GDPNowはアトランタ連銀または同行総裁の公式予測ですか？
いいえ、アトランタ連銀、同総裁、連邦準備制度、またはFOMCの公式予測ではありません。
予測の調整には何らかの判断が用いられるのでしょうか。
いいえ。GDPNowモデルが特定の四半期のGDP成長率の予測を開始すると、「事前」予想が終わるまでコードは調整されません。 時間の経過とともにモデルを改善する場合は、「事前」予測直後に変更を行い、次の四半期の予測は、その進化の全体にわたって固定された方法を使用するようにします。
特定の四半期のGDP成長率のナウキャストはいつ始まり、いつ終了するのでしょうか。
特定の四半期の実質GDP成長率のGDPNowナウキャストは、その四半期のGDP成長率の「事前」推定値が発表される約90日前に始まり、経済分析局（BEA）のGDP成長率の事前推定値の発表日に先立ってGDPNowがデータを発表する最終営業日に終了します。 通常7月下旬に発生する年次ベンチマークまたは包括的なGDP改定後を除き、四半期のGDPNowのナウキャストは通常、前四半期のGDP成長率の事前予測が発表された後の平日に開始されます。 包括的またはベンチマークGDPの改定後、BEAが国民所得および製品勘定に関する改定後の「基礎的な詳細表」を発表するまで、翌四半期のGDPNowの初期ナウキャストは1週間程度遅れることがあります。
例えば、2018年第1四半期の実質GDP成長率のGDPNow初期ナウキャストは、2017年第4四半期の実質GDP成長率の事前予測が発表された2018年1月26日の金曜日から、最初の平日の1月29日の月曜に行われました。 2018年第1四半期の実質GDP成長率のGDPNowナウキャスト最終版は2018年4月26日に行われ、2018年第1四半期の実質GDP成長率の事前推定値は2018年4月27日に発表されました＜1320＞＜4268＞GDPNow予想の更新頻度は？＜9882＞モデル予想は平日に月6～7回更新され、少なくとも以下の7つのデータリリースが行われます。 製造業ISM景況報告、米国財サービス国際貿易（FT900）、卸売業、小売業月次報告、新築住宅建設、耐久財メーカー事前報告、個人所得・支出です。 鉱工業生産と設備稼働率、中古住宅販売など、その他のデータ発表もモデルに組み込まれており、モデル予測への影響は、いずれかのデータ発表があった次の平日に表示される予定です。 グラフに示されている Blue Chip Economic Indicators および Blue Chip Financial Forecasts からの独自の予測は、Aspen Publishers から入手できます。
どのようにして GDPNow モデルからの過去の予測にアクセスできますか。
これらの予測は、このダウンロードできるスプレッドシートで入手できます。 スプレッドシート内の「ReadMe」タブに、過去の予測やモデルの他のデータへのハイパーリンクがありますので、ご覧ください。 特に、「TrackingDeepArchives」タブには2011:Q3～2014:Q1の期間（モデル稼働前）の予測、「TrackingArchives」タブには2014:Q2からBEAからGDPの事前推定値が発表された最後の四半期の予測、「TrackRecord」タブにはGDPNowモデルの過去の予測とBEAからの実際の「事前」実質GDP成長予測との比較、が掲載されています。
モデルで使用されている手法とソースデータについては、どこで読むことができますか。
詳細な説明は、モデルを説明するワーキングペーパーに記載されています。 要約すると、BEAのNIPAハンドブックには、GDPの下位構成要素を推定するために使用されるソースデータと方法の両方について非常に詳細な文書が掲載されています。 ノーベル経済学賞を受賞した故ローレンス・クラインは、このデータを使ってGDP成長率の短期予測を行うための「ブリッジ方程式」手法の多くを開発した人物で、1989年にE・ソホと共著した論文でその手法を解説している。 Macroeconomic AdvisersのエコノミストであるKathleen Navinは、この2017年のプレゼンテーションで、GDP予測を改善するためにブリッジ方程式アプローチを実際に使用する方法を鳥瞰図で説明しています。 当社のGDPNowモデルで使用されている計量経済学的手法は、1996年のPreston J. MillerとDaniel M. ChinによるMinneapolis Fed Quarterly Reviewの論文や、2008年の理事会のDavid Smallと経済学者のDomenico GiannoneとLucrezia Reichlinによる論文で述べられているGDP nowcastingモデルを大幅に適応させました。
Where can I find alternative forecast of GDP growth?
他準備銀行によるモデル予測については、New York Fed Nowcasting Report, the St.Louis Fed Economic News Index.をご覧ください。 実質GDPナウキャスト、フィラデルフィア研究異時点間確率モデル（PRISM）、クリーブランド連邦準備銀行のイールドカーブの傾きに基づくGDP成長予測モデルなどをご覧ください。 Moody’s AnalyticsとNow-Casting.comは独自モデルの短距離GDP予測を作成しています。 調査ベースの予測については、実質GDPとその主要な下位構成要素の予測を含むフィラデルフィア連銀の四半期ごとの専門家予測調査（Survey of Professional Forecasters）を参照。 ウォールストリート・ジャーナルの経済予測調査は毎月、ムーディーズ・アナリティックス/CNBCラピッド・アップデートは通常週に数回実施されます。 これらの調査には、GDPの下位構成要素の予測は含まれていません。
GDPNowの予測はどの程度正確なのでしょうか。 下の図は、実質GDPの年率成長率の初期推定値の発表直前に行われたGDPNowのリアルタイム予測と、米国経済分析局による初期推定値を示しています。
2011年にこのモデルのバージョンでGDP成長の追跡を開始して以来、GDPNow最終予測の平均絶対誤差は0.81％ポイントです。 予測の二乗平均平方根誤差は1.24％ポイントである。 これらの精度指標は2011年第3四半期から2020年第4四半期までの初期推定値をカバーしています。 GDPNowの予測誤差に関するさらなる分析は、こちらとこちらのmacroblogの記事でご覧いただけます。 私たちは初期のバージョンからモデルを改良し、時間の経過とともにモデル予測の精度を上げてきました（完全なトラックレコードはこちら）。 修正後のデータでバックテストを行った場合、アナリストが「事前」予測の直前に持っていたのと同じデータカバレッジでのモデルのサンプル外予測の二乗平均平方根誤差は、2000年第1四半期から2013年第4四半期までの期間で1.15%ポイントとなっています。 下図は、予測が行われた日と間近のGDP発表日の間隔が狭くなるにつれて、予測がより正確になることを示しています。
全体として、これらの精度指標は、モデルがプロの予測家よりも正確であるという説得力のある証拠を示してはいません。
一般的に、モデルは、最新のGDPレポートの後に発表されたデータが、次のGDPリリースで行われる修正にどのように影響するかを予測しようとはしません。 例外は「民間在庫の変化」のサブコンポーネントで、前四半期の数値の修正が当四半期のGDP成長率に影響を及ぼします。 GDPNow予測の利用者は、一般的に「純輸出」の変化と「民間在庫の変化」の変化を予測し、レベルの予測は使用しない方が良いでしょう。 小売売上高の修正は、「PCEコントロールグループ」の実質的な毎月の支出の修正を予想するために使用され、住宅着工の修正は、配置された民間住宅建設支出の毎月の値の修正を予想するために使用されます
Do you share your code?
At this point, no. しかし、Excelスプレッドシートには、生データやモデルパラメータなど、月次データがGDPの下位構成要素の予測にどのようにマッピングされるかの数値的な詳細が記載されています。
実質GDP成長率のFRBNYナウキャストモデルは、このLiberty Streetブログのエントリで説明されている動的要因モデルに基づいています。 シカゴ連銀全米活動指数とAruoba-Diebold-Scotti景況指数は、いずれも要因モデルから推定される経済活動の指標です。 アトランタ連銀のGDPNowもまた、Liberty Streetブログのエントリーを共著したニューヨーク連銀のエコノミストの一人のモデルに基づく動的要因モデルを使用していますが、この要因はまだ発表されていないGDPの月次原データを埋めるための入力としてのみ使用されています。 この動的要因の推定値は、この Excel ファイルの [要因] タブで見ることができます。
月次ソース データは、次に GDP の下位構成要素を推定するために使用され、それらは実質 GDP 成長率の予測値に集約されます。 動的要因モデルの他に、GDPNowは「ブリッジ方程式」やベイズベクトル自己回帰など、いくつかの他の計量経済学的手法を使用して、GDPの下位構成要素をナウキャストします。 正確な手法はこのワーキングペーパーに記載されています。 月次データをGDPNowの最新予測におけるGDPの下位構成要素のナウキャストに変換する数値的詳細（生データおよびモデルパラメータを含む）は、このExcelファイル（ReadMeタブを参照）で入手可能です
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