- Obligacje skarbowe są oprocentowanymi papierami wartościowymi o ustalonym terminie wykupu nie krótszym niż 1 rok i nie dłuższym niż 10 lat od daty emisji.
- Obligacje skarbowe są obecnie emitowane w terminach 2, 3, 5, 7 i 10-letnich.
- Obligacje skarbowe płacą odsetki co pół roku.
- Gdy obligacja staje się wymagalna, inwestor otrzymuje wartość nominalną.
Cena a rentowność do wykupu
Cena papieru wartościowego o stałym oprocentowaniu zależy od relacji między jego rentownością do wykupu a stopą procentową. Jeśli rentowność do wykupu (YTM) jest większa niż stopa procentowa, cena będzie mniejsza niż wartość nominalna; jeśli YTM jest równa stopie procentowej, cena będzie równa wartości nominalnej; jeśli YTM jest mniejsza niż stopa procentowa, cena będzie większa niż wartość nominalna. Zobacz przykład ceny vs. rentowność do wykupu.
Kupując obligację skarbową, wszelkie odsetki narosłe od ostatniej płatności odsetek są dodawane do ceny zakupu obligacji. W następnym terminie płatności odsetek inwestor otrzymuje pełną kwotę odsetek.
W celu obliczenia narosłych odsetek należy skorzystać z następującego wzoru:
| A = P x r (( d / t )/2) | A = naliczone odsetki P = wartość nominalna r = stopa procentowa obligacji skarbowej d = # dni od ostatniej płatności kuponu t = # dni w bieżącym okresie kuponowym |
Przykład: 10-letni skrypt dłużny o nominale 5% (1000 USD) zostaje zakupiony 91 dni po ostatniej płatności kuponowej. Bieżący okres kuponowy zawiera 182 dni.
A = 1000 x .05 (( 91 / 182 )/2) , rozwiązanie
A = $12.50
Metody zakupu
- Obligacje skarbowe mogą być kupowane w TreasuryDirect przez osoby fizyczne i różne rodzaje podmiotów, w tym trusty, majątki, korporacje, spółki, itp. Zobacz Dowiedz się więcej o Kontach Podmiotowych, aby uzyskać pełne informacje na temat nowych typów rejestracji.
- Obligacje skarbowe mogą być zakupione przez osoby fizyczne, organizacje, powierników i inwestorów korporacyjnych za pośrednictwem brokera lub instytucji finansowej.
- Instytucje mogą założyć konto TAAPS w celu składania ofert na skarbowe papiery wartościowe bezpośrednio na aukcji. Dowiedz się więcej o zakładaniu konta TAAPS.
Warunki zapadalności według metody zakupu:
| Termin zapadalności | TreasuryDirect | Broker/Instytucja Finansowa | TAAPS |
|---|---|---|---|
| 2-.Roczna nota | tak | tak | tak |
| 3-letnia nota | tak | tak | tak |
| 5-.Notatka roczna | Tak | Tak | Tak |
| 7- Notatka roczna | Tak | Tak | Tak |
| 10-Notatka roczna | Tak | Tak | Tak |
Częstotliwość aukcji
- Rok 2-letni, 3-letnie, 5-letnie i 7-letnie obligacje są sprzedawane na aukcji raz w miesiącu.
W celu uzyskania wstępnych dat aukcji, zobacz Wstępny Harmonogram Aukcji (PDF), lub rzeczywiste zaplanowane daty aukcji, zobacz Nadchodzące Aukcje Skarbowych Rynkowych Papierów Wartościowych. Można również zapisać się do powiadamiania pocztą elektroniczną o aukcjach.
Oferty
Oferty aukcyjne na skarbowe papiery wartościowe mogą być składane jako niekonkurencyjne lub konkurencyjne.
- W przypadku oferty niekonkurencyjnej, oferent zgadza się zaakceptować rentowność ustaloną na aukcji. Oferent jest gwarantowane, aby otrzymać pełną kwotę oferty bezpieczeństwa.
- W przypadku konkurencyjnej oferty, oferent określa rentowność, która jest do przyjęcia. Ta oferta może być przyjęta w pełnej kwocie, jeśli określona stopa jest mniejsza niż rentowność ustalona na aukcji, przyjęta w kwocie mniejszej niż żądana, jeśli oferta jest równa wysokiej rentowności, lub nie przyznana, jeśli określona stopa jest wyższa niż rentowność ustalona na aukcji.
Aby złożyć ofertę niekonkurencyjną, osoby fizyczne i różne rodzaje podmiotów, w tym trusty, majątki, korporacje, spółki, itp. mogą korzystać z TreasuryDirect. Zobacz Dowiedz się więcej o kontach podmiotów, aby uzyskać pełne informacje na temat typów rejestracji. Osoby fizyczne, organizacje, powiernicy i inwestorzy korporacyjni mogą korzystać z usług brokera lub innej instytucji finansowej.
Aby złożyć konkurencyjną ofertę, oferent musi korzystać z usług brokera, instytucji finansowej lub mieć założone konto TAAPS.
 |
|
| Stopa emisji pierwotnej: | Stopa rentowności ustalana na aukcji. Zobacz stopy na ostatnich aukcjach |
| Minimalny zakup: | $100 |
| Maksymalny zakup: | Niekonkurencyjny: $5 milionów Konkurencyjny: 35% kwoty oferty (zobacz rodzaje licytacji) |
| Przyrost inwestycji: | Wielokrotność 100 USD |
| Metoda emisji: | Elektroniczna |
 |
|
Wykup, reinwestycja lub sprzedaż
Obligacja skarbowa może być utrzymywana do terminu wykupu lub sprzedana przed terminem wykupu. Jeśli obligacja jest utrzymywana do terminu wykupu, kwota główna obligacji może zostać wykorzystana do zakupu innego papieru wartościowego lub obligacja może zostać wykupiona. Zobacz więcej informacji o tym, jak wykupić, reinwestować lub sprzedać obligacje skarbowe.
Uwagi podatkowe
Odsetki od obligacji skarbowych są zwolnione z podatków stanowych i lokalnych, ale podlegają podatkowi federalnemu. Zobacz więcej informacji na temat kwestii podatkowych.