What Is Maintenance Margin?
維持証拠金とは、購入後に投資家が信用取引口座に保有しなければならない最低額のことで、現在、FINRA（Financial Industry Regulatory Authority）の要件に従い、信用取引口座内の証券総額の25%に設定されています。
Key Takeaways
- 維持証拠金は、購入が行われた後に投資家が信用取引口座に維持しなければならない最小限の資本金額です。
- 維持証拠金は、FINRAの要件に従って、信用取引口座内の証券の価値の25%で現在設定されています。
- 口座の純資産が維持証拠金の基準を下回ると、投資家はマージンコールを受けることがあり、要件を満たすまでポジションを清算することが必要になります。
維持証拠金について
FINRAは最低25%の維持証拠金を要求しますが、多くの証券会社では、証券総額の30～40%を用意すべきとする場合もあります。維持証拠金は、最低維持または維持要件とも呼ばれます。
信用取引口座は、投資家が株式、債券、オプションなどの証券を購入できる証券会社の口座で、すべて証券会社から貸し出された現金で行われます。 すべての信用取引口座、または信用取引による証券の購入には、厳しい規則や規制があります。 その一つが維持証拠金で、信用取引口座にある有価証券の総額から証券会社からの借入金を差し引いた、購入した有価証券を保有する限り、常に信用取引口座に入れておかなければならない最低額を定めています
つまり、1万ドル相当の株式を信用取引口座に入れている場合、最低2500ドルを維持しなければならないのです。 もし、彼らの株式の価値が15,000ドルに増加した場合、維持証拠金も3,750ドルに上昇します。
信用取引は、連邦政府とその他の自主規制機関によって規制されており、投資家と証券会社の両方にとって致命的な損失になる可能性を軽減するための努力で、証券価値が維持証拠金を下回った場合、投資家はマージンコールで打撃を受けます。 信用取引の規制機関は複数あり、最も重要なのは連邦準備理事会とFINRAです。
Maintenance Margin
Margin Accounts vs. Maintenance Margins
投資家と証券会社は信用口座を開設するにあたって同意書に署名をしなければなりません。 FINRAと連邦準備理事会が定めた契約条件によると、投資家が口座で取引する前に、口座は最低証拠金を満たす必要があります。 最低または初期マージンは、現金または有価証券の少なくとも2000ドルでなければなりません。
The 連邦準備理事会の規制T（規制T）は、投資家が購入したセキュリティの価格の50％までで、借りることができるどのくらいの制限を設定します。 いくつかのブローカーは、投資家がマージンでセキュリティを購入すると、維持マージンは、FINRAは、常に口座に証券の総市価の少なくとも25％が必要とすると発効され50％を超える保証金を必要とします。
信用取引口座の資本が維持証拠金を下回る場合、ブローカーはマージンコールを発行し、投資家が信用取引口座にさらに現金を入金し、維持証拠金までの資金レベルを上げるか、維持額を満たすために証券を清算するよう要求します。 ブローカーは、維持証拠金を満たすために、投資家に相談することなく、信用取引口座の証券を売却する権利を有します。 通常、投資家はまずブローカーから警告を受け、マージンコールの支払いが引き続き行われない場合にのみ、措置がとられます。
維持証拠金の最低額は、投資家がローンを不履行にした場合に、証券会社に対するリスクの一部を取り除くものです。
維持証拠金、マージンコール、規制T、FINRA規制は、すべて信用取引が高騰する利益と同時に巨大損失をもたらす可能性を秘めているためです。 このような損失は大きな財務リスクであり、放置すれば、証券市場を混乱させ、金融市場全体を破壊する可能性があります。