totalt sett är det en måttligt riskfylld investering att köpa det aggregerade obligationsindexet.
Högre risk: Aktiemarknaden har i genomsnitt gett en avkastning på mellan 8 och 10 % per år, beroende på vilken tidsperiod du tittar på. Precis som på obligationsmarknaden kan du köpa alla möjliga olika aktier med olika riskprofiler. Men som vi vet kan aktiemarknaden ha våldsamma korrigeringar. Se den senaste tidens antal och omfattning av korrigeringar nedan i diagrammet.
Rentetagare kommer att ha en kombination av olika typer av risknivåer. Frågan man bör ställa sig är vilken typ av investeringsvikt man bör ha i var och en utifrån sin riskprofil.
Det finns inget rätt svar eftersom allas risktolerans är olika. Men vi kan börja med att titta på risk/belöningsmåtten för olika typer av portföljer.
Historisk avkastning för olika vikter i aktie- och obligationsportföljer
Inkomstbaserade portföljer
En 0 %-ig viktning i aktier och en 100 %-ig viktning i obligationer har gett en genomsnittlig årlig avkastning på 5,4 %, vilket slår inflationen med ungefär 3,4 % per år och är dubbelt så högt som den nuvarande riskfria avkastningen. På 14 år kommer din pensionsportfölj att ha fördubblats.
En 20-procentig viktning i aktier och en 80-procentig viktning i obligationer har gett en genomsnittlig årlig avkastning på 6,6 %, med det sämsta året -10,1 %
Med en 30-procentig allokering av aktier skulle du kunna förbättra din investeringsavkastning med 1,8 % per år till 7,2 %. Men med en potentiell förbättring på 1,8 % per år ökar du storleken på en potentiell förlust med 75 % (från -8,1 % till -14,2 %) baserat på historien.
Balanserade pensionsportföljer
En balansorienterad investerare försöker minska den potentiella volatiliteten genom att inkludera inkomstgenererande investeringar i portföljen och acceptera en måttlig tillväxt av kapitalet. Denna typ av investerare är också villig att tolerera kortsiktiga prissvängningar.
En 40-procentig viktning i aktier och en 60-procentig viktning i obligationer har gett en genomsnittlig årlig avkastning på 7,8 %, med det sämsta året -18,4 %.
En 50-procentig viktning i aktier och en 50-procentig viktning i obligationer har gett en genomsnittlig årlig avkastning på 8,3 %, med det sämsta året -22,3 %.
För de flesta pensionärer är en fördelning av högst 60 % av deras medel i aktier en bra gräns att överväga. En genomsnittlig årlig avkastning på 8,7 % motsvarar ungefär 4 gånger inflationstakten och 3 gånger den riskfria avkastningen. Men du måste fråga dig själv hur bekväm du kommer att känna dig om du förlorar 26,6 % av dina pengar under en allvarlig nedgång. Om du är över 65 år och inte har några andra inkomstkällor kommer du troligen att svettas några kulor.
Växtbaserade portföljer
Växtbaserade portföljer är för yngre investerare eller investerare som har en mycket högre risktolerans.
En 70-procentig viktning i aktier och en 30-procentig viktning i obligationer har gett en genomsnittlig årlig avkastning på 9,1 %, med det värsta året -30,1 %. Det är en ganska brant nedgång.
En 80-procentig viktning i aktier och en 20-procentig viktning i obligationer har gett en genomsnittlig årlig avkastning på 9,5 %, med det sämsta året -40 %.
En 100-procentig viktning i aktier och en 0-procentig viktning i obligationer har gett en genomsnittlig årlig avkastning på 10,2 %, med det sämsta året -40,1 %. Vi såg denna utförsäljning ske 2008-2009 där många investerare sålde vid den absoluta botten och det tog 10 år bara att komma tillbaka till jämn nivå.
Med en aktieallokering på 100 % har det funnits 25 år med förluster av 91 år, och under det sämsta året skulle du ha förlorat 43 % av dina pengar. Att förlora 43 % av sina pengar är bra om man är 30 år gammal och har 20+ år kvar att arbeta. Men inte så mycket om ditt mål är att spendera resten av dina dagar med att kryssa runt jorden.
Investera utifrån din risktolerans
I 20-årsåldern hade jag en aktieallokering på 90-100 procent. I 30-årsåldern hade jag en aktieallokering på 70 %. Och nu när jag är i 40-årsåldern med en icke arbetande make och en liten pojke att ta hand om är min aktieallokering begränsad till 60 %.
Du kan också överväga olika aktieallokeringar efter obligationsavkastning också. Med tanke på att du kan få en riskfri avkastning med statsobligationer, vid en viss obligationsavkastning som är tillräckligt hög, är det ingen idé att ta för stor risk i aktier.
Smärtan av att förlora pengar är alltid mycket värre än glädjen av att tjäna pengar. Om du redan har alla pengar du någonsin kommer att behöva är det helt enkelt ingen idé att ta överdrivna risker överhuvudtaget.
Rekommendation för att bygga rikedom
När du nu känner till den historiska avkastningen för olika vikter i aktie- och obligationsportföljen kan du göra bättre riskjusterade investeringar.
När du bygger upp din investeringsportfölj bör du också flitigt övervaka din portfölj. Anmäl dig till Personal Capital, webbens främsta kostnadsfria verktyg för förmögenhetsförvaltning, för att få bättre koll på din ekonomi.
För att få bättre överblick över dina pengar kan du köra dina investeringar genom deras prisbelönta verktyg Investment Checkup. Du kommer att se exakt hur mycket du betalar i avgifter. Jag betalade 1 700 dollar per år i avgifter som jag inte visste att jag betalade.
När du har kopplat ihop alla dina konton kan du använda deras kalkylator för pensionsplanering. Den hämtar dina verkliga data för att ge dig en så ren uppskattning av din ekonomiska framtid som möjligt. Kör definitivt dina siffror för att se hur du ligger till.
Jag har använt Personal Capital sedan 2012. Det är det bästa verktyget för penninghantering som finns.
