- Bonurile de trezorerie sunt titluri purtătoare de dobândă care au o scadență fixă de cel puțin 1 an și cel mult 10 ani de la data emisiunii.
- Trezoreria emite în prezent bonuri cu scadențe de 2, 3, 5, 7 și 10 ani.
- Bonurile de trezorerie plătesc dobânda semestrial.
- Când un bilet ajunge la scadență, investitorul primește valoarea nominală.
Preț vs. randament la scadență
Prețul unui titlu cu rată fixă depinde de relația dintre randamentul său la scadență și rata dobânzii. Dacă randamentul la scadență (YTM) este mai mare decât rata dobânzii, prețul va fi mai mic decât valoarea nominală; dacă YTM este egal cu rata dobânzii, prețul va fi egal cu valoarea nominală; dacă YTM este mai mic decât rata dobânzii, prețul va fi mai mare decât valoarea nominală. A se vedea un exemplu de preț vs. randament la scadență.
La cumpărarea unei bonuri de trezorerie, orice dobândă acumulată de la ultima plată a dobânzii se adaugă la prețul de cumpărare a bonului. La următoarea dată de plată a dobânzii, investitorul primește plata integrală a dobânzii.
Utilizați următoarea formulă pentru a calcula dobânda acumulată:
| A = P x r (( d / t )/2) | A = Dobânda acumulată P = Valoarea nominală r = rata dobânzii pentru bonul de trezorerie d = numărul de zile de la ultima plată a cuponului t = numărul de zile din perioada cuponului curent |
Exemplu: O obligațiune de 5% pe 10 ani (capital de 1.000 $) este cumpărată la 91 de zile de la ultima plată a cuponului. Perioada curentă a cuponului conține 182 de zile.
A = 1000 x 0,05 (( 91 / 182 )/2) , rezolvare
A = 12,50 $
Metode de cumpărare
- Bonurile de trezorerie pot fi cumpărate de persoane fizice și de diverse tipuri de entități, inclusiv trusturi, succesiuni, corporații, parteneriate etc. în TreasuryDirect. Consultați „Learn More about Entity Accounts” (Aflați mai multe despre conturile entităților) pentru informații complete despre noile tipuri de înregistrare.
- Bonurile de trezorerie pot fi achiziționate de persoane fizice, organizații, fiduciari și investitori corporativi prin intermediul unui broker sau al unei instituții financiare.
- Instituțiile pot înființa un cont TAAPS pentru a licita pentru titluri de trezorerie direct la licitație. Aflați mai multe despre stabilirea unui cont TAAPS.
Termeni de scadență în funcție de metoda de achiziție:
| Termen de scadență | TreasuryDirect | Broker/instituție financiară | TAAPS | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2-.Year Note | Yes | Yes | Yes | |||
| 3-Year Note | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes |
| 5-Year Note | Yes | Yes | Yes | |||
| 7-Year Note | Yes | Yes | Yes | Yes | Yes | |
| 10-Year Note | Da | Da | Da | Da |
Frecvența de licitație
- La 2 ani, 3 ani, 5 ani și 7 ani sunt scoase la licitație lunar.
- Bonurile cu scadența la 10 ani sunt scoase la licitație cu ocazia rambursărilor trimestriale din februarie,mai, august și noiembrie.
- Bonurile cu scadența la 10 ani sunt, de asemenea, scoase la licitație ca redeschidere în ianuarie, martie, aprilie, aprilie, iunie, iulie, septembrie, octombrie și decembrie. Titlurile redeschise au aceeași dată de scadență, aceeași rată a dobânzii cuponului și aceleași date de plată a dobânzii ca și titlurile originale, dar au o dată de emisiune diferită și, de obicei, un preț diferit.
Pentru datele provizorii ale licitațiilor, consultați Calendarul provizoriu al licitațiilor (PDF), sau pentru datele reale programate ale licitațiilor, consultați Licitațiile viitoare ale titlurilor tranzacționabile ale Trezoreriei. De asemenea, vă puteți înscrie pentru a primi notificări prin e-mail pentru licitații.
Licitație
Ofertele de licitație pentru titlurile de trezorerie pot fi depuse ca fiind necompetitive sau competitive.
- Cu o ofertă necompetitivă, ofertantul este de acord să accepte randamentul determinat la licitație. Un ofertant are garanția că va primi întreaga valoare a titlului licitat.
- Cu o ofertă competitivă, un ofertant specifică randamentul care este acceptabil. Această ofertă poate fi acceptată în întreaga sumă dacă rata specificată este mai mică decât randamentul stabilit la licitație, acceptată în mai mică măsură decât suma integrală solicitată dacă oferta este egală cu randamentul ridicat sau neadjudecată dacă rata specificată este mai mare decât randamentul stabilit la licitație.
Pentru a plasa o ofertă necompetitivă, persoanele fizice și diferite tipuri de entități, inclusiv trusturi, succesiuni, corporații, parteneriate etc., pot utiliza TreasuryDirect. Consultați secțiunea Aflați mai multe despre conturile entităților pentru informații complete despre tipurile de înregistrare. Persoanele fizice, organizațiile, fiduciarii și investitorii corporativi pot folosi un broker sau o altă instituție financiară.
Pentru a plasa o ofertă competitivă, un ofertant trebuie să folosească un broker, o instituție financiară sau să aibă un cont TAAPS stabilit.
 |
|
| Taxa de emisiune inițială: | Rezultatul determinat la licitație. Vezi ratele la licitațiile recente |
| Achiziție minimă: | 100$ |
| Achiziție maximă: | Non-concurențială: 5 milioane de dolari Concurențială: 35% din valoarea ofertei (vezi tipurile de licitație) |
| Creșterea investiției: | Multiplu de 100 de dolari |
| Metoda de emisiune: | Electronică |
 |
|
Redemitere, reinvestire sau vânzare
Un bon de trezorerie poate fi păstrat până la scadență sau vândut înainte de scadență. În cazul în care o notă este păstrată până la scadență, principalul notei poate fi utilizat pentru a cumpăra un alt titlu de valoare sau nota poate fi răscumpărată. Vedeți mai multe informații despre cum să răscumpărați, să reinvestiți sau să vindeți bonurile de trezorerie.
Considerații fiscale
Aprovizionarea cu dobândă a bonurilor de trezorerie este scutită de impozite de stat și locale, dar este supusă impozitului federal. Consultați mai multe informații privind considerațiile fiscale.
.